Köp Intel för att köra iväg med MobileEye Spin-Out

Trots allt prat om överdrivna värderingar av tillväxtaktier, finns ett parti extremt lovande börsintroduktioner för 2022 på gång.

På Consumer Electronics Show förra veckan visade MobileEye upp imponerande plug-and-play-teknik för autonoma fordon. Det israeliska datorvisionsföretaget förbereder sin börsnotering för första halvåret i år.

Investerare bör komma framåt nu genom att köpa Intel (INTC), dess moderbolag.

MobileEye är en pionjär i jakten på helt autonoma fordon. Ingenjörer har pysslat sedan 2004 med kameror, programvara för digital kartläggning och skräddarsydda mikroprocessorer.

När det var ett publikt företag första gången, var MobilEye ett av mina första val för det här brevet runt 2014 – och en stor tjänare. Sedan dess har chefer arbetat med alla från Tesla (TSLA) Och Volkswagen (VWAGY), Till Ford (F) och BMW. Fram till slutet av 2021 har företaget skickat 100 miljoner av sina EyeQ-processorer.

Den senaste inkarnationen, EyeQ Ultra, är ett monster. Baserat på 5-nanometerprocessen har chippet 64 kärnor som klarar av 4.2 teraflops. När han talade vid den virtuella CES-konferensen sa Amnon Shashuas vd EyeQ Ultra, och den fullständiga elektroniken som behövs för att köra autonoma fordon kommer att finnas tillgänglig i skala 2025 för mindre än 1,000 XNUMX dollar.

Idén med AV-on-a-Chip är nirvana för äldre biltillverkare.

Att skruva på ett billigt system som matchar toppmoderna Teslas eliminerar en viktig konkurrensnackdel.

Under 2021 tillkännagav MobileEye 41 nya designvinster med 30 olika biltillverkare av originalutrustning. Dessa affärer kommer att stå för 50 miljoner fordon och 188 nya modeller framöver.

Honda Motors använde MobileEye-sensorer i mars 2021 för att lansera det första nivå 3-systemet i Japan. Månader senare lanserade BMW och Volkswagen banbrytande avancerade förarassistanssystem som drivs av MobileEye. Och Geely, en stor kinesisk biltillverkare började leverera ett SuperVision-system som använder 11 kameror och två 5 EyeQ-processorer.

Bredden av MobileEye-portföljen säkerställer att den kommer att bli en stor aktör i framtiden för AVs. När den här tekniken hittar in i fler fordon kommer företaget att börja bygga den typ av dataförråd som hjälpte Tesla att förbättra sin AV-teknik så snabbt.

Detta kommer att vara en kraftfull konkurrensfördel.

Shashua talade på CES om kameror som kommer att kunna läsa trafikskyltar och ljus; förstå körfält, även när vägen är omarkerad; och kontinuerligt lärande med över-the-air programuppdateringar.

MobileEye är för närvarande ett helägt dotterbolag till Intel. Den San Jose, Kalifornien-baserade chipjätten förvärvade det israeliska företaget 2017 för 15.3 miljarder dollar. Köpet kom ett år efter att MobileEye och Tesla bröt banden efter en dödsolycka, en lågpunkt för datorseendepionjären, enligt en rapport från recode.

De goda nyheterna för investerare är att Intels chefer tillkännagav i december att hälften av dess MobileEye-aktier kommer att delas ut i en börsnotering till aktieägarna 2022. Att döma av designvinsterna och relationerna med stora fordonsföretag kommer börsintroduktionen sannolikt att sprängas av som en raketskepp.

A Reuters rapporten i december förra året noterade att börsintroduktionen kan värdera företaget till 50 miljarder dollar.

Intel-aktier har varit under press efter mer än ett decennium av misslyckade projekt. Företaget förlorade kapplöpningen att dominera mobila datorchips till Qualcomm (QCOM). På senare tid har det avstått marknadsandelar inom persondatorer till Avancerade mikroenheter (AMD). Och Apple (AAPL), en långvarig chipkund, kommer 2022 att övergå helt från Intels chipset.

MobileEye ser ut att bli en välbehövlig storvinst för Intels aktieägare.

Till ett pris av 55.91 USD handlas Intel-aktien till endast 15.1x terminsvinst och 2.9x försäljning. Utdelningen är 2.5 %. Under 2021 var bruttomarginalerna 56%.

Långsiktiga investerare bör överväga att använda den nuvarande svagheten för att lägga till aktier. Aktien kan lätt handlas tillbaka till 2020 års toppnivåer på $66 baserat på MobileEye IPO-spänningen och omvärderingen av Intel-aktier. 

För att lära dig hur du förbättrar dina resultat på marknaden dramatiskt genom att köpa optioner på aktier som Ford och Tesla, ta en två veckors provperiod till min specialtjänst, Taktiska alternativ: Klicka här. Medlemmar har tjänat mer än 5 gånger sina pengar i år.