Kan du öppna en Roth IRA för någon annan?

Om du har en Roth individuellt pensionskonto (IRA), du vet förmodligen redan att det är ett bra sätt att spara för dina senare år. Men om du vill hjälpa en älskad att få igång sin pensionsfond, kan du öppna en Roth IRA för någon annan? Du kan, och så här.

Öppna en Custodial Roth IRA

Det finns flera sätt som du kan gåva till en Roth IRA. Den ena öppnar en förvaringskonto för en minderårig. Låt oss säga att du är en förälder eller farförälder som vill hjälpa barn att säkra sin ekonomiska framtid. Istället för att bara berätta för dem om Roth IRA (även om det också är bra), kan du starta en för dem i deras namn.

Eftersom de är minderåriga måste det vara ett depåkonto. Ett ökande antal mäklarfirmor erbjuder dessa Roth IRAs för barn. Vissa företag avstår till och med från eller minskar sina vanliga kontominimum för att skapa ett.

En Roth IRA kan hjälpa ett barn att spara inte bara till pensionen utan också för college eller ett första hem. Att öppna en Roth kan till och med uppmuntra barnet att få ett jobb eller starta ett litet sidoföretag så att de kan lägga till pengar på kontot.

När barnet inte längre är minderårigt kan du fortfarande ge dem pengar varje år till hjälpa till att finansiera deras Roth-konton, så länge de uppfyller arbetsinkomsten och andra krav.

Intäktskrav för Roth IRAs

Ett potentiellt problem med finansieringen Roth IRA för ett minderårigt barn är att kontohavaren (i detta fall barnet) ska ha skattepliktig ersättning under det år bidraget lämnas.

Skattepliktig ersättning, ibland kallad tjänad inkomst, inkluderar löner, löner, provisioner och inkomster från egenföretagande. Investeringsintäkter, som räntor och utdelningar, räknas inte.

Inkomsten kan komma från deltidsjobb som barnvakt eller arbete i mataffären. Udda jobb är också bra, men lönerna måste vara rimliga. Är du okej med $25 för att rensa trädgården? Säker. Men du kan förmodligen inte komma undan med att betala dina barnbarn 1,000 XNUMX dollar för att klippa gräsmattan eller tvätta bilen.

Bidragsgränser för Roth IRA

Här är ett annat övervägande: The bidraget är begränsat med beloppet av kontohavarens förvärvsinkomst. Om ditt barnbarn tjänade $2,500 6,000 på att arbeta under året kan han (och du) bara bidra med så mycket, även om den totala bidragsgränsen är $2022 6,500 för 2023 och $XNUMX XNUMX för XNUMX.

Ändå finns det ingen bestämmelse i Internal Revenue Service (IRS) riktlinjer som säger att $2,500 2,500 som han investerar i Roth IRA måste komma direkt från hans inkomster. Han kan tjäna $2,500 XNUMX och spendera dem på en mountainbike- och bilförsäkring om han så önskar. Det betyder att du kan ge honom en gåva på $XNUMX XNUMX att lägga in i Roth IRA. Se bara till att beloppet du ger (och han sätter in) inte överstiger vad han tjänade. Faktum är att om du matchar eller delvis matchar vad han tjänar är det ett bra sätt att introducera honom för konceptet med matchande fonder.

Namnge dem som din förmånstagare

Ett annat sätt att gåva en Roth IRA till någon är att göra dem till förmånstagare av ditt konto vid din död. Du gör detta helt enkelt genom att ange dem som sådana på Roth IRA-formulären som du fyller i för den finansiella institutionen som har kontot. En make är det vanliga valet, men vem som helst i alla åldrar kan vara förmånstagare eller medförmånstagare.

Att lämna en Roth IRA till sina arvingar är ett allt populärare verktyg i fastighetsplanering. En anledning är att Roth-konton inte har nödvändiga minimidistributioner (RMDs) under den ursprungliga ägarens livstid. Det betyder att om du inte behöver pengarna kan du behålla dem på kontot för att fortsätta växa och lämna dem intakta till dina förmånstagare.

En annan anledning till att Roths är populära för fastighetsplanering är att tillgångar med en utsedd förmånstagare, såsom pensionskonton, behöver inte gå igenom bouppteckning, som testamente från testamente gör. Roth går direkt till mottagaren, vilket kan spara mycket tid och pengar.

En make som är ensam förmånstagare kan välja en makaöverlåtelse och behandla IRA som om det vore deras eget. Barn eller andra förmånstagare som inte är maka eller maka som ärver en Roth måste så småningom ta ut pengarna, vanligtvis i slutet av 10 år. Men de kommer inte att vara skyldiga inkomstskatt på det, förutsatt att Roth var det minst fem år gammal vid tidpunkten för den ursprungliga ägarens död.

Hur som helst kan du skapa en älskad med år av skattefri tillväxt och inkomst genom att lämna dem din Roth IRA.

Erbjud dem en ekonomisk utbildning

Du behöver faktiskt inte ge en bunt kontanter till någon för att ge gåvan av en Roth IRA. Istället kan du dela med dem allt de någonsin skulle vilja veta om Roth-konton och IRA i allmänhet, som:

Att bara sitta ner med dem och gå igenom de enorma potentiella fördelarna med att öppna och regelbundet finansiera en Roth IRA kan vara en stor gåva.

Du kanske inte har råd att hjälpa till att finansiera kontot åt ​​dem – eller så uppfyller de kanske inte kvalifikationerna ännu. Det är okej. Att tända nyfikenhetens låga är en bra början.

The Bottom Line

En Roth IRA kanske inte är den mest spännande gåvan som finns. Men det är något som dina nära och kära kommer att dra nytta av i år eller årtionden framöver. Och det gör en Roth IRA till en gåva som verkligen fortsätter att ge.