(Bloomberg) – Chris Martin visste att han behövde en större bil när födelsen av hans fjärde barn närmade sig, men han och hans fru var redan 14,000 XNUMX dollar under vattnet på sina två fordon.
Mest lästa från Bloomberg
Så paret föreslog ett ovanligt två-för-en-avtal med en bilhandlare i Atlanta-området 2020: handel med båda sina fordon så att de hade råd med en treradig Ford Explorer. Deras totala lån efter att ha räknat in negativt eget kapital, ett serviceavtal, avgifter och andra kostnader steg till $66,000 49,000 på $XNUMX XNUMX Explorer.
Trots stora framsteg på skulden känner han sig orolig. "Jag vill inte betala ränta på bilar som jag inte ens har längre", säger Martin, en 36-årig dataingenjör.
Uppbyggnaden av negativt eget kapital - eller det belopp som skulden överstiger ett fordons värde - skramlar konsumenterna och väcker larm inom branschen. Även om det inte är ovanligt att förare har negativt eget kapital, säger vissa återförsäljare att fler människor anländer till sina lotter upp till $10,000 XNUMX under vattnet, eller "upp och ner" på sina inbyten. De köper till fortfarande skyhöga priser och rullar skulder från en bil till en annan och till och med till en tredje. Lån sträcker sig vanligtvis till sju år.
"När inbytesvärdena börjar svalna, kommer fler och fler konsumenter att falla från positivt till negativt eget kapital varje månad", säger Ivan Drury, chef för insikter på bilmarknadsforskaren Edmunds. "Om inte amerikanska bilköpare bryter sin vana att köpa igen för tidigt, kommer vi att se den negativa aktievågen fortsätta att stiga."
Även om den amerikanska ekonomin undviker en lågkonjunktur i år, kommer konsumenterna sannolikt att kämpa för att betala på sina billån, särskilt med Federal Reserve som planerar att fortsätta höja räntorna. Den genomsnittliga nybilsräntan steg till 6.9% i januari från 4.3% ett år tidigare, enligt Edmunds. Med bilpriserna fortfarande höga, efterfrågan hög och lagernivåerna relativt låga, fortsätter Ford Motor Co., General Motors Co. och andra biltillverkare att håva in betydande vinster.
1,000 XNUMX USD Betalningar
För den typiske amerikanen är en ny bil alltmer utom räckhåll. Idag betalar ungefär två av 13 personer månatliga bilbetalningar på 1,000 XNUMX USD eller mer. För många finns det inget val: De har få eller inga kollektivtrafikmöjligheter och behöver en bil för att ta sig till jobbet, ta med barn till skolan och köpa mat.
Läs mer: Bilägare anstränger sig när fler lånebetalningar stiger till 1,000 XNUMX USD i månaden
"Eftersom dessa billån i allmänhet är oöverkomliga i början, betyder det att varje månad kommer låntagare närmare den ekonomiska fördelen", säger Kathleen Engel, juridikprofessor vid Suffolk University.
Kostnaden för nya fordon har stigit med 20 % sedan pandemin började, medan begagnade fordon fortfarande är uppe med 37 % även efter kylning under hösten. Under en kort period slog bilägare ut på en toppig marknad där de kunde sälja några begagnade bilar för mer än de betalade för dem. Det hjälpte det negativa aktiekapitalet att rasa tidigare under pandemin.
Men i takt med att fler konsumenter utarmar besparingar som ackumulerats under pandemin, faller de under vattnet igen.
För inbyten som har negativt eget kapital närmar sig det genomsnittliga beloppet prepandemiska nivåer på $5,500 84, enligt Edmunds data. Ökningen i priser och prevalensen av XNUMX-månaderslån väcker oro bland konsumentförespråkare och inom bilindustrin.
Pete Kesterson är general manager för en återförsäljare i Falls Church, Virginia. På ena sidan av hans tomt finns Volvos showroom och på den andra Kia showroom. Han är mycket mer oroad över de kunder som handlar för Kias – som är mer beroende av finansiering – än vad han är för Volvoköpare som han säger ofta betalar kontant.
"Det kommer att komma, och det kommer att bita oss," sa Kesterson och syftade på negativt eget kapital, som han tror kommer att förvärras. "Nu säljer vi bilarna för så mycket mer och finansierar för längre tid, till en mycket högre ränta. Det finns vissa utmaningar på väg ner för gäddan.”
Negativt kapital har redan bitit Shawna Ballou, en 45-årig fembarnsmamma från Tacoma, Washington, som känner sig "fångad" i sin Ford Escape. För fyra år sedan bytte hon en Chevy Malibu och köpte en sex år gammal Escape för cirka 16,000 25,000 dollar. Efter att ha inkluderat det negativa kapitalet på hennes handel, skatter och andra avgifter, finansierade hon mer än $XNUMX XNUMX och betalar av det under sju år.
Hon undersökte den förväntade livslängden för sin bil och hon är orolig att hon kommer att hamna på grund av en bil som inte ens går.
"Jag kan inte ens få någon att refinansiera mig, eftersom värdet på bilen inte går ihop", säger Ballou, som har två jobb och försöker få igång sitt eget företag.
Uppgången i negativt eget kapital är på radarn för tjänstemän vid US Consumer Financial Protection Bureau. De övervakar det noga nu när säkerhetsnätet att sälja en begagnad bil för att klättra ur skulden håller på att försvinna.
"Konsumenter kan ha varit mindre benägna att befinna sig under vattnet på billån på grund av stigande priser på begagnade bilar", säger Ryan Kelly, tillförordnad programansvarig för bilfinansiering på CFPB. "Det kan komma att förändras."
Förfallna lån
För att svara på högre fordonskostnader har långivare hållit på med att förlänga längden på billån. Företag som Upgrade Inc., som erbjuder automatisk refinansiering, skärper också standarderna för vem som kvalificerar sig för finansiering - en trend som de förutspår kommer att fortsätta om arbetsmarknaden förvärras och priserna fortsätter att klättra.
"Det mer sannolika scenariot är försämringen av de ekonomiska förhållandena i kombination med utsikterna för en fortsatt nedgång i bilpriserna, vilket gör det svårare för konsumenterna att kvalificera sig för den bil de vill ha", säger Renaud Laplanche, Upgrades medgrundare och verkställande direktör.
För nu går till och med sjuåriga lån bra, säger Margaret Rowe, en senior direktör på Fitch Group Inc. som är fokuserad på bilfinansiering och tillgångsstödda värdepapper. Men om priserna på bilar förblir höga och långivare fortsätter att förlänga lånevillkoren och väljer att erbjuda dem till låntagare med lägre kreditvärdighet, kan det förändras, sa hon.
I januari nådde grovt förfallna billån sin högsta nivå sedan 2006, baserat på Cox Automotive-data.
Ett wild card för konsumenter är fluktuationen i begagnade bilars värden. Efter en historisk stigning under pandemin föll värdena med 13 % från sina toppar i januari, men klättrade plötsligt igen i februari, enligt Manheim Used Vehicle Value Index. Om de faller ytterligare kommer alla som köpt i toppen av marknaden att hamna ytterligare i fällan med negativt eget kapital.
Subprime-konsumenter som kommer in med negativt eget kapital och vill köpa en annan bil är särskilt sårbara, säger Todd Nelson, senior vice president för strategiska partnerskap på LightStream, en del av Truist Bank.
"De fortsätter bara att samla skulder på ett sätt som inte är särskilt ekonomiskt ansvarsfullt," sa Nelson. "För folk i det området, om de har råd, skulle de vara mycket bättre att stanna i det fordonet."
Mest lästa från Bloomberg Businessweek
© 2023 Bloomberg LP
Källa: https://finance.yahoo.com/news/car-debt-piling-more-americans-110000331.html