Carvana-aktien sjönk med nästan 100 % 2022

Key Takeaways

• Yahoo Finance meddelade att Carvana hade förtjänat den äran att vara årets sämsta företag på grund av sina ekonomiska svårigheter.
• Carvanas största borgenärer har skrivit på en pakt om att arbeta tillsammans i händelse av en eventuell skuldsanering, vilket skulle tyda på att det finns farhågor för att återförsäljaren av begagnade bilar kan vara på randen av att ansöka om konkurs.
• Många kritiker tror att Carvana inte förberedde sig för en ekonomisk nedgång, med människor som var oroade över hur mycket pengar som spenderades på en Super Bowl-annons, köpet av Adesa, en anställningsrunda och bristande planering för lagerförskjutningar.

Carvana Co. (CVNA) har blivit den ledande e-handelsplattformen för att köpa och sälja begagnade fordon online under de senaste åren. Nu ser det ut som att företaget är på gränsen till svåra ekonomiska svårigheter.

Bilhandlaren har haft en av årets mest legendariska fall. Dess kollaps är överraskande när man tänker på hur försäljningen av begagnade bilar tog fart 2021 på grund av lägre räntor och en ökning av den disponibla inkomsten.

När bolaget meddelade lägre än väntat resultat för tredje kvartalet i november, rasade aktien dagen efter. Tyvärr har aktiekurserna bara fortsatt att falla sedan dess. Vi ska titta på prognosen för Carvana 2023.

Vad hände med Carvana?

Innan vi undersöker senaste problem med Carvana, vi måste måla upp bilden för att se vad som ledde till den snabba uppgången för begagnade bilhandlare.

Carvana Erbjöd en unik affärsmodell

Carvana slog till vid rätt tidpunkt med en kombination av handel och tydliga, höga varuautomater för att styra bort från den traditionella återförsäljarmodellen.

Plattformen gjorde det också möjligt för kunder att handla begagnade fordon online med prutningsfria priser och hemleverans. Vissa platser erbjöd till och med "varuautomater" som tog upp flera nivåer, vilket gjorde det möjligt för bilköpare att välja vad de ville ha.

Denna modell hade också turen att uthärda tidpunkten för pandemirelaterade restriktioner. Det fanns en situation där folk var hemma mer och hade mer disponibel inkomst. Dessutom pumpade regeringen till och med ekonomin med pengar.

Dessa faktorer tillsammans gjorde folk ivriga att köpa fordon från bekvämligheten av sina hem.

TryqOm Q.ai's Global Trends Investment Kit | Q.ai – ett Forbes-företag

Försäljningen av begagnade bilar ökade under pandemin

På grund av en halvledarbrist som minskade utbudet av nya bilar steg priserna på begagnade bilar 2021. Många köpare bytte till begagnade fordon eftersom de inte kunde få tag på nya.

Detta ledde till att inflationen för begagnade bilar slog rekord på 41 % årligen i januari 2022, vilket var positivt för ett företag som Carvana eftersom det innebar att de genererade mer intäkter.

Den totala konsumentinflationen nådde en topp på 9.1 % i juni, och det blev uppenbart att Fed skulle bli aggressiv med räntehöjningar för att bromsa ekonomin. Högre räntor gör att färre har råd att investera i en ny uppsättning hjul.

Utöver detta är folk försiktiga med utgifterna eftersom det finns rädsla för en väntande lågkonjunktur.

Det nuvarande tillståndet i Carvana

När 2022 går mot sitt slut finns det farhågor om att Carvana kan behöva ansöka om konkurs. Carvana-aktien har sjunkit med cirka 98% i värde sedan början av året. Aktien har en 52-veckors högsta på $241.99 och en lägsta på $3.55.

Farhågorna för en eventuell konkurs började efter en rapport från Bloomberg som angav att några av de största innehavarna av Carvanas skulder hade undertecknat ett avtal som förbinder sig att arbeta tillsammans medan de förhandlar om en eventuell skuldsanering.

Dessa borgenärer har kommit överens om att arbeta tillsammans för att få mer hävstång i förhandlingarna eftersom skuldinnehavare i första hand är angelägna om att få tillbaka sina pengar.

Företagen som arbetar tillsammans har 4 miljarder dollar av Carvanas 6.3 miljarder dollar i skuld. Det rapporterades också att Carvana för diskussioner med advokater och investeringsbanker angående alternativ för att hantera skuldbelastningen eftersom rykten om dess solvensproblem fortsätter att sänka aktiekursen.

Skuldsanering indikerar inte alltid att ett företag är på randen av konkurs, och Carvana kan fortfarande hitta ett sätt att uppfylla sina skyldigheter. Det faktum att fordringsägarna undertecknade en pakt ser dock inte lovande ut för Carvanas framtid.

I slutändan finns det inga analytiker som är säkra på företagets finansiella situation.

Vad är det som skadar Carvana?

Medan många företag lider ekonomiskt just nu på grund av de makroekonomiska faktorer som har påverkat många branscher, är vissa problem relativt unika för Carvana.

Priserna på begagnade bilar har sjunkit

Priserna på begagnade fordon har sjunkit det senaste halvåret. Manheim Used Vehicle Value Index, som övervakar priserna på begagnade bilar som säljs på amerikanska grossistauktioner, såg en minskning med 15.6 % i november från rekordnivåerna i januari.

Nya fordon är äntligen mer tillgängliga jämfört med historiska låga nivåer. På grund av bristen på halvledarchip ledde produktionsproblem med nya bilar till extremt låga lager och högre priser.

Att köpa nya bilar ger också konsumenterna fler alternativ, och återförsäljare kan erbjuda bättre finansieringsalternativ.

Enligt Cox Automotive uppskattas det att försäljningen av begagnade detaljhandeln sjönk med 1 % i november jämfört med månaden innan och minskade med 10 % jämfört med föregående år. Det uppskattas också att den totala begagnade marknaden sannolikt kommer att avsluta året med en nedgång på 12 % från siffran på 40.6 miljoner år 2021.

Det största problemet med detta är att eftersom Carvana säljer begagnade bilar, är hela affärsmodellen beroende av att de köper bilar för mindre än de säljer dem för för att göra vinst. Den andra frågan är att när priserna på begagnade bilar sjunker, har företaget ett lager som sjunker dagligen.

Resultatrapporten var svagare än väntat

Carvana offentliggjorde sin resultatrapport den 3 november och det svagare resultatet ledde till att aktien rasade. Det rapporterade en omsättning på 3.386 miljarder dollar, en minskning med 2.7% årligen. Det var 300 miljoner dollar mindre än vad analytikerna förväntade sig.

Bolaget hade en förlust på 2.67 dollar per aktie jämfört med en förlust på 0.38 dollar för ett år sedan. Sålda detaljhandelsenheter minskade med 8.4% till 102,570 XNUMX.

Investerare var också besvikna på balansen och bolagets långsiktiga planer är ifrågasatta. Eftersom Carvana har minimala kontanter och 6.3 miljarder dollar i skulder, inklusive 5.7 miljarder dollar i senior notes, finns det oro för återförsäljarens förmåga att täcka skuldbetalningar.

Allt detta är mycket oroande eftersom Carvanas likvida medel uppgick till 1.05 miljarder dollar under sitt andra kvartal i år. Den har nu bara 316 miljoner dollar kvar.

Carvana har inte kunnat göra en årlig vinst, men det är normalt för sådana här snabbväxande företag.

Det är också värt att nämna att Carvanas officiella resultatrapport som släpptes förra månaden inte delade en kvantitativ prognos för 2023 eftersom de ansåg att den nuvarande ekonomiska situationen gjorde det omöjligt att göra det. Detta är tydliga varningssignaler om att företaget inte går bra.

Hur ska du investera?

Många framgångshistorier om pandemier lider när konsumenternas konsumtionsvanor förändras på grund av skyhög inflation och högre räntor, vilket gör att allt känns dyrare. På grund av dessa faktorer har aktiemarknaden varit mycket volatil.

Det är alltid utmanande att investera på en marknad som är så volatil som det vi ser just nu. Med en mängd olika investeringsstrategier för artificiell intelligens (AI), Q.ai hjälper investerare bygga långsiktigt välstånd utan stressen med att spåra enskilda aktier. Portföljskydd är också tillgänglig för att skydda dina vinster och minska förluster, oavsett vilka branscher du investerar i.

Bottom Line

När vi skrev om Carvana för en månad sedan, fanns det farhågor för att det skulle kunna bli en $1-aktie. Nu finns det farhågor om att företaget kan gå i konkurs.

Även om Carvana blomstrade under lockdown-månaderna när vi hade stimulanspengar i omlopp och folk anammade onlineshoppingalternativ, vidtog de inte försiktighetsåtgärderna för att förbereda sig för räntehöjningar och en ekonomisk nedgång.

Prognosen för Carvana 2023 ser inte lovande ut eftersom återförsäljaren av begagnade bilar ännu inte har bevisat att den kan navigera i denna utmanande ekonomiska nedgång. Eftersom försäljningarna fortsätter med varje räntehöjningsmeddelande kommer det att dröja ett tag innan Carvana kan återfå investerarnas förtroende.

Ladda ner Q.ai idag för tillgång till AI-drivna investeringsstrategier. När du sätter in $100 lägger vi till ytterligare $100 till ditt konto.