Carvana-aktien är "grovt undervärderad", säger analytiker

Textstorlek

Sjunkande priser på begagnade bilar, stigande räntor och en rad regulatoriska utmaningar har slagit till

Carvana

aktie under de senaste månaderna. Det är dags att kasta sig tillbaka och köpa aktierna, enligt Piper Sandler.

Analytiker Alexander Potter uppgraderade aktier av Carvana (ticker:

CVNA

) till Overweight från Neutral i måndags, även när han sänkte sitt kursmål till $73 från $98. Aktien är nu en tiondel så värdefull som den var för ett år sedan, vilket tyder på att den nu är "grovt undervärderad", skrev han.

"CVNA kan lätt fortsätta att falla, men med så mycket potentiell uppsida tycker vi att investerare bör överväga att äga åtminstone en del CVNA", skrev Potter i en forskningsanteckning.

Potter uppskattar att Carvanas försäljningsvolym kommer att nå 3.3 miljoner enheter 2035, som står för cirka 8 % av den amerikanska marknaden för begagnade bilar. Stigande volymer kommer i sin tur att öka Ebitda-marginalerna, eller marginalerna efter resultat, räntor, skatter, avskrivningar och amorteringar.

Analytikern insåg att innan företaget kan uppnå sin långsiktiga potential måste det överleva de följande kvartalen. Carvana har varit under press av minskande efterfrågan på begagnade bilar i en långsammare makroekonomisk miljö. Det finns också en viss oro över företagets förvärv av det fysiska auktionsmärket ADESA för 2.2 miljarder dollar. Potter kallade flytten ett "sundt strategiskt beslut", men erkände att det var "dålig timing" på grund av den skuld som Carvana kommer att behöva ta på sig.

Barrons rapporterade tidigare i somras om hur företagets växtvärk hade lett till förseningar i pappersarbete, bland annat att inte registrera nya bilar under kundernas namn. Tillsynsmyndigheter i Illinois har lämnat in åtal mot företaget och har försökt dra in företagets licens i delstaten.

Carvana-aktien steg i förmarknadshandeln och steg 6.2% till 38.90 $. Aktien har tappat 84% i år.

Skriv till Sabrina Escobar på [e-postskyddad]