För inte så länge sedan som ansågs vara en banbrytande investeringsguru, har sentimentet helt förändrats kring Cathie Wood under det senaste och ett halvt året. Hennes ARK Invest-fonds ARK Innovation ETF är laddad med tillväxtorienterade vinnare från pandemitiden, men som alla som följer aktiemarknadens bana vet har tabellerna vänt på aktier av den sorten. Och resultatet är att ARKK ETF nu är nere med enorma 65 % 2022.
Betyder det att Wood är redo att överge sin strategi att stödja innovativa men ändå riskfyllda och ofta olönsamma namn på jakt efter säkrare tillflyktsorter? Nej, är det korta svaret.
Wood påpekar inte bara att ARKK-aktier har vuxit i en snabbare takt än Nasdaq 100 – ~31 % intäktstillväxt på årsbasis jämfört med ~16 % tillväxt under de sista fyra kvartalen i slutet av Q2 – och så har "tillfört medel för att ta emot investeringar i framtiden."
"Icke desto mindre," säger Wood, "betalar marknaden lite för vad vi tror är överlägsen tillväxtpotential."
Och mot en bakgrund av stigande räntor som har minskat det nuvarande värdet av framtida kassaflöden, har värdet av "pure-play innovationsstrategier" minskat med 50-90 % under de senaste 18 månaderna, en händelseutveckling där " Aktiemarknaderna verkar ha böjt sig för GAAP EBITDA och skiftat mot defensiva lågtillväxtstrategier."
Men Wood tycker att det är fel sätt att investera och att tidvattnet kommer att vända igen.
"Vi tror att GAAP EBITDA faller kort när man mäter den långsiktiga tillväxt- och lönsamhetsprofilen för tidigt växande, innovativa företag", sa hon. "Enligt vår uppfattning kommer den långsiktiga lönsamheten och aktieutvecklingen för så kallade "vinstlösa tech"-företag att sänka dem för företag som har sörjt för kortsiktigt orienterade aktieägare med aktieåterköp och utdelningar, på bekostnad av investeringar i framtiden .”
Har Wood rätt? Svaret kommer med tiden. Under tiden har vi bestämt oss för att ta en titt på fondens två bästa innehav för att se varför hon är så säker på att de är långsiktiga vinnare. Vi har också öppnat upp TipRanks databas för att ta reda på om Gatans experter är överens. Låt oss kolla resultaten.
Zoom videokommunikation (ZM)
Att ta förstaplatsen och stå för 9.36 % av ARKK ETF med ett värde av mer än 605 miljoner dollar är den mest pandemi-era av aktier, Zoom Video Communications.
Du behöver inte vara en ivrig anhängare av aktiemarknaden för att känna till Zoom-historien. En nischprodukt för videokonferenser i början av Covid-19-pandemin, med tillkomsten av globala nedstängningar, förvandlades den snabbt till ett allestädes närvarande verktyg som används av miljontals världen över – från företag till familjer till utbildningsorgan. Som ett resultat höjde aktien till otroliga höjder under 2020, men som har hänt så många har nedgången varit ond. Aktierna ligger 90 % under toppen i oktober 2020 och har tappat 64 % i år.
Som sagt, företagets senaste rapport för det tredje räkenskapskvartalet (oktoberkvartalet) var anständigt. Intäkterna landade på 1.1 miljarder dollar, vilket motsvarar en ökning med 4.8 % jämfört med föregående år och som uppfyller Streets förväntningar. På den nedersta raden, adj. Vinsten per aktie på $1.07 slog analytikernas prognos på $0.83.
Antalet kunder som bidrar med över 100,000 12 USD under de senaste 31 månadernas intäkter – ett viktigt mått som anger produktens popularitet hos stora företag – ökade med 2022 % från samma period för ett år sedan. Utsikterna föll dock under förväntningarna och aktierna drev söderut efter trycket, vilket har varit fallet under större delen av XNUMX.
Ändå medan MKM-analytiker Catharine Trebnick anser att företaget kommer att behöva bevisa sina meriter i det nuvarande klimatet, hon är fortfarande optimistisk kring dess långsiktiga potential.
"I den svåra makromiljön på kort sikt kommer ledningen att behöva visa ett starkt genomförande av nya lösningar och go-to-market-initiativ för att konkurrera effektivt och stabilisera onlineverksamheten. På längre sikt fortsätter vi att tro att företagets positionering i en stor och underpenetrerad marknadsmöjlighet kan driva hållbar tillväxt i en normaliserad miljö”, sa Trebnick.
Trebnicks självförtroende förmedlas av ett köpbetyg och ett prismål på 100 $. Som sådan ser analytikern att aktierna klättrar 53% högre under det kommande året. (För att se Trebnicks meritlista, Klicka här)
De flesta på gatan är dock inte riktigt lika självsäkra som Trebnick eller Wood. Aktien har ett Hold konsensusbetyg, baserat på 15 Hold (dvs. neutrala) kontra 7 köp och 2 sälj. Ändå tror de flesta att aktierna nu är undervärderade; det genomsnittliga målet på $86.75 ger plats för 12-månadersvinster på 32.5%. (Se Zoom aktieprognos på TipRanks)
Exact Sciences Corporation (EXAS)
ARKK:s näst största innehav är en helt annan sorts innovatör. Exact Sciences tar upp 8.68 % av utrymmet i ETF och ett innehav värt mer än 561 miljoner USD, och är en specialist på molekylär diagnostik som fokuserar på att upptäcka cancer i tidiga skeden. Företaget har en portfölj av olika testprodukter som leds av dess flaggskeppserbjudande, Cologuard, som, som ett av de mest pålitliga icke-invasiva CRC-screeningtesterna (kolorektal cancer), har en stark marknadsposition.
I sitt senaste bokslut, för Q3, visade Exact Sciences en stark visning. Intäkterna steg med 15% från samma period förra året till 523.1 miljoner dollar, vilket slog Wall Streets prognos med 19.95 miljoner dollar. Medan bolaget redovisade en förlust på 0.84 dollar per aktie, lyckades siffran ändå komma in före de -1.07 dollar som analytikerna förutsåg. Dessutom höjde företaget sina intäkter för helåret till mellan 2.025 miljarder dollar och 2.042 miljarder dollar, 33 miljoner dollar högre vid mittpunkten än den tidigare prognosen.
Marknaden gillade resultaten, skickade aktier högre i den efterföljande sessionen och aktien fick ytterligare ett uppsving på senare tid. Förra veckan tillkännagav cancerscreeningskonkurrenten Guardant top-line data för ett blodbaserat cancerscreeningstest som var lite av en besvikelse. Som konkurrent är det goda nyheter för Exact Sciences.
Bland tjurarna finns Canaccord-analytiker Kyle Mikson som ser en rad katalysatorer framför sig för att öka aktien. Han skriver, "Vi tror att 2023 kommer att bli ännu ett viktigt år för dataavläsningar som borde påminna investerare (potentiellt ett "uppvaknande") om Exacts tillväxtfaktorer på nära, medellång och lång sikt... Medan kollegor påverkas av osäkerhet ersättning och andra frågor, vi tror att dessa katalysatorer och företagets relativa stabilitet borde hjälpa till att driva EXAS värderingsnivåer högre under 2023.”
"Dessutom," förklarade Mikson vidare, "tror vi att Guardant Healths senaste avläsning av ECLIPSE-screeningsstudien för företagets flytande biopsitest lyfte ett överhäng från EXAS-aktier som borde göra det möjligt för aktien att prestera bra baserat på företagets solida fundament 2023."
Allt detta fick Mikson att betygsätta EXAS-aktien som ett köp, medan hans kursmål på 70 $ ger plats för 12-månadersvinster på ~37%. (För att se Miksons meritlista, Klicka här)
De flesta av Miksons kollegor tänker i samma banor; baserat på 9 köpbetyg vs. 3 behållningar, får aktien ett starkt köp-konsensusbetyg. (Se EXAS aktieprognos på TipRanks)
För att hitta bra idéer för aktier som handlas till attraktiva värderingar, besök TipRanks ' Bästa lager att köpa, ett nyligen lanserat verktyg som förenar alla TipRanks aktieinsikter.
Ansvarsfriskrivning: De åsikter som uttrycks i den här artikeln är enbart de som presenteras av analytikern. Innehållet är endast avsett att användas i informationssyfte. Det är mycket viktigt att göra din egen analys innan du gör några investeringar.
Källa: https://finance.yahoo.com/news/innovation-stocks-eventually-win-cathie-175249390.html