En bred försäljning av teknikaktier har dragit ut på tiden Cathie Woods främsta Ark Invest-fond i rännstenen – och det ser ut att ta lång tid för den populära ETF:n att gräva fram sig.
Det genomsnittliga innehavet i Ark Innovation (ARKK), Ark Investment Managements flaggskeppsbörshandlade fond med samma namn, är för närvarande ned över 70 % från sin högsta femårsperiod, enligt färsk data från marknadsundersökningsföretaget Bespoke Investment Group. Rutten i ARKK:s portfölj bringar investeringsinstrumentet 60 % under sin topp i februari 2021.
Aktierna i ARKK sjönk 4.7 % i onsdags till 56.89 USD vid 2:23 ET.
Utan Tesla (TSLA), Ark Innovations största innehav och ett relativt bättre resultat jämfört med andra komponenter i fonden, skulle bilden bli ännu sämre. Elbilstillverkaren har fallit endast 16.4 % från sin högsta nivå den 4 november vid tisdagens stängning – en betydande värdeförlust men mycket mindre allvarlig än förlusterna i ARKKs övriga aktier. Det digitala biologiföretaget Berkeley Lights (BLI), till exempel, är ned över 94 % från sin högsta femårsperiod.
När man tar hänsyn till de bredare nedgångarna har Tesla, som utgör cirka 10.4% av alla innehav, hindrat fonden från att falla ännu lägre.
Dessutom fortsätter Ark Invest att satsa hårt på att Tesla kommer att hjälpa det att nå sina höga löften till investerare. Tidigare den här veckan höjde Ark Investment Management sitt redan rejäla prismål på 3,000 4,600 $ för elbilstillverkaren till 2026 2,900 $ till 2026, med hänvisning till dess potentiella robotaxiverksamhet och förväntningar på att företaget kommer att bli mer kapitaleffektivt. Företagets bearbetning enbart för Tesla är 5,800 XNUMX $ till XNUMX, ungefär tre gånger dess nuvarande aktiekurs och tjurfallet ser Tesla på XNUMX XNUMX $.
"Även om vi är inställda på våra förväntningar för 2026, tror vi att vår Tesla-modell är metodologiskt konservativ", sa Ark-analytikern Tasha Keeney i en färsk forskningsanteckning. "Vi antar att Teslas aktie kommer att handlas som ett moget företag snarare än ett högväxande 2026."
Av alla aktier i ARKK har nästan hälften fallit med minst 75 % från sina femårshöjder, enligt Bespokes data, och bara en är positiv på året — Signify Health (SGFY). Bespoke Investment påpekade också att den genomsnittliga aktien i ETF:n måste stiga med 348 % för att komma tillbaka till tidigare toppar.
"Jag tänker på våra kunder," sa Wood i en nyligen intervju med Yahoo Finance Live. "De har känt hela kraften av denna nedgång, och ändå strömmade vi in förra året, och vi strömmar in i år, och jag tror att det har varit chockerande för många motsvarigheter där ute, som har gått igenom perioder, som vi just har upplevt, och har haft massiva utflöden.”
"Jag tror att några saker fungerar," tillade Wood. "Nummer ett, vår långsiktiga tidshorisont är praktiskt taget det första vi säger när vi pratar med potentiella investerare."
Wood betonade upprepade gånger att en kritisk egenskap hos Arks investeringsstrategi är att den fokuserar på en femårig tidshorisont, och kallar till och med tidshorisonten på 12-18 månader för de flesta traditionella kapitalförvaltare för "kortsynt". När man betraktar den perioden som en mätare av prestanda från och med nyligen, har ARKK bara ökat med 20 % under de senaste fem åren. Som jämförelse har S&P 500 en femårsavkastning på 91.75 %.
Ark blev berömmelse när fonden gav en avkastning på 150 % 2020, men fonden har sedan dess raderat sina post-pandemiska vinster.
Dess kämpande resultat fick också Morningstar att sänka sitt betyg på ARKK från neutral till negativ förra månaden, med hänvisning till problem med fondens riskhantering och förmåga att navigera i det utrymme den strävar efter att utforska.
"Företaget gynnar företag som ofta är olönsamma och vars aktiekurser är starkt korrelerade", skrev Morningstar-strategen Robby Greengold i en anteckning. "Istället för att mäta portföljens aggregerade riskexponeringar och simulera deras effekter under en mängd olika marknadsförhållanden, använder företaget sitt förflutna som en guide till framtiden och ser nästan uteslutande på risker genom linsen av sin bottom-up-forskning av enskilda företag."
”Wood har föreslagit att riskhanteringen inte ligger hos henne utan hos dem som investerar i ARK:s fonder. Det är svårt att se varför det skulle vara så”, skrev Greengold. "ARK skulle kunna göra mer för att förhindra allvarliga förmögenhetsminskningar, och dess slarv i ämnet har skadat många investerare på senare tid. Det kan göra mer ont i framtiden.”
-
Alexandra Semenova är reporter för Yahoo Finance. Följ henne på Twitter @alexandraandnyc
Läs de senaste finansiella och affärsnyheterna från Yahoo Finance
Följ Yahoo Finance på Twitter, Instagram, Youtube, Facebook, Blädderblockoch LinkedIn
Källa: https://finance.yahoo.com/news/cathie-woods-arkk-is-down-60-from-its-peak-185056213.html