Djärva satsningar på högtflygande teknologiaktier från Cathie Woods ARK Invest har förstört uppskattningsvis 1.3 miljarder dollar i aktieägarförmögenhet under det senaste decenniet, en Morningstar analys publicerades denna vecka hittas.
Och dessa förluster tar inte hänsyn till de kraftiga nedgångar som setts över ARK:s svit av investeringserbjudanden hittills i år.
Enligt Morningstar kom huvuddelen av dessa förluster främst från två av ARK:s aktivt förvaltade fordon förra året: ARK Genomic Revolution ETF (ARKG) och ARK Fintech Innovation ETF (ARKF).
ARK Genomic Revolution-fonden – med cirka 2.4 miljarder USD i tillgångar under förvaltning – minskade cirka 34 % 2021, per Yahoo Finance-data, även under ett utblåsningsår för aktiemarknaden som såg riktmärket S&P 500 avkastning 28.7% och den tekniktunga Nasdaq 100 churned ut 27.5%.
ARK Fintech Innovation ETF, med 817 miljoner USD i nettotillgångar, tappade cirka 18 % förra året.
Hittills år 2022 har fonderna minskat med 49 % respektive 62 % – förluster som inte återspeglas i Morningstars data.
ARKS ETF:er kom på femte plats bland Morningstars lista över topp 10 förmögenhetsförstörande fonder sammanställd av portföljstrategen Amy C. Arnott, och rankades strax under investeringsinstrument från Credit Suisse, ALPS, Kraneshares och Barclays.
"I de flesta fall är förmögenheterna för de sämst presterande fondfamiljerna en produkt av deras investeringsfokus," sa Arnott i analysen och noterade att de flesta företag som ser de största förlusterna för kunder hade fonduppställningar fokuserade på kategorier som råvaror, naturresurser, och tillväxtmarknader.
När det gäller Cathie Woods ARK, använder investeringsförvaltningsföretaget en aktivt förvaltad aktiestrategi med fonder fokuserade på disruptiv innovation över fem investeringsteman – artificiell intelligens, autonoma fordon, fintech, DNA-sekvensering och robotik och 3D-utskrift.
Företag inom dessa branscher har drabbats särskilt hårt sedan slutet av förra året när Federal Reserve gick bort från enkla pengar-politik som drev investerarnas entusiasm för spekulativa, högtflygande fickor på marknaden i ett försök att tämja inflationen.
"Varje gång du har en tillväxtorienterad investeringsstil kommer dessa aktier att vara mycket känsliga för eventuella räntehöjningar eftersom så mycket av värdet på dessa aktier baseras på kassaflöden in i framtiden," sa Arnott i en intervju med Yahoo Finance.
"Alla fortsatta räntehöjningar skulle vara ständigt negativa för den typ av aktier som Ark fokuserar på", sa hon och tillade dock att aktierna inte skulle vara särskilt skadade av en lågkonjunktur.
ARK:s flaggskepp börshandlade fond, ARK Innovation ETF (ARKK) – som ofta ses som en proxy för amerikanska spekulativa teknikaktier – har fallit mer än 60 % i år. ARKK har cirka 8 miljarder dollar i nettotillgångar. ARKK blev populär efter en fantastisk pandemiavkastning på 150 % 2020 som hjälpte det att locka till sig 20.6 miljarder dollar i uppskattade inflöden 2021, enligt Morningstar.
Trä tidigare i år lovade ARKK ETF-investerare en sammansatt årlig ränta på 50 % avkastning under de kommande fem åren.
I en intervju redan i april sa Wood att nedgången i ARKK på 36 % hittills vid den tidpunkten antydde att avkastningsförväntningarna hade ökat till 50 % årligen från 15 %. Sedan dess har ARKK fallit ytterligare 44% och var ned cirka 64% i år vid onsdagens stängning.
"Om dessa aktier kan uppfylla Cathies prognoser eller inte är ett frågetecken, men jag tror att folk definitivt borde inse att den typ av avkastning som vi såg 2020 när flera av ARK-fonderna hade tresiffrig avkastning - det är mycket osannolikt att upprepas i något framtida år, sa Arnott.
Investerare i ARKK som gick in vid starten 2014 skulle fortfarande vara gröna. I beräkningar som lämnats till Yahoo Finance sa Arnott att en investering på 10,000 18,951 USD vid tidpunkten för fondens lansering skulle uppgå till 34.35 XNUMX USD vid onsdagens stängning på XNUMX USD – men majoriteten av investerarna i fordonet gick inte in förrän på senare år.
Någon som köpte in för fem år sedan med en investering på 10,000 7,176 $ skulle bara gå i noll, enligt Arnotts matematik. Men en investerare som gick in i ARKK för tre år sedan med det beloppet skulle vara nere på XNUMX XNUMX dollar.
Även mitt i kraftiga nedgångar visar Bloomberg-data att ARKK har attraherat ungefär 1.5 miljarder dollar i inflöden hittills.
-
Alexandra Semenova är reporter för Yahoo Finance. Följ henne på Twitter @alexandraandnyc
Klicka här för de senaste trendiga aktiekurserna för Yahoo Finance-plattformen
Läs de senaste finansiella och affärsnyheterna från Yahoo Finance
Ladda ner Yahoo Finance-appen för Apple or Android
Följ Yahoo Finance på Twitter, Facebook, Instagram, Blädderblock, LinkedInoch Youtube
Källa: https://finance.yahoo.com/news/cathie-wood-ark-invest-billion-dollar-losses-193437144.html