Celsius-konkursdokument kräver 1.2 miljarder dollar i balansräkningsgap

Den belägrade kryptolångivaren Celsius har gjort anspråk på ett hål på 1.2 miljarder dollar i sin balansräkning, enligt nya dokument som lämnats in som en del av dess nyligen förklarade Chapter 11-konkurs i New York.

Kapitel 11 konkurs tillåter ett företag att fortsätta sin verksamhet samtidigt som de uppfyller sina skyldigheter gentemot skuldsatta parter. Detta utförs vanligtvis genom att föreslå en rekonstruktionsplan som ska godkännas av borgenärer och övervakas av en juridisk grupp.

Dokumenten, som lämnades in på torsdagen av VD Alex Mashinsky och företagets advokatbyrå Kirkland & Ellis, visar att den officiella kommittén av osäkra borgenärer sannolikt inkluderar "mest användare." Företaget rapporterade 5.5 miljarder dollar i totala skulder och 4.3 miljarder dollar i tillgångar. 

Källa: Mashinsky-domstolsanmälan

Företaget sa att de har arbetat för att "avveckla" de flesta av sina öppna lån och upphöra med tillgångsdistributionstjänster tills vidare innan de påbörjade inlämnandet av kapitel 11. Man valde att göra detta på grund av volatiliteten på kryptomarknaden. 

Från och med datumet för framställningen har företaget avvecklat nästan alla sina DeFi-lån och vad det kallade "FTX-lånet", med endast ett lån kvar till ett belopp på cirka 3.2 miljoner USD med säkerheter med 6.6 miljoner USD i digitala tillgångar, heter det. 

Den 10 juli ägde företaget 410,421 467 ETH (stETH) med insats, och som ett resultat är cirka 5 miljoner USD av företagets ETH, baserat på marknadsvärdet på ETH, illikvid, men tjänar ungefär XNUMX % APY i väntan på sammanslagningen , tillade det. 

I dokumenten står det också att den 27 juni 2022 beordrades kryptohedgefonden Three Arrows Capital (3AC) av en domstol på Brittiska Jungfruöarna att inleda ett likvidationsförfarande.

Enligt anmälan har Celsius en fordran på 40 miljoner dollar mot 3AC, vilket, enligt bolaget, är "betydligt mindre än det belopp som vissa andra företag i branschen, såsom Voyager, BlockFi och Blockchain.com, har mot 3AC."

Bolagets finanschef Rod Bolger, som kom till i februari, verkar ha lämnat. Anmälan listar Chris Ferraro som sin nya CFO. Enligt Ferraros LinkedIn anslöt han sig till Celsius i mars efter ett sabbatsår. Han hade tidigare slutfört en nästan 18-årig anställning hos JP Morgan.

Anmälan bekräftar nyheter om rättsliga förfaranden mellan StakeHound och förvaringstekniktjänsten Fireblocks över förlorade nycklar till mer än 38,000 35,000 Ethereum-tokens, inklusive XNUMX XNUMX Celsius Ether.

Förutom sin huvudverksamhet bryter Celsius även bitcoin genom sitt dotterbolag Celsius Mining, som tog ut upp till 750 miljoner dollar i koncernintern kredit från Celsius. Per den 31 maj var det utestående saldot på det lånet 576 miljoner dollar.

Enligt dokumentet tror Celsius att gruvdriften kommer att generera tillräckligt med tillgångar för att betala av lånet och "ge intäkter för företaget i framtiden." Celsius äger 720 miljoner dollar i "gruvtillgångar", enligt dokumentet.

Den sidan av verksamheten producerar 14.2 BTC per dag, vilket översätts till cirka 292,520 20,600 USD baserat på bitcoins nuvarande pris på cirka XNUMX XNUMX USD, enligt TradingView.

Sammanhanget

Celsius grundades 2017 av Alex Mashinsky och Daniel Leon och erbjöd privatinvesterare attraktiv avkastning på sina kryptoinnehav under sloganen "unbank yourself." Företaget, som flyttade sitt huvudkontor från London till New Jersey förra året, hade vuxit till att förvalta mer än 10 miljarder dollar i tillgångar och gjorde anspråk på mer än 1.7 miljoner användare. 

Men årets kryptomarknadsnedgång gjorde Celsius insolvent, och den 12 juni frös det klientuttag, överföringar och byten.

Som The Block rapporterade förra månaden, hade Celsius advokater drivit på för att det skulle gå in i Chapter 11-konkurs ett tag — medan företagets chefer försökte undvika det till varje pris. Företaget hade istället sökt stöd från appanvändare för att vinna det interna argumentet.

Mitt i spänningen rapporterade Wall Street Journal denna vecka att Celsius hade bytt ut sina juridiska rådgivare. 

Sedan de stoppade uttag i juni har Celsius elände ökat - med statliga tillsynsmyndigheter i USA som enligt uppgift ställer upp för att undersöka dess affärspraxis.

Den här veckan sa Vermont Department of Financial Regulation att Celsius uttalanden om säkerheten för kundmedel var "osanna" och anklagade företaget för att delta i ett "oregistrerat värdepapperserbjudande" genom att erbjuda räntekonton för kryptovaluta till privata investerare. 

Tillståndet för Celsius finanser har skrämt bort potentiella räddare. The Block rapporterade förra månaden att kryptobörsjätten FTX tittade på att göra en affär med det oroliga företaget men gick till slut därifrån efter att ha hittat ett hål på 2 miljarder dollar i sin balansräkning.

© 2022 The Block Crypto, Inc. Alla rättigheter förbehållna. Den här artikeln är endast avsedd för informationsändamål. Det erbjuds inte eller är avsett att användas som juridisk, skatt, investering, finansiell eller annan rådgivning.