Celsius borgenärer möter nedfall från USA:s konkursavslöjandeprocess

Celsius lämnade in en mängd dokument denna vecka som innehöll användarnas namn och information om vissa transaktioner, vilket utlöste en våg av oro bland vissa borgenärer, trots att avslöjandet av sådan information var en förväntad del av kapitel 11-konkursprocessen.

Transparens har varit kärnan i Chapter 11-fallet, med borgenärer som efterlyser mer insikt i företagets ekonomi och dess chefer i upptakten till företagets kollaps. Nu upptäcker vissa fordringsägare att den insyn som är inbakad i konkursprocessen har nackdelar för kryptoanvändare.

Mer än 14,000 XNUMX sidor med dokument slå på lappen denna vecka i form av bokslut och scheman. Det inkluderade en redogörelse för tillgångar och skulder, som innehåller namnen på borgenärerna och de belopp som de är beredda att kräva av Celsius. Ingår också redogörelser för ekonomiska angelägenheter, som innehåller de transaktioner som har skett på plattformen under de senaste 90 dagarna med användarnamn, datum och transaktionerna på dessa datum. Dessa dokument ger insikt i ekonomiska rörelser som gjorts av chefer i upptakten till företagets kollaps, och de avslöjar också kundernas rörelser.

Några orolig att dataintrång eller läckor från andra företag i kombination med den nu offentliga informationen från Celsius kan göra användare sårbara för doxxing, hacks eller andra cyberhot. Det finns fördelar med dessa farhågor, säger Beth Bisbee, chef för utredningslösningar på Chainalysis.

"Det belyser definitivt oron med att ansluta off-chain-data till on-chain-data när intrång inträffar till centraliserade plattformar som tillhandahåller tjänster till decentraliserade nätverk."

Även om det kan finnas verkliga hot, kan de vara en avvägning för en öppen och transparent konkursprocess.

Försök att redigera

När ansökningarna träffades, hade några spekulerade ombud gjort ett misstag genom att offentligt avslöja användarnas namn eller engagerat sig i någon form av läcka. Men en gräl om frågan hade redan utspelat sig under de senaste utfrågningarna, en som såg borgenärskommittén och Celsius hävdade att namnen borde redigeras för att skydda kundernas identiteter och beröra många av de farhågor som användare skulle uttrycka när informationen blev offentlig. Regeringsföreträdaren i ärendet sköt tillbaka. Till slut höll konkursdomaren Martin Glenn inte med, vilket tvingade Celsius att inkludera informationen i de slutliga anmälningarna.

Glenn hade gjort det klart redan den 1 september att även om han var villig att redigera adressinformation i de ekonomiska scheman, var han ovillig att redigera namn.

"Jag kommer inte att tillåta anonyma bevis på påståenden, det kan jag säga er nu," sa Glenn under 1 september förhandling i den amerikanska konkursdomstolen för Southern District of New York. Han skulle höra argument i frågan flera gånger innan han lämnade sin åsikt den 28 september.

I de flesta konkursprocesser måste borgenärer vara identifierbara för att kunna göra anspråk på boet. För att kräva pengar måste borgenärerna bevisa att medlen tillhör dem och att de är som de säger att de är. En transparent process innebär vanligtvis att du avslöjar vilka dina fordringsägare är och hur mycket du är skyldig dem, enligt Rick Hyman, en partner på Crowell & Moring, som har representerat ett antal långivare i kapitel 11-förfarandet.

"Det är en grundläggande princip i amerikansk konkurslagstiftning att det finns full avslöjande," sa Hyman. "Fullständig avslöjande inkluderar inte bara information som är väsentlig för gäldenärernas verksamhet, utan också för borgenärernas identitet."

Ändå tar fordringsägarna vanligtvis formen av att företag kräver pengar från dödsboet snarare än en plattforms kunder. Hyman sa att den här frågan om identitet är ovanlig i konkursfall.

För att ta itu med den frågan, Celsius ombud lämnat in en rörelse att redigera kundnamn i det här fallet i början av augusti, med argumentet att avslöjandet kan lämna kunderna öppna för cyberhot. "Gäldenärens förmåga att fortsätta att skydda kunders personliga information är avgörande för att upprätthålla deras kunders fortsatta säkerhet, lojalitet och affärer", står det i anmälan.

"Dessutom, liksom många individer som investerar i kryptovalutor, är gäldenärernas kunder särskilt angelägna om säkerheten och integriteten för deras personligt identifierbara information eftersom avslöjande av sådan information potentiellt kan leda till att en kund blir måltavla för identitetsstöld, utpressning, trakasserier, stalking och doxande, hävdade Celsius ombud i augusti-anmälan.

Borgenärsnämnden lämnade sitt stöd för Celsius motion den September 12, efter regeringens Office of the US Trustee lämnat in en invändning till begäran. I den invändningen hävdade regeringen att avslöjande är ryggraden i konkursprocessen eftersom det ger den nödvändiga insynen för att utvärdera verksamheten och främja kommunikationen mellan parterna.

Celsius kan dock ha haft planer på ett alternativt sätt att identifiera borgenärer. Under en utfrågning sa Celsius ombud att de hade för avsikt att föreslå en ny process för att göra ett anspråk i senare ansökningar som skulle lägga ut anspråksprocessen. Vid den tidpunkten sa byråns advokater till domaren att processen kunde innefatta att utfärda en rad tecken till kunder som de kunde använda för att identifiera sitt krav i de offentliga dokumenten. Men de skulle aldrig få lämna in den planen formellt.

Namnge namn

Medan Glenn var villig att redigera adressinformation för att skydda kunder, skulle hans beställning i slutändan inte tillåta redigering av namn, och sa att Celsius inte hade bevisat att det fanns någon betydande fara med att namnge kontoinnehavare och att namnen inte kunde redigeras enligt en lag skydda kommersiell information.

"Att identifiera de enskilda kontoinnehavarna med namn, utan fysiska adresser och e-postadresser, är otillräcklig information för att utsätta kunder för risker för identitetsstöld eller personlig fara", enligt hans yttrande som åtföljer ordern. "Att försegla information som den som gäldenärerna efterfrågar från offentliggörande riskerar att förvandla den öppna och transparenta konkursprocessen till något helt annat, vilket domstolen ogillar att göra utan en stark visning av verkliga och inte spekulativa risker."

Under timmarna efter att ansökningarna hamnade i arkivet, Celsius och borgenärsnämnd twittrade att de försökte redigera informationen och värdesätta kundernas integritet.

"Går vidare @CelsiusUcc kommer att fortsätta att arbeta för att skydda kontoinnehavarens integritet i ljuset av det nyligen beslutade avslöjandet av kontoinnehavares namn och saldon, säger borgenärskommittén Tweeted.

© 2022 The Block Crypto, Inc. Alla rättigheter förbehållna. Den här artikeln är endast avsedd för informationsändamål. Det erbjuds inte eller är avsett att användas som juridisk, skatt, investering, finansiell eller annan rådgivning.