Celsius byggdes enligt uppgift på hög risk

Orolig cryptocurrency utlåningsfirma Celsius Network LLC, som ökänt har kommit i rampljuset efter att ha stoppat alla sina 500,000 XNUMX användare från att ta ut sina pengar på grund av blodbadet som uppslukade krypto marknaden, skapar rubriker igen.

Som det händer avslöjar investerardokumenten från 2021 att Celsius, som marknadsfördes som mindre riskabel än en bank och med bättre avkastning, faktiskt "bar mycket mer risk än en traditionell bank", Eliot Brown och Caitlin Ostroff från Wall Street Journal rapporterade på juni 29.

Specifikt de dokument som granskats av tidskrift har visat att "långivaren emitterade många stora lån med små säkerheter" och att "Celsius hade liten stötdämpning i händelse av en nedgång och gjorde investeringar som skulle vara svåra att snabbt varva ner om kunderna skyndade på att ta ut sina pengar."

Mer riskfylld än banker

Enligt dokumenten hade Celsius 19 miljarder dollar i tillgångar och runt 1 miljard dollar i eget kapital från sommaren 2021, innan det samlade in nya medel. Rapporten sa att "medianförhållandet mellan tillgångar och eget kapital för alla nordamerikanska banker i S&P 1500 Composite-index var ungefär 9:1, eller ungefär hälften av Celsius."

Detta förhållande är en av de indikatorer som används för att mäta risk när det gäller banker. När det gäller "oreglerade företag som Celsius, är förhållandet 19-1 särskilt högt med tanke på att vissa av dess tillgångar var investeringar i den extremt volatila kryptosektorn", förklarade Eric Budish, en ekonom vid University of Chicagos handelshögskola som studerar kryptovalutor .

Som Budish betonade var denna struktur osäker och liknade ett inslag i finanskrisen 2008:

"Det är bara en riskabel struktur. (...) Det slår mig lika diversifierat som på samma sätt som portföljer av bolån diversifierades 2006. (...) Det var allt bostäder – här är det krypto.

Samtidigt fokuserade Celsius grundare och vd Alex Mashinsky sin marknadsföringskampanj på att jämföra sitt företag med traditionella banker och pekar på alla sätt som Celsius var att föredra framför dem. 

Ett av Mashinskys argument var att Celsius hade "mycket mindre risk, men vi har lyckats leverera höga ensiffriga, låga tvåsiffriga tal", eftersom han berättade YouTube-kanalen CTO Larsson i augusti 2021.

Men efter dess CEL-token sjönk över 60 % i mitten av maj mitt i "extrema marknadsförhållanden" frös Celsius uttag för sina kunder i mitten av juni och sågs lägga till mer Bitcoin (BTC) säkerhet som en sista försök att skydda sina kryptotillgångar från likvidation, finbold rapporterades i mitten av juni.