Centralbanker sover vid ratten när inflationen spiraler, Brazils Guedes

Brasiliens ekonomiminister varnade på fredagen för att västerländska centralbanker "sover vid drivhjulet" när ekonomierna glider djupare in i en miljö med hög inflation.

Paulo Guedes pratade med CNBC:s Geoff Cutmore via videokonferens vid Davos Agenda virtuella event, och sa att inflations-"odjuret" redan är löst och kommer att bli ett verkligt problem.

"Min rädsla är att besten är ute ur flaskan," sa Guedes till panelen.

"Jag tror att centralbankerna sover vid drivhjulet. De borde vara medvetna, och jag tror att inflationen kommer att bli ett problem, ett verkligt problem mycket snart för västvärlden”, sa han.

Långt ifrån att vara övergående som vissa centralbanker har föreslagit, sa Guedes att inflation kan vara en långsiktig fråga för västerländska regeringar, som har lämnat sig själva lite manöverutrymme.

"Jag tror inte att inflationen kommer att vara övergående alls," sade han. "Jag tror att dessa negativa chocker i utbudet kommer att försvinna gradvis, men det finns inget arbitrage längre som kan utnyttjas av de västerländska sidorna."

Brasilien, å sin sida, gick tidigt för att hejda det värsta inflationstrycket genom att avveckla sina Covid-stimulanspaket förra året, sa Guedes.

Brasiliens ekonomi återgick kortvarigt till nivåer före pandemi 2021 innan den halkade ned igen.

"Vi utnyttjade återhämtningen för att gradvis ta bort den monetära och finanspolitiska stimulansen", sa Guedes och tillade att regeringen har utrymme att reagera om en ny coronavirusvåg skulle dyka upp.

Guedes kommentarer står i kontrast till de centralbanker som hävdar att nuvarande inflationsnivåer verkligen är övergående och kan begränsas.

På fredagen i The Davos Agenda sa Europeiska centralbankens ordförande Christine Lagarde att inflationen i euroområdet sannolikt inte kommer att förvärras dramatiskt, med argumentet att den senaste ökningen berodde på kortsiktigt tryck som flaskhalsar i utbudet och energipriser.

Samtidigt förväntas USA:s centralbankschef Jerome Powell höja räntorna vid centralbankens nästa möte i ett försök att stoppa den stigande inflationen. Det följer liknande åtgärder från Bank of England i december.