CFPB signalerar tillslag mot dolda avgifter för banker, kreditkort

Consumer Financial Protection Bureau signalerade på onsdagen ett brett tillslag mot dolda och överdrivna avgifter som tas ut av banker, hypotekslångivare och andra finansiella enheter.

Den federala byrån, som skapades i kölvattnet av finanskrisen 2008, söker konsumenternas synpunkter på så kallade skräpavgifter förknippade med deras bank-, kreditförenings-, kontant- eller kreditkortskonto, bolån, lån eller betalningsöverföringar.

Sådana upplevelser relaterade till en produkt eller tjänst inkluderar: Avgifter som folk trodde täcktes av dess baspris; oväntade avgifter; avgifter som verkade för höga; och avgifter där det var oklart varför de debiterades, enligt myndighetens meddelande på onsdagen.

Mer från Personlig Finans:
Miljontals skattebetalare väntar fortfarande på förra årets skatteåterbäring
SEC-ordförande ser hårdare cyberregler för att skydda investerare mot hackare
Hjälp amerikaner kan få från en mindre Build Back Better

Det har skett en "explosion" i skräpavgifter, såsom övertrasseringsavgifter som tas ut av banker, förseningsavgifter som tas ut av kreditkortsföretag och stängningsavgifter vid köp av bostad, sa CFPB:s direktör Rohit Chopra under ett presssamtal på onsdagsmorgonen.

"I många fall fungerar skräpavgifter som straff" istället för kompensation för en legitim tjänst, enligt Chopra, som utsågs av president Joe Biden. De gör det också svårt för konsumenter att välja en produkt eller tjänst eftersom de inte är medvetna om dess verkliga kostnad i förväg, sa Chopra.

CFPB kommer att använda offentliga kommentarer för att rikta in sig på nya regler, utfärda vägledning till företag och fokusera sina tillsyns- och tillsynsresurser, sa byrån. Kommentarsperioden går ut 31 mars.

"I dag, med vår begäran om offentliga kommentarer om skräpavgifter, börjar vi processen med att stoppa bankernas beroende av dessa exploaterande inkomstströmmar", vilket gör kostnaderna mer transparenta och kanske sparar amerikanska konsumenter miljarder dollar, sa Chopra.

Richard Hunt, VD och koncernchef för Consumer Bankers Association, en branschgrupp som representerar detaljlåneföretag, sa att CFPB:s initiativ var ett försök att "rädsla", kallade det "suddig matematik när den är som bäst och politisk teater när den är som värst."

"Verkligheten är, trots deras påståenden om motsatsen, övertrasseringsavgifter som procent av totala intäkter i branschen utgjorde mindre än 2% 2019," sa Hunt i ett e-postmeddelande. "Byrån har ett ansvar att kommunicera med klarhet och precision - inte med överdriven retorik för att attackera en bransch."

Kreditkortsföretag tjänade 14 miljarder USD i "straffade" förseningsavgifter 2019, medan banker tjänade 15 miljarder USD i övertrassering och avgifter för otillräckliga medel, uppskattar CFPB.

Initiativet är också ett svar på Bidens uppmaning att stimulera till mer konkurrens i den amerikanska ekonomin, enligt Chopra, som inramade höga, uppblåsta avgifter som en konkurrensbegränsande praxis som har vuxit med industrikonsolidering.

”Kapitalism utan konkurrens är — är inte kapitalism; det är exploatering”, sa Biden på måndagen vid ett möte med Vita husets konkurrensråd.

Hunt tryckte tillbaka på föreställningen om att banksektorn skulle vara konkurrensbegränsande.

"Den välreglerade, välövervakade bankbranschen är också bland de mest konkurrenskraftiga i världen", sa han. "Konsumenter drar nytta av möjligheten att välja en av landets nästan 5,000 XNUMX banker för att möta deras finansiella behov."

Vissa banker som Bank of America och Capital One har nyligen flyttat för att eliminera eller minska övertrasseringsavgifterna på egen hand.

"Detta är framsteg, men det räcker inte," sa Chopra om några stora banker som antar mer konsumentvänliga riktlinjer.

Det är också något oklart hur effektivt CFPB kommer att kunna reglera de avgifter som långivare tar ut. Den offentliga insatsen kommer bättre att hjälpa byrån att rikta sina ansträngningar, enligt en senior CFPB-tjänsteman som talar om bakgrunden.

"Vi har betydande myndigheter, regelverk," sa tjänstemannen. "Vi kommer att använda våra myndigheter så gott vi kan."

CFPB ber också om offentlig feedback från småföretagare, ideella organisationer, rättshjälpsadvokater, akademiker och forskare, statliga och lokala myndighetstjänstemän och finansiella institutioner, inklusive små banker och kreditföreningar, heter det.

Byrån upprätthåller också en separat databas för klagomål relaterad till alla finansiella produkter och tjänster.