Charles Schwab-aktien sjunker med 8%, men sjunker tillbaka till låga nivåer när företaget försvarar sin finansiella ställning

Charles Schwab aktier minskade kraftiga förluster på måndagen när finansinstitutet försvarade sin portfölj, vilket minskade rädslan för en bankkris i efterdyningarna av teknikfokuserad Silicon Valley Banks och kryptorelaterade Signaturbankkollapsar.

Det Westlake, Texas-baserade finansbolaget föll senast med cirka 8% efter att ha fallit så mycket som 23.3% tidigare. Aktien var vid ett tillfälle på väg mot sin värsta endagsförsäljning någonsin.

Schwab fick träffar tillsammans med andra finansiella företag med massiva obligationsinnehav med längre löptider. Rädslan är att dessa företag, som Silicon Valley Bank, skulle behöva sälja dessa innehav tidigt med stora förluster för att täcka insättningsuttag. Men Schwab försökte i sin uppdatering upprepa att de har gott om tillgång till likviditet och en låg utlånings-till-insättningskvot.

"Att fokusera uppmärksamheten på orealiserade förluster inom HTM (Held-to-Maturity-portföljen) har två logiska brister," sa Schwab. "För det första kommer dessa värdepapper att förfalla till pari, och med tanke på vår betydande tillgång till andra likviditetskällor är det mycket liten chans att vi skulle behöva sälja dem innan förfallodagen (som namnet antyder)."

"För det andra, genom att titta på orealiserade förluster bland HTM-värdepapper, men inte göra samma sak för traditionella bankers låneportföljer, straffar analysen företag som Schwab som faktiskt har en högre kvalitet, mer likvid och mer transparent balansräkning", säger företaget. Lagt till.

Schwab noterade också att mer än 80 % av dess totala bankinsättningar faller inom Federal Deposit Insurance Corp.s försäkringsgränser, och tillade att de har "tillgång till betydande likviditet" och att dess verksamhet fortsätter att "prestera exceptionellt bra."

"Tvingande ingångspunkt"?

Schwab är den åttonde största amerikanska banken med tillgångar med 7.05 biljoner dollar i kundtillgångar och 33.8 miljoner aktiva mäklarkonton i slutet av 2022. På grund av sin inlåningsmodell för detaljhandelsmäkleri med riklig likviditet tror vissa Wall Street-analytiker att den inte kommer att möta en körning som SVB gjorde.

"På grund av robusta kompletterande likviditetskällor tror vi att det är mycket osannolikt att SCHW någonsin kommer att behöva sälja HTM-värdepapper för att möta begäranden om uttag av insättningar", sa Richard Repetto på Piper Sandler i en kommentar på måndagen. Analytikern behöll sitt överviktsbetyg.

Samtidigt Citi analytiker Christopher Allen uppgraderade Schwab för att köpa från neutral, och säger att företagets aktier har begränsad risk för insättningsflygrisk och nuvarande värderingsnivåer utgör en "övertygande ingångspunkt."

Aktierna i Schwab sjönk med 43 % under 2023, nästan 59 % från sin 52-veckors högsta.

SVB:s kollaps markerade det största amerikanska bankmisslyckandet sedan finanskrisen 2008 – och det näst största någonsin. Banktillsynsmyndigheter skyndade sig att stoppa insättarna med pengar på SVB och nu sönderslagen Signaturbank, som försöker lindra systemisk smitta rädsla.  

Första republikbanken såg en mer allvarlig försäljning på måndagen, en nedgång på mer än 70 %, efter att den i söndags sa att den hade fått ytterligare likviditet från Federal Reserve och JPMorgan Chase.