Diagram tyder på att den senaste råvaruboomen kommer att falla på lång sikt

CNBC:s Jim Cramer sa på onsdagen att även om råvarumarknaden kan se en kortsiktig uppsida, kommer den i slutändan att falla på lång sikt.

"Tavorna, som tolkats av Carley Garner, tyder på att den senaste råvaruboomen inte är lång för världen. Hon säger att vi fortfarande kan se en kortsiktig uppsida... men på längre sikt tror hon att den här tjuren är på väg att slaktas. "Mad Money”Sa värden.

"Och när råvaror vänder sig mot dig, tenderar det att bli riktigt fult, riktigt snabbt," tillade han.

Innan han gick in på Garners analys gav Cramer investerare några insikter om råvarumarknaden som är viktiga att känna till:

• Historien visar att råvarurallyn är tillfälliga. Detta beror på att råvaror inte har utdelningar eller återköp som en andel av ett företag har, sa han. "Det gör dem väldigt oattraktiva för långsiktiga investerare - istället är de en magnet för kortsiktiga handlare."
• Av samma anledning som ovan tenderar råvarumarknaderna att vara extremt volatila.
• Varje råvarurally är "i grund och botten en råvarukollaps som väntar på att hända. "Detta beror på att råvaruproducenter som bönder och gruvarbetare tenderar att öka produktionen när råvarupriserna går upp, enligt Cramer. Priserna faller igen när mer utbud kommer in på marknaden - särskilt om Federal Reserve saktar ner ekonomin för att kontrollera inflationen, tillade han.

När han kom in på enskilda råvaror, började Cramer sin diskussion med olja. Han undersökte det månatliga diagrammet över West Texas Intermediate crude futures som sträckte sig tre decennier tillbaka. 

Cramer sa att oljan inte fungerade bra på flera år och troligen fortfarande skulle vara nere om inte Covid-pandemin och Rysslands invasion av Ukraina, enligt Garner. 

Garner förväntar sig att oljepriserna kommer att vara närmare den långsiktiga jämvikten - mellan de två svarta horisontella linjerna på diagrammet - när den nuvarande utbudschocken försvinner, tillade han.

– Det är såklart långsiktigt. Hon säger inte att det kommer att hända omedelbart. … Det är möjligt att oljan kan ha en till explosion uppåt. Hon behöver bara att du förstår att råvaror kan gå ner lika snabbt som de går upp”, sa Cramer.

För mer analys, se videon av Cramers fullständiga förklaring nedan.