Diagram tyder på att S&P 500 närmar sig ett "avgörande" ögonblick, säger Cramer

CNBC:s Jim Cramer sa på måndagen att riktmärket S&P 500 kan vara i ett avgörande ögonblick denna vecka.

"Tacken, som tolkats av Mark Sebastian, tyder på att vi närmar oss ett avgörande ögonblick här. Om S&P 500 kan undvika en stor nedgång den här veckan, känner han sig optimistisk inför framtiden – å andra sidan, om det blir stökigt, ser han en jävla mycket mer nackdel, säger Cramer.

S&P föll 1.3% till 4,017.77 XNUMX på måndagen före en fullspäckad arbetsvecka och en potentiell räntehöjning från Federal Reserve.

För att förklara analysen från Sebastian, som är grundaren av handelsutbildningsföretaget Option Pit, undersökte Cramer det dagliga diagrammet för S&P 500 från förra januari.

Sebastian noterar att S&P 500 inte har kunnat bryta igenom sitt motståndstak sedan ett år sedan trots flera rallyn förra året, förrän den 23 januari i år, enligt Cramer. Jämförelseindexet har sedan dess hållit sig över nivån i sex på varandra följande handelssessioner, tillade han.

Han jämförde också diagrammet för S&P under den senaste månaden med det för CBOE Volatility Index, eller VIX, Wall Streets skräckmätare, för att förklara varför utbrottet är betydande.

Medan VIX och S&P normalt rör sig i motsatta riktningar, har de båda gått upp sedan den 13 januari, enligt Cramer.

"När dessa två linjer rör sig i samma riktning betyder det vanligtvis att du inte kan lita på handlingen i detta, i S&P ... för medan marknaden stiger, ökar rädslan också," sa han.

Cramer tillade att Sebastian förväntar sig att marknaden kommer att se en omtestning av det nya stödgolvet vid 200-dagars glidande medelvärde.

"Om det golvet inte håller, skulle han inte bli förvånad över att se S&P falla till en ny låg runt 3,400 XNUMX," sa han och tillade, "Detta förutsätter att något går väldigt fel den här veckan, kanske mycket hårdare än väntat. [Fed] möte."

För mer analys, se Cramers fullständiga förklaring nedan.