(Bloomberg) — Chevron Corp. visade nedslående vinster efter att sjunkande värden för några långvariga fält skadade oljejättens förmåga att dra full nytta av stigande energipriser.
Mest lästa från Bloomberg
Den amerikanska supermajorens utomeuropeiska uppströmsaffärer och inhemska raffineringsnätverk föll under analytikernas förväntningar under fjärde kvartalet med sammanlagt 1.3 miljarder dollar. Chevron är särskilt sårbart för svängningar på utländska marknader eftersom de står för mer än 60 % av borrarens olje- och naturgasproduktion.
Chevron kopplade vinstmissen till det krympande värdet av äldre tillgångar, inklusive en andel i en australisk gasutveckling känd som Northwest Shelf, som företaget har försökt sälja sedan 2020. Högre royalty- och skattebetalningar kopplade till stigande råvarupriser spelade också en roll, såväl som tidpunkten för vissa gasaffärer, sa Chevron i en presentation på sin hemsida.
Över hela världen varnade företaget för att olje- och gasproduktionen kan vara oförändrad eller minska med så mycket som 3% i år jämfört med 2021.
Resultatet per aktie, justerat för engångsposter, kom in på 2.56 dollar, enligt ett pressmeddelande på fredagen. Det var 56 cent under genomsnittet av analytikeruppskattningar som sammanställts av Bloomberg. Aktien tappade 3.2% till 131 USD klockan 9:32 i New York.
Chevron är den första av de fem internationella supermajorna att avslöja siffror för slutet av 2021 och resultatet kan få Wall Street att dämpa förväntningarna på ett bannerkvartal.
På kassaflödesbasis verkade Chevrons ekonomi mycket sundare. Fritt kassaflöde, det viktigaste mått som analytiker tittade på, steg till rekordnivån för andra kvartalet i rad.
På årsbasis var det fria kassaflödet 25 % högre än det tidigare rekordet.
Tillkännagivandet kommer en dag efter att Chevron-aktien nådde rekordnivån som svar på en större utdelningsökning än väntat. Nettoresultatet steg till 5.06 miljarder dollar jämfört med en förlust på 665 miljoner dollar ett år tidigare. På helårsbasis var Chevrons vinst på 15.6 miljarder dollar den högsta sedan 2014, då de internationella råoljepriserna toppade 115 dollar per fat.
Läs mer: Chevron-återköp för att nå Top End of Range för $5 miljarder i år
Analytiker hade förväntat sig större saker från Chevron efter att gasbrist i Europa och Asien ökade Big Oils kassaflöden och geopolitiska spänningar i Östeuropa hjälper till att pressa råoljan över 90 dollar per fat för första gången sedan 2014. Morgan Stanley förutspår en avkastning på 100 dollar råolja. Vid den tidpunkten säger vissa analytiker att industrin kan börja lida av efterfrågeförstöring, eftersom höga energipriser dämpar den ekonomiska tillväxten.
I motsats till tidigare högkonjunktur, lovar Big Oil att förbli disciplinerad med sina återinvesterings- och produktionstillväxtprofiler. Verkställande direktör Mike Wirth har varit stenhård på att borraren inte kommer att lockas till att spendera på riskfyllda, nya megaprojekt. Istället ligger fokus på blygsam, lönsam produktionstillväxt i beprövade områden som USA:s Permian Basin och Kazakstan.
Med så mycket kassaflöde och skuldkvoter som redan är de lägsta bland sina kollegor, ökade Chevron sitt återköpsmål till cirka 4 miljarder dollar per år i december, upp från 2.5 miljarder dollar tidigare. Analytiker på Tudor Pickering Holt & Co. säger att det finns "gott utrymme" för att accelerera aktieägarnas avkastning utöver denna nivå.
(Lägger till inledande aktiekurs i stycket.)
Mest lästa från Bloomberg Businessweek
© 2022 Bloomberg LP
Källa: https://finance.yahoo.com/news/chevron-profit-falls-short-forecasts-121642325.html