Redbox-aktien stängde på onsdagen, dess sista handelsdag, på $1.65, en nedgång med 53%.
Affären räddar Redbox från en potentiell konkurs. Den 31 mars hade Redbox 349.3 miljoner dollar i skulder, mot 9.8 miljoner dollar i kontanter. Utan affären, hade Redbox sagt, skulle det finnas "betydande tvivel" om dess förmåga att förbli en fortsatt verksamhet.
Uppmuntrad av privata investerare i hopp om att de skulle kunna förvandla Redbox till en annan
GameStop
(GME), Redbox-aktier under de senaste månaderna handlas ologiskt till multiplar av affärens pris. I juni handlades aktien så högt som 18.20 dollar per aktie. Även om det fanns gott om spekulationer om potentialen för en alternativ budgivare, eller en finansieringsrunda som kunde rädda Redbox utan att sälja företaget, så hände inget av det.
I tillkännagivandet av slutförandet av affären sa Chicken Soup att tack vare förvärvet förväntar man sig nu att årliga intäkter kommer att mer än tredubblas till cirka 500 miljoner dollar. Chicken Soup har mer än 145 kostnadsfria annonsstödda TV-kanaler och en transaktionsbaserad video-on-demand-verksamhet utöver Redbox-kiosknätverket.
Chicken Soup sa att tidigare Redbox-VD Galen Smith blir vice ordförande för både Chicken Soup och Redbox, med fokus på "framtida tillväxtplaner", inklusive strategiska förvärv. Företaget utnämnde också Jonathan Katz, en tidigare ledande befattningshavare på Scripps Networks och Turner Broadcasting, till sin president.
Chicken Soup sa att de förväntar sig att gå ut 2022 med en räntejusterad Ebitda, eller vinst före räntor, skatter, avskrivningar och amorteringar, på mellan 100 miljoner och 150 miljoner dollar. Chicken Soup förväntar sig mer än 40 miljoner dollar i kostnadssynergier från transaktionen 2023. Efter affären äger tidigare Chicken Soup-innehavare cirka 76.5 % av det kombinerade bolaget och tidigare Redbox-innehavare äger 23.5 %.
Sen torsdag, Kycklingsoppa rapporterade Intäkt för andra kvartalet på 37.6 miljoner USD, en ökning med 70 % från ett år sedan, med en nettoförlust på 20.4 miljoner USD, eller 1.39 USD per aktie, och justerad Ebitda på 5.6 miljoner USD.
Genomförandet av affären sätter stopp för Redboxs relativt nyligen – och olyckliga – återkomst till de offentliga marknaderna efter ett långt uppehåll.
2016 togs den tidigare Redbox-föräldern Outerwall privat av
Apollo
Global Management för 1.6 miljarder dollar. Utöver Redbox ägde Outerwall Coinstar-kiosker för att lösa in lösa pengar och ecoATM-elektronikåtervinningskiosker. Apollo äger fortfarande Coinstar och har en majoritetsandel i ecoATM.
I oktober förra året offentliggjorde Apollo Redbox genom en sammanslagning med ett förvärvsföretag med speciella syften, eller SPAC, kallat Seaport Global Acquisition Corp. Inom några dagar efter det att affären slutförts handlades Redbox-aktier för så mycket som $20. Men aktien kom snart ikapp i slutet av 2021 av försäljningen av teknologiaktier och slutade året på $7.41.
Redbox försökte växla från DVD-uthyrning till streaming, men det misslyckades. I februari var företaget i allvarliga ekonomiska svårigheter. Den månaden avslöjade företaget att det hade maxat sin revolverande kreditfacilitet och sänkte kostnaderna, försenade kapitalinvesteringar och övervägde strategiska alternativ.
Chicken Soup-aktien på torsdagen föll med 3.9 % till 14.18 dollar. Aktien sjönk ytterligare 5.6% i sen handel, till 13.39 $. Innan nedgången efter timmarna hade aktien ungefär fördubblats sedan Redbox-affären tillkännagavs i maj.
Skriv till Eric J. Savitz på [e-postskyddad]