(Bloomberg) — Fem av Kinas största statligt ägda företag tillkännagav planer på att avnotera från amerikanska börser eftersom de två länderna kämpar för att komma överens som tillåter amerikanska tillsynsmyndigheter att inspektera revisioner av kinesiska företag.
Mest lästa från Bloomberg
China Life Insurance Co., PetroChina Co. och China Petroleum & Chemical Corp. avslöjade alla sina avsikter att avnotera i uttalanden som publicerades i snabb följd på fredagen, tillsammans med Aluminium Corp. i Kina och Sinopec Shanghai Petrochemical Co.
USA och Kina har varit osams i två decennier om att ge amerikanska inspektörer tillgång till kinesiska företags revisionsarbetshandlingar. Förhandlare har ännu inte träffat ett avtal med klockan som tickar på en kongressen påtvingad deadline 2024 för att sparka igång företag som inte följer. Fastlandet Kina och Hongkong är de enda två jurisdiktionerna i världen som inte tillåter inspektioner av Public Company Accounting Oversight Board, med tjänstemän där som hävdar oro för nationell säkerhet och konfidentialitet.
När amerikanska och kinesiska tjänstemän försöker nå en överenskommelse har spekulationerna ökat om att en lösning kan involvera företag som Peking anser vara känsliga som frivilligt lämnar amerikanska marknader.
"Dessa statligt ägda företag är i strategiska sektorer och anses ha tillgång till information och data som den kinesiska regeringen kan vara tveksam till att ge tillgång till utländska tillsynsmyndigheter", säger Redmond Wong, en strateg på Saxo Markets.
China Securities Regulatory Commission sa i ett uttalande att avnoteringsplanerna var baserade på företagens affärsproblem.
Cirka 300 företag baserade i Kina och Hongkong – med över 2.4 biljoner dollar i marknadsvärde – riskerade att sparkas igång på amerikanska börser när Securities and Exchange Commission ökar granskningen av företagen, uppskattade Bloomberg Intelligence i maj. Bland de största är China Life, PetroChina, China Petroleum & Chemical, Alibaba Group Holding Ltd. och Baidu Inc.
Det är oklart om övergången till avnotering kommer att jämna ut förhandlingarna för att bryta en strid om revisionsinspektioner, ett amerikanskt lagkrav som syftar till att skydda investerare från bokföringsbedrägerier och andra finansiella missförhållanden. Tidsfristen 2024 härrör från en lag från 2020 som kallas Holding Foreign Companies Accountable Act som var populär bland både demokrater och republikaner.
En frivillig avnotering kanske inte hindrar PCAOB från att kräva att granska ett företags revisionsarbetsdokument, sa PCAOB-ordförande Erica Williams denna månad. PCAOB:s behörighet att inspektera var retrospektiv, vilket innebär att vakthunden fortfarande kunde kräva arbetspapper från dessa företag även efter att de lämnat, sa Williams.
"Om ett företag eller en emittent bestämmer sig för att avnotera i år, så spelar det ingen roll för mig eftersom jag behöver veta om du ägnade dig åt bedrägeri förra året," sa Williams och syftade inte specifikt på något företag.
US SEC den 29 juli lade till Alibaba till en växande lista över företag som skulle kunna sparkas igång amerikanska börser om de två länderna inte lyckas nå en överenskommelse.
Alibaba sa i juli att de letade efter primära noteringar i Hong Kong, och gick med Bilibili Inc. och Zai Lab Ltd. som gjorde flytten tidigare. Bytet kan hjälpa företag att utnyttja fler kinesiska investerare samtidigt som de tillhandahåller en mall för andra USA-noterade kinesiska företag som står inför avnotering.
Alibaba sa i augusti att man skulle försöka behålla sin notering på New York Stock Exchange och Hong Kong Stock Exchange.
US-China Economic and Security Review Commission, som rapporterar till kongressen, säger att Kina anser att åtta företag som är noterade på stora amerikanska börser är "kinesiska statsägda företag på nationell nivå." De är PetroChina, China Life Insurance, China Petroleum & Chemical, China Southern Airlines Co., Huaneng Power International Inc., Aluminium Corp. i Kina, China Eastern Airlines Corp. och Sinopec Shanghai Petrochemical.
Även om avnoteringarna kommer att ha liten inverkan på företagen själva med tanke på att deras New York-aktier är tunt omsatta, understryker rörelserna de eskalerande spänningarna mellan USA och Kina, säger Marvin Chen, en strateg på Bloomberg Intelligence.
(Uppdateringar med detaljer om avlistningsplanerna genomgående)
Mest lästa från Bloomberg Businessweek
© 2022 Bloomberg LP
Källa: https://finance.yahoo.com/news/china-state-owned-giants-delist-100529241.html