Kinas aktier har ytterligare 24% uppsida härifrån: Goldman Sachs

Kinas aktier har redan stigit nära 60% sedan slutet av oktober, men en Goldman Sachs strateg är övertygad om att de fortfarande har mer utrymme för uppåtsidan.

Laus årsslutsmål för kinesiska aktier

Kinger Lau tillskriver den senaste uppgången i MSCI China Index till "återöppning" som följde landets strikta covid-policy – ​​och en fortsatt återhämtning, sa han i en forskningsanteckning idag, kan låsa upp ytterligare 24 % uppsida i slutet av detta år.

Vi tror att huvudtemat på aktiemarknaden gradvis kommer att skifta från återöppning till återhämtning, där drivkraften bakom de potentiella vinsterna sannolikt kommer att rotera från multipel expansion till vinsttillväxt/leverans.

Data inklusive konsumtionsnivåer och inköpstillverkares index signalerar ekonomisk styrka som kommer att leda till en ytterligare vinst i Kina lager, han lade till.

Lau förutspår att Kinas ekonomi kommer att blomstra

Lau förväntar sig nu att den största asiatiska ekonomin kommer att växa med 5.5 % i år, inklusive hela 9.0 % under andra kvartalet och 7.0 % under tredje kvartalet. Hans anteckning lyder:

Tillväxtimpulsen bör kraftigt lutas mot konsumentekonomin, där tjänstesektorn fortfarande fungerar betydligt under 2019 års pre-pandeminivåer.

Det är anmärkningsvärt att kinesiska hushåll fortfarande har över 437 miljarder dollar i överskottsbesparingar. Lau är hausse på Kina också för att hedgefondinvesterarna nu påtagligt återfår intresset också för dem.

Men jämfört med den senaste toppen, faller Kinas aktier med cirka 10 % vid skrivandet.