(Bloomberg) — Kina kommer gradvis att öppna igen från sina Covid Zero-låsningar och dess fastighetssektor kommer att återhämta sig långsamt med politiskt stöd, vilket hjälper till att driva landets referensaktieindex med 13 % under de kommande 12 månaderna, enligt Hao Hong, chefekonom på GROW Investment Grupp.
Mest lästa från Bloomberg
Aktier i Hongkong kan komma att hoppa så mycket som 28% under nästa år, sa Hong i sin rapport på måndagen med titeln "Outlook 2023: A Cyclical Recovery."
Benchmark Shanghai Composite kan handlas mellan cirka 3,000 3,500 till 23,000 15,000 under den perioden, skrev Hong. Hang Seng-indexet kommer sannolikt att hoppa till runt XNUMX XNUMX som mest, medan XNUMX XNUMX ses som en låg punkt i nuvarande cykel, sa han.
Hongs kommentarer återspeglar de på Wall Street, där banker inklusive Morgan Stanley och JPMorgan Chase & Co. nyligen höjt sina mål för Kinas aktiemätare. Bland faktorerna som föranledde ökad hausseartadhet: en uppmjukning av stela Covid-kontroller, en ökning av likviditeten för landets misshandlade fastighetssektor och potentialen för en förbättring av relationerna med USA.
"Det är inte en fråga om huruvida Kina kommer att öppna igen, utan en fråga om under hur lång period och hur man bäst lyckas minimera sjukvårdskostnader och potentiella förlorade liv", sa han.
Hongs grundscenario är en gradvis återöppning av Kina från Covid Zero till 80 % odds, en långsam återhämtning på landets fastighetsmarknader, till samma odds, och en lågkonjunktur i USA 2023. Aktieuppgångar kommer att bli högre om någon av dessa oförutsedda händelser skulle inträffa. bättre än väntat, sa han.
"Självklart är risken att Kina förblir en eremit, fastigheter fortsätter att krångla och en amerikansk recession. Sådana trefaldiga överfall skulle göra ett riskscenario som liknar det vi har varit med om 2022 – inget behov av att utveckla ytterligare”, skrev han.
Läs mer: Kinas första Covid-död på månader väcker rädsla för fler trottoarkanter
Hong förutspådde också att cykliska sektorer, inklusive industrier, material, diskretionär, fastigheter och infoteknik, kan komma att överträffa.
Hong var en före detta Kinastrateg på Bocom International Holdings Co. innan han avgick efter baisseartade rapporter om landet.
(Lägger till kommentar i femte stycket. En tidigare version korrigerades för att ändra den procentuella förändringen i första stycket)
Mest lästa från Bloomberg Businessweek
© 2022 Bloomberg LP
Källa: https://finance.yahoo.com/news/china-stocks-jump-reopening-property-221608745.html