Kina kommer att skänka digital yuan till sina medborgare för att stärka ekonomin efter lockdownen

I motsats till många andra nationer har Kina strikt hållit sig till en noll-COVID-policy, vilket resulterat i upprepad nedläggning och nedläggning av icke-nödvändiga företag i viktiga finanscentra som Shanghai.

Kinas premiärminister Li Keqiang sammankallade ett akutmöte med högt uppsatta kommunistpartiledare förra veckan för att undersöka de allvarliga ekonomiska effekterna av covid-politiken.

Letar du efter snabba nyheter, hot-tips och marknadsanalys?

Anmäl dig till Invezz nyhetsbrev idag.

Som ett resultat har tjugo av Kinas trettioen provinser utfärdat "konsumtionsincitament", såsom den kommande digitala Yuan airdrop, som svar på ekonomiska svårigheter.

Kina är utplacera den digitala yuanen för att uppmuntra efterfrågan i dess pandemihärjade ekonomi, med andra användningar som sannolikt kommer att öka öppenheten och effektiviteten i regeringens politik.

I måndags började Shenzhen ge ut gratis digitala Yuan värda 30 miljoner Yuan ($4.5 miljoner) för att stimulera utgifter och hjälpa företag. Lotterisystemet skulle ge invånarna en chans för att vinna 88, 100 och 128 digitala Yuan-paket.

Innan detta hade People's Bank of China erkänt den digitala yuanen som ett livskraftigt instrument för att expandera regionala ekonomier och förbättra effektiviteten hos vissa finansiella tjänster.

Airdrop är ett försök att stimulera den lokala ekonomin, som har påverkats av de senaste nedstängningarna orsakade av covid-19-utbrottet.

Även andra distrikt jobbar på liknande utgåvor, med Guangzhous Nansha-distrikt som levererar digital Yuan för att stärka detaljhandeln och cateringföretagen.

Återverkningarna av låsningen på den lokala ekonomin har varit föremål för mycket internationell och inhemsk oro. Det oväntade antagandet av begränsningarna har skakat folkmassan, och flera videor visar folk som visar upprördhet.

Vägen framåt för Digital Yuan

Experiment med Kinas digitala centralbanksvaluta (CBDC) verkar gå bra. Flera pilotprojekt har redan implementerats och tillgången används i olika distrikt.

Samtidigt har Bitcoin (BTC) och andra kryptovalutor förbjudits, trots ett beslut från en kinesisk domstol att Bitcoin är skyddat enligt kinesisk lag.

Sådana händelser kan fungera som ett stresstest för att fastställa genomförbarheten och uthålligheten för Kinas CBDC-modell och hur långt den kan leda landets ekonomi på lång sikt.