På en nyligen onsdag eftermiddag i Shanghai såg grundaren av en halvledarstart-up chefen för ett välkänt riskkapitalföretag för chip nära hissen vid ett branschevenemang – och tog chansen till en 60 sekunder lång "elevator pitch". Företagsledaren gick därifrån och entreprenören lämnades med en känsla av förmaning.
"Jag kommer snart att få slut på pengar om det inte finns någon ny investering," sade grundaren, som avböjde att bli namngiven på grund av ämnets känslighet. "Det är inte lika lätt som för två år sedan, när [USA:s före detta president Donald] Trump först började införa sanktioner mot branschen och till stor del hajpade upp halvledarinvesteringscirkeln i Kina", sa han till South China Morning Post.
Nystartade grundaren är bara en av många kinesiska chipföretagare som försöker hitta skydd från stormen som har drabbat landets chipindustri. Den galvanisering av industrin som kom inför tidigare amerikanska sanktioner har förvandlats till desperation efter att Washington skärpt restriktionerna. Nu rustar alla kinesiska chipföretag för ett tufft år framför sig.
Har du frågor om de största ämnena och trenderna från hela världen? Få svaren med SCMP-kunskap, vår nya plattform med kurerat innehåll med förklarande frågor, vanliga frågor, analyser och infografik från vårt prisbelönta team.
År 2020, när Washington svartlistade dussintals kinesiska teknikföretag, Inklusive Semiconductor Manufacturing International Corp (SMIC) och Hikvision, hjälpte det till att utlösa en boom i Kinas chiptillverkning och designsektor när företag drev på för att möta Pekings krav på teknisk självtillit. Biren Technology, ett chipdesignföretag som gynnades av denna satsning, samlade in 4.7 miljarder yuan (648.5 miljoner USD) under de första 18 månaderna av dess inkorporering.
Bara förra året lade Kina till 592 chipdesignföretag, eller cirka 11 nystartade företag per vecka. Kinesiska halvledarfokuserade städer som Shanghai, Peking, Shenzhen, Wuxi och Nanjing hade totalt 2,810 XNUMX sådana företag i slutet av året.
Situationen har sedan dess förändrats drastiskt. Under ett event denna månad Semicon Kina toppmöte, fyra av fem chefer från kinesiska chipfirmor förutspådde att 2023 skulle bli sämre än i år, och tillade att de "förbereder sig för vintern".
"Nästa år kommer att bli relativt trögt, oavsett om det är ur ett globalt eller inhemskt perspektiv, så vi måste förbättra vår produkt", säger Liu Erzhuang, VD för Productive Technologies. Förutom att delvis skylla på geopolitiken, tillskrev han också nedgången till pandemin, räntehöjningar i USA och en global chipöverflöd.
Zhang Guoming, VD för den Shanghai-listade halvledarutrustningstillverkaren Hwatsing Technology, sa att chipföretag i Kina har förutspått och förberett sig på en nedgång nästa år, vilket har förutsetts av den globala industrin efter att den senaste chipbristen vände till ett överflöd.
Zhangs kommentarer upprepade de från en chef på Nanjing-baserade Atomic Nano-Materials and Equipment, som producerar råmaterial för halvledare, som sa att nedgången förutspåddes "så tidigt som i mars" i år.
I juli förutspådde Gartner att halvledarindustrin skulle möta sjunkande intäkter 2023 mitt i stigande inflation och försvagade konsumtionsutgifter, vilket skulle markera ett abrupt slut på en av branschens största högkonjunkturcykler. Analysföretaget sänkte förväntningarna på årets intäktstillväxt med 6.2 procent.
"Även om chipbristen minskar går den globala halvledarmarknaden in i en period av svaghet, som kommer att bestå till och med 2023 när halvledarintäkterna beräknas minska med 2.5 procent", skrev Richard Gordon, praxis vicepresident på Gartner, i en rapport i juli.
I maj varnade Malcolm Penn, verkställande direktör för Future Horizons, för en global nedgång på 22 procent av integrerade kretsar mitt i "en kollapsande chipmarknad i kombination med en global ekonomisk nedgång".
När varningssignaler för industrin hopade sig, gav nya amerikanska exportkontroller som infördes i oktober ytterligare ett oväntat slag.
Den 7 oktober genomförde US Bureau of Industry and Security, en byrå under handelsdepartementet, en ny omgång av exportkontroller som syftar till att stävja Kinas förmåga att skaffa avancerade chips, utveckla och underhålla superdatorer och tillverka avancerade halvledare för militära tillämpningar, inklusive massförstörelsevapen.
Sanktionerna, som betraktades som de mest omfattande och destruktiva hittills mot Kinas halvledarindustri, följde antagandet av US Chips and Science Act för att stärka inhemsk chiptillverkning, och handelsdepartementets drag för att begränsa Nvidia och avancerade mikroenheter (AMD) från att sälja sina mest avancerade artificiell intelligens (AI)-chips till Kina.
"[De senaste exportkontrollerna] kan göra det svårt för oss att investera i avancerade tillverkningsprocessnoder i framtiden," sa Zhang. "Inför vintern måste vi göra mer forskning och utveckling."
Effekten var omedelbar. Biren, som skröt med att ha förmågan att designa kretsar som är mer kraftfulla än Nvidias, tvingades minska prestanda på sitt chip för att undvika exportkontrollerna, enligt en rapport från Financial Times. Biren svarade inte på en begäran om kommentar.
Att upprätthålla utländska leveranskedjor är avgörande för kinesiska chipdesignföretag, eftersom de förlitar sig på de mer avancerade tillverkningsanläggningarna som drivs av t.ex. Taiwan Semiconductor Manufacturing Co (TSMC). HiSilicon, den interna chipenheten för Huawei Technologies, avvisade snabbt en mediarapport den här månaden som sa att den skulle kunna producera Huaweis avancerade Kirin-smarttelefonchip 2023.
Waferfabs och chiptillverkningsutrustningsföretag, särskilt de som fokuserar på avancerade noder, hanterar också konsekvenserna av restriktionerna.
USA:s utrikesminister Antony Blinken (andra till vänster) och Applied Materials VD Gary Dickerson (tredje till vänster) med Applied Materials SVP för Semiconductor Products Group Prab Raja (första vänster) vid Applied Materials lab i Santa Clara, Kalifornien den 17 oktober 2022 Foto: Reuters alt=USA:s utrikesminister Antony Blinken (andra till vänster) och Applied Materials VD Gary Dickerson (tredje till vänster) med Applied Materials SVP för Semiconductor Products Group Prab Raja (första vänster) vid Applied Materials lab i Santa Clara, Kalifornien den 17 oktober 2022. Foto: Reuters>
Xing Xiao, partner och VD på Shanghai Haiwang Fund Management, sa att ett av de utrustningsföretag som det investerat i har sett order "direkt minskat med 20 procent".
Waferfabs kan också stå inför en minskning av produktionskapaciteten, eftersom exportkontrollerna har bromsat tempot i expansionen och byggandet av nya anläggningar, tillade Xing.
Effekterna på många olika områden kan snart öka. Minskade beställningar, minskade intäkter och bristande investeringar kan tvinga vissa att gå i konkurs.
En anställd arbetar på produktionslinjen för Jiangsu Azure Corporation Cuoda Group den 25 mars 2022 i Huai'an i Jiangsu-provinsen. Foto: VCG via Getty Images. alt=En anställd arbetar på produktionslinjen för Jiangsu Azure Corporation Cuoda Group den 25 mars 2022 i Huai'an i Jiangsu-provinsen. Foto: VCG via Getty Images.>
Ett rekordmånga chiprelaterade företag har redan gått i konkurs i år. Så många som 3,470 XNUMX företag som inkluderar det kinesiska ordet för "chip" i sitt namn eller verksamhetsområde avregistrerad mellan januari och augusti, som överträffar de 3,420 2021 sådana företag som stängde XNUMX, enligt statistik från affärsdatabasplattformen Qichacha.
"Kinas halvledarindustri befinner sig för närvarande i recessionsstadiet av en konjunkturcykel", säger Wang Chikun, forskare vid det Pekingbaserade forskningsinstitutet Kandong. "Befintliga företag står inför minskade input-output-kvoter, minskande försäljning, krympande affärsskala samt lägre bruttovinst."
Inte ens de största företagen i branschen är immuna mot nedgången.
"De oundvikliga politiska faktorerna och pandemin i år har orsakat vissa kortsiktiga fluktuationer," sa Sun Bin, vicepresident för ChangXin Memory Technologies (CXMT), i ett huvudtal på Semicon China. "Vi måste leva genom stadiet av obalans mellan utbud och efterfrågan."
CXMT är en av Kinas två främsta tillverkare av minneschip tillsammans med Yangtze Memory Technologies (YMTC). Båda tros vara primära mål för de senaste amerikanska exportkontrollerna, som begränsar Kinas tillgång till dynamiska minneskretsar (DRAM) som använder 18 nanometers halv-pitch-nod eller mindre, och till NAND-flashminneschips med 128 lager eller mindre Mer.
"Stora företag står också inför ett dilemma när deras FoU-utgifter minskar och hastigheten på nya produktlanseringar har saktat ner", säger Xing.
Chip riskkapitalföretag, som har investerat tiotals miljarder dollar årligen i den inhemska industrin under de senaste åren mitt i ett bredare drag för att öka Kinas självförsörjning med halvledare, känner också de kyliga effekterna av amerikanska restriktioner, enligt en paneldiskussion på Semicon China.
Sun Yuwang, VD för China Fortune-Tech Capital, ett riskkapitalföretag som bildades av SMIC 2014, sa att antalet investeringsprojekt som godkänts av företaget per vecka har nästan halverats jämfört med för fyra månader sedan. Han tillskrev detta till "bristen på projekt med fart i halvledarindustrin efter många år av högintensiva investeringar".
Sun sa att företaget planerade att bromsa investeringarna när det förbereder sig för en branschnedgång, förutom att höja standarden för nya investeringar och vara "särskilt försiktig" med projekt med högt värde.
USA:s president Joe Biden lyssnade på IBM:s vd Arvind Krishna under en rundtur i IBMs anläggning i Poughkeepsie, New York, den 6 oktober 2022. Foto: AFP via Getty Images. alt=USA:s president Joe Biden lyssnade på IBM:s vd Arvind Krishna under en rundtur i IBMs anläggning i Poughkeepsie, New York, den 6 oktober 2022. Foto: AFP via Getty Images.>
Investeringsbesluten påverkas också på andra sätt. Su Renhong, grundare av Shanghai Hushan Investment Management, sa att hans företag nu tar hänsyn till företagsledares nationaliteter.
Detta härrör delvis från oro över hur amerikanska medborgare kan påverkas av Washingtons nya regler, som "begränsar amerikanska personers förmåga att stödja utvecklingen eller produktionen" av chips vid "vissa Kina-lokaliserade 'anläggningar' för tillverkning av halvledartillverkning utan licens" . Många chefer som har varit kritiska till utvecklingen av den inhemska industrin studerade och arbetade i USA och innehar amerikanska pass.
"När vintern kommer är det första entreprenörer behöver göra att förbereda minst 18 månaders kassaflöde", säger Mi Lei, grundare och co-VD för riskkapitalföretaget CASSTAR, som fokuserar på hårdteknologi i Kina och har en portfölj med mer än 150 chipföretag.
Ett fotografi av ingången till Shanghais högkvarter för Semiconductor Manufacturing International Corp. (SMIC), den 23 mars 2021. Foto: Bloomberg. alt=Ett fotografi av ingången till Shanghais högkvarter för Semiconductor Manufacturing International Corp. (SMIC), den 23 mars 2021. Foto: Bloomberg.>
"Det är troligt att ett nystartat företag inte kommer att kunna få uppföljningsfinansiering inom ett år eller så under en ekonomisk nedgång eller kris, så 18 månader av kassareserver skulle vara säkert för ett företag att ta sig igenom en sådan period, sa Mi.
Vissa har dock hopp om att nedgången inte kommer att vara mer än ett år eftersom de söker en chans att ta fart när investeringsbubblor kommer.
Mi, som har sett utvecklingen av Kinas chipindustri under de senaste åtta åren, sa att nedgången kan vara till hjälp för investerare när företag återgår till "rationella" marknadsvärderingar.
Även om han tror att Kinas halvledarmarknad sannolikt kommer att återhämta sig 2024, tror han också att industrins framtid ligger i teknik bortom mindre processnoder. Fotoniska chips, till exempel, kan erbjuda bättre prestanda i AI-relaterade scenarier genom att använda fotoner eller ljuspartiklar, istället för den elektronbaserade metoden som används i traditionella integrerade kretsar, sa han.
Unisoc, Kinas största fabellösa chipföretag på marknaden för mobiltelefonprocessorer, ser också en ljus framtid för sin 5G chips mitt i en ökande efterfrågan på sådana smartphones under de kommande tre åren, trots en generellt försvagad efterfrågan på elektroniska produkter, sa företagets ordförande Wu Shengwu.
Denna artikel dök ursprungligen upp i South China Morning Post (SCMP), den mest auktoritativa rösten som rapporterat om Kina och Asien på mer än ett sekel. För fler SCMP-berättelser, vänligen utforska SCMP-appen eller besök SCMP:s Facebook och Twitter sidor. Copyright © 2022 South China Morning Post Publishers Ltd. Alla rättigheter förbehållna.
Copyright (c) 2022. South China Morning Post Publishers Ltd. Alla rättigheter förbehållna.
Källa: https://finance.yahoo.com/news/chinas-chip-executives-brace-winter-093000109.html