Chipaktier kan falla ytterligare 25 % eftersom "vi går in i den värsta halvledarnedgången på ett decennium", säger analytikern

Danley såg dock inte samma positiva effekter och sa att han tror att de starka sektorerna visade tecken på framtida svaghet.

"Vi såg också de första tecknen på en korrigering på fordons- och industrimarknaderna och vi fortsätter att tro att vi går in i den värsta halvledarnedgången på ett decennium med tanke på lågkonjunkturen och lageruppbyggnaden", säger Citi Research analytiker Christopher Danley i en kommentar. med hänvisning till annulleringar av beställningar från bil- och industriföretag som befattningshavare från Micron Technology Inc.
MU,
-1.25%
och Analog Devices Inc.
ADI,
-1.59%
avslöjat de senaste veckorna.

Läsa: Dell ser att PC-försäljningen minskar värre än uppskattningar, aktieloggar näst värsta dagen sedan återkomsten till Wall Street

"Vi förväntar oss att fler företag kommer att meddela avbokningar från bil- och industrimarknaderna när kapaciteten läggs till och efterfrågan försvagas," sa Danley.

Företag som är specialiserade på att tillverka bil- och industrichips har klarat sig bättre — deras lager har inte minskat lika mycket — över hela linjen i år med tanke på att efterfrågan på chip har bestått i dessa industrier vars leveranskedjor drabbades hårdast av covid-19-pandemin. Danley förväntar sig att de kommer att göra det, vilket skapar ytterligare ett ben nedåt för chipstockar.

"Vi behåller vår övertygelse om att varje företag/slutmarknad kommer att korrigera och vi förväntar oss att SOX-indexet kommer att nå nya bottennivåer och falla ytterligare 25%," sa Danley.

Danley syftar på PHLX Semiconductor Index
SOX,
-1.31%,
som redan är på väg att redovisa sin värsta nedgång på 14 år. För året är indexet ned 32%, och om oförändrat skulle det vara den värsta nedgången i indexet sedan 2008 då det sjönk med 48% under året.

Ytterligare 25 % nedgång från sin nuvarande nivå på cirka 2,700 2,020 skulle sätta SOX på cirka 7 2020, en botten som inte setts sedan den 2,019 juli 27, då den stängde på 4,039.51 XNUMX. SOX stängde senast rekordhögt den XNUMX december, då den slutade på XNUMX XNUMX, enligt FactSet-data.

Halvledardesigners fokuserade på bil- och industrisektorerna inkluderar Texas Instruments Inc. 
TXN,
-0.71%,
 som har en stor närvaro inom försäljning av bilchips och nyligen rapporterade en utsikt som toppade Wall Streets uppskattningar vid den tiden, samt Analog Devices och ON Semiconductor Corp. 
PÅ,
-0.79%
 Utanför USA inkluderar stora billeverantörer Nederländerna-baserade NXP Semiconductors NV 
NXPI,
-0.10%,
 Japanska Renesas Electronics Corp. 
6723
+ 1.46%
 och Murata Manufacturing Co. 
6981
+ 1.26%,
 och tyska Infineon Technologies AG
IFX,
+ 2.68%

De mest misshandlade SOX-aktierna på året inkluderar Nvidia Corp.
NVDA,
-2.11%,
vilket är ned 48% för året, och Marvell Technology Inc.
MRVL,
-2.02%,
ned 45 %. Bland de stora chiptillverkarna, Advanced Micro Devices Inc.
AMD,
-1.75%
blev förmodligen den lättaste med bara en lite undermålig prognos medan Intel Corp
INTC,
-2.06%
rapporten var en enda röra.

För mer om årets aktierörelser: Chiplagren sjönk till följd av en pandemisk efterfrågan på elektronik, men det finns fortfarande några vinnare

Danleys toppval bland chipföretag är Analog Devices, och han skrev i tisdags att hans favoritaktier att äga efter nedgången är Micron, AMD, ON Semiconductor Corp.
PÅ,
-0.79%,
och GlobalFoundries Inc.
GFS,
+ 3.51%.
Två av Danleys favoritaktier faller helt och hållet i kategorin bil och industri: Analog Devices och ON Semi.

På tisdagen var SOX-indexet nere så mycket som 2.4% och den sista kontrollen var nära dessa sessionslåga. Som jämförelse, S&P 500-index
SPX,
-1.10%
låg på 1.4 % och det tekniktunga Nasdaq Composite Index
COMP,
-1.12%
var 1.8% lägre.

Från juli: Är chip-aktier inställda för en kort squeeze, eller bara fler nedgångar? Wall Street verkar inte säker