Cisco Systems intäkter är idag. Här är vad du kan förvänta dig.

Textstorlek

Wall Street är optimistisk om

Cisco

Systems kvartalsresultat kommer efter börsens stängning på onsdagen, men oro kvarstår över hur nätverksjättens utsikter kan påverkas av svåra makroekonomiska förhållanden.

För kvartalet som avslutades i april har Cisco (ticker: CSCO). beräknad intäktsökning på 3% till 5%, med icke-GAAP-vinster på 85 till 87 cent per aktie. Street-konsensus är för intäkter på 13.4 miljarder dollar, en ökning med 4.4%, med vinster på 86 cent, mitt i målintervallet.

För julikvartalet är Street-konsensus att intäkterna kommer att bli 13.9 miljarder dollar, vilket skulle öka med nästan 6%, med en vinst på 92 cent per aktie. Cisco har räknat med att intäkterna för räkenskapsåret juli 2022 kommer att öka med mellan 5.5 % och 6.5 %, med vinster på 3.41 till 3.56 USD i andel utan GAAP.

Barclays analytiker Tim Long sa i en forskningsanteckning som förhandsgranskar resultaten att Wall Street är för negativt till aktien. Han ser Cisco som en vinnare av marknadsandelar inom nätverksutrustning för leverantörer av molndatorer.

Men Long och andra analytiker noterar att det sannolikt kommer att bli granskning av företagets framsteg när det gäller order, som har vuxit i intervallet 31% till 33% för vart och ett av de senaste tre kvartalen. Longs finansiella modell pekar på att ordertillväxten minskar till 20 % under kvartalet.

"Vi ser värdering som attraktiv och är positiva till en återhämtning av nätverksindustrin, andelsvinster i molnvertikal och ökat mjukvaruinnehåll", skrev Long. Han behöll ett överviktsbetyg på aktien, med ett kursmål på $68.

Aktien stängde på tisdagen på 50.60 dollar, en ökning med 3.3%, vilket lämnade kursen nere med 20% hittills i år.

JP Morgan

Analytikern Samik Chatterjee är lika optimistisk om kvartalet och de långsiktiga utsikterna. Han ser två primära frågor. Den ena är om företaget kan fortsätta att rapportera stora vinster i kundorder; den andra är om Cisco behöver minska bruttomarginalförväntningarna inför högre kostnader.

Han sa att han inte ser några tecken på en makrorelaterad ordernedgång, och sa att Cisco borde kunna vända in intäkter i den övre delen av det intervall som det har förutspått för året. Och Chatterjee tror att den nuvarande aktiekursen redan återspeglar en viss förväntad press på bruttomarginalerna.

Hans uppfattning är att Cisco erbjuder investerare "en gynnsam riskbelöning som går in i vinsttrycket." Chatterjee har en överviktsbetyg och ett mål på 67 USD på Cisco-aktier.

Evercore ISI-analytikern Amit Daryanani upprepade denna vecka ett överpresterande betyg på Cisco-aktier, men sänkte sin riktkurs till 62 dollar, från 67 dollar. Hans uppfattning är att även om Cisco verkar väl positionerat för att leverera ett bättre aprilkvartal än vad Wall Street förväntar sig, verkar julikvartalet mer utmanande.

"Den viktigaste potentiella uppåtriktade drivkraften kommer att vara prissättning eftersom våra kanalkontroller indikerar att Cisco har varit mer aggressiva när det gäller att höja listpriserna i förhållande till sina konkurrenter", skrev Daryanani. "Frågan kommer att vara: återspeglar dessa prishöjningar vad kunderna faktiskt betalar eller erbjuder Cisco rabatter på listpriset för att driva tillväxt?"

Skriv till Eric J. Savitz på [e-postskyddad]