Citadels vinst på 16 miljarder dollar 2022 gör Ken Griffins företag till den bäst tjänande hedgefonden någonsin

Ken Griffin är den nya hedgefondkungen, enligt LCH Investments årliga rankning av världens 20 bästa hedgefondförvaltare, som uppskattar att hans Miami-baserade Citadel tjänade 16 miljarder dollar i vinst för investerare förra året och har redovisat 65.9 miljarder dollar i nettovinster sedan dess. startades 1990.

Citadel tog sig förbi Ray Dalios Bridgewater till toppen av all-time-listan trots Bridgewaters uppskattade nettovinst på 6.2 miljarder dollar 2022. Citadels flaggskepp, multi-strategi Wellington-fond, gav en avkastning på 38.1 % förra året, och glänste under ett år då aktiemarknaderna kraschade, och LCH uppskattar att företaget avslutade 2022 med 62.3 miljarder USD i tillgångar under förvaltning efter att ha redovisat den största enstaka vinsten av någon hedgefond någonsin.

"Det överträffar till och med [John] Paulsons vinst 2007, som har beskrivits som "den största handeln någonsin", säger Rick Sopher, ordförande för LCH Investments och VD för Edmond de Rothschild Capital Holdings, i ett pressmeddelande. "Deras framsteg i rankingen under de senaste åren har varit anmärkningsvärda."

LCH Investments är världens äldsta fond av hedgefonder, med en avkastning på 9.9 % årligen sedan starten 1969. Eftersom många hedgefonder som har enastående avkastning åtnjuter sina bästa år av resultat med en mindre mängd tillgångar innan de använder den meritlista för att attrahera fler kapital, började Sopher spåra vilka förvaltare som har genererat mest råkassa för investerare. George Sorosfonden var överst på hans första lista 2010, och dalio tog senare topplatsen i sju år innan Griffin ersatte honom i år.

Det fantastiska året för Citadels flaggskeppsfond följde en avkastning på 26 % 2021 och årtionden av stark prestation – 1 miljon dollar investerad i Wellington vid starten 1990 skulle vara värd 328 miljoner dollar idag, jämfört med 23 miljoner dollar om den investerades i S&P 500 Index. Citadels räntefonder, taktiska handel och aktiefonder genererade alla en avkastning bättre än 21 % även 2022. Företaget återförde 7 miljarder dollar i vinst till investerare i början av året. Wall Street Journal rapporterade, med några som förväntas komma ur alla fyra fonder. Citadel skapar miljarder mer varje år från sin marknadsskapande verksamhet, Citadel Securities, och forbes uppskattar att Griffins nettoförmögenhet har fördubblats under de senaste två åren till 32 miljarder dollar.

Citadel avböjde att kommentera sin investeringsstrategi, men Griffin förutsagt att forbes förra året att hög inflation skulle tvinga centralbanker runt om i världen att aggressivt dra åt räntorna och uttryckte oro över hur sanktioner mot Ryssland skulle påverka hur dollarn ses över hela världen.

Makrohedgefonder som handlar baserat på internationella ekonomiska frågor som dessa glänste till stor del under 2022. HFRI 500 Macro Index som spårar sådana fonder ökade med 14.2 % förra året, och multistrategifonder på DE Shaw och Israel Englanders Millennium Management gav en avkastning på 24.7 % respektive 12.4 %. LCH uppskattar att DE Shaw genererade 8.2 miljarder dollar i vinster för investerare, medan Millennium tjänade 8 miljarder dollar.

Caxton Associates, en Londonbaserad makrohedgefond med 12.9 miljarder dollar i tillgångar enligt LCH-rapporten, var en nykomling på listan efter att ha genererat uppskattningsvis 2.1 miljarder dollar i vinst förra året och 19.8 miljarder dollar sedan starten. Bruce Covner grundade Caxton 1983, och Andrew Law efterträdde honom som VD 2012.

Här är LCH:s fullständiga lista över de 20 bästa hedgefondförvaltarna, rankade efter nettovinster sedan starten.

Fonder som är nettolånga på aktieinnehav som Lone Pine och TCI föll ner på listan, och Chase Colemans Tiger Global, som var på förra årets lista med 25 miljarder dollar i nettovinster sedan starten, hoppade av. De Financial Times rapporterade i maj förra året att Tiger Global redan hade förlorat 17 miljarder dollar under året, och dess förluster fördjupades något därifrån när det avslutade året ned 56%.

"Equity long/short-förvaltare, särskilt de som hade löpt netto länge och med en tillväxtbias, presterade i allmänhet dåligt, med vissa presterade ännu sämre än marknadsindex," säger Sopher.

Daniel Loebs Third Point föll också från listan efter att dess huvudfond minskade med 21.8 %, vilket flyttade Louis Bacons Moore Capital, som nu är stängt för externa investerare och har sina historiska vinster frusna av LCH, tillbaka till den sista luckan.

HFRI Equity Hedge Index som spårar aktiefokuserade fonder sjönk 12.7 % förra året, och dess fondvägda sammansatta index som i stort sett följer hedgefondbranschen sjönk 3.4 %. LCH-rapporten citerar data från analysföretaget eVestment att hedgefonder som helhet förlorade 208 miljarder dollar förra året och avslutade året med 3.3 biljoner dollar i tillgångar under förvaltning.