Citi lägger till M&T Bancorp till fokuslistan som favorit bland sex regionala banker

"Vi tror att det finns en stegvis förändring framåt i intäktsstyrkan när MTB tjänar pengar på deras tillgångskänslighet plus kostnadsbesparingar från affären," sa Horowitz. "Dessutom har MTB en stark kreditprofil."

Citi upprepade ett köpbetyg på M&T Bank och höjde sitt kursmål till 220 USD per aktie från 215 USD per aktie.

Horowitz inledde också en "parhandel"-position för att övervikta Citizens Financial Group Inc.
CFG,
+ 0.12%
och underviktiga KeyCorp
NYCKEL,
+ 1.23%.

"KEY känner sig begränsad för oss på utsikterna för räntenettot på grund av dess säkringsstrategi som begränsar effekten av högre räntor," sade han. "CFG har mer torrt pulver att använda när vi går in i vandringscykeln."

Se: Jerome Powell lämnar dörren öppen för räntehöjningar större än 25 punkter

En varning till Horowitz syn på Citizens Financial är hur han ser på kostnadsbesparingar och andra fördelar med det pågående förvärvet av Investors Bancorp
ISBC,
+ 0.13%.
Banken förväntas ge mer klarhet om affären när den rapporterar resultat för första kvartalet den 19 april.

"En av de viktigaste riskerna för denna parhandel är våra förväntningar på ISBC-affärens integration och [Citizens Financials] förmåga att leverera kostnadsbesparingar", sa han.

Citi upprepade ett köpbetyg på Citizens Financial Group och sänkte sitt kursmål till 57 USD per aktie från 65 USD per aktie. Banken upprepade också ett neutralt betyg på KeyCorp och sänkte sitt kursmål på aktien med $3, till $26 per aktie.

Citi bibehöll köpbetyg på Comerica Inc.
CMA,
+ 3.19%
och Regions Financial Corp.
RF,
+ 2.36%
och upprepade ett neutralt betyg på Fifth Third Bancorp.
FITB,
+ 1.98%.
Citi behöll sitt prismål på 115 USD för Comerica och sitt prismål på 27 USD för Regions Financial och minskade 2 USD från sitt kursmål för Fifth Third till 50 USD per aktie.

Horowitz sänkte prismålen för de flesta av de sex bankerna som reaktion på den förväntade högre kapitalkostnaden när Fed höjer räntorna för att försöka dämpa inflationen.

"Vi förblir konstruktiva mot banker med tanke på deras hävstångseffekt till högre [räntor]", sa han. "Under en kort tid befann vi oss på ett bra ställe för bankerna med högre räntor och positiva utsikter för BNP-tillväxt."

Bankens prismål är nu mer konservativa för att ta itu med "icke-noll risker för policyfel som leder till lägre målpriser på högre kapitalkostnader", sa Horowitz.

Medan Citi har betygsatt dessa aktier före de senaste kommentarerna, täckte Horowitz tidigare de sex bankerna tillsammans med Citi-analytikern Jill Shea.

Shea har sedan flyttat sin täckning till andra aktier på Citi. Horowitz inledde ensam täckning av de sex bankaktierna på torsdagen.

Läs också: Citigroups avyttring i Mexiko överraskar Wall Street