Med tanke på den nuvarande makroekonomiska bakgrunden S & P 500 har lite utrymme för ytterligare vinster. Det menar analytikerna på Citi, som i en ny not hävdade att bellwether-indexet når en värderingsnivå som kommer att hämma ytterligare uppåt.
Utgående från nuvarande kurser och olika "makroinsatser" som tillväxt och inflation, föreslår den höga delen av Citis ramverk för verkligt värde en S&P 500-pris-till-vinstmultipel på 18.5x. Med S&P 500:s släpande pris-till-vinst-förhållande som för närvarande svävar nära 18.2x-märket, ser företagets experter lite utrymme för vinster härifrån.
"För nu," skrev analytikerna, "misstänker vi att värdering kan sätta ett kortsiktigt tak på uppåtgående momentum. Baserat på vårt ramverk för verkligt värde är värderingar mycket över nuvarande nivåer ohållbara om det inte sker en betydande förändring i makrobakgrunden."
Detta är inga bra nyheter för investerare som hoppas på en ordentlig förändring i sentimentet. Det betyder dock inte att uppsidan för alla aktier är begränsad. Faktum är att aktieexperterna på bankjätten har hittat en möjlighet i två namn som de tror skulle kunna överträffa i det rådande klimatet. Låt oss ta en närmare titt.
Mobileye Global Inc. (MBLY)
Vi börjar med en av förra årets hetaste börsintroduktioner. Mobileye är ledande inom ADAS (avancerade förarassistanssystem) och delades ut från moderbolaget Intel i oktober i en börsnotering som översteg sitt mål; aktierna gjorde ett stort stänk på den första handelsdagen, och stängde sessionen upp med 38 % från noteringskursen.
Det israeliska företagets förarassistansteknik grundades 1999 och har redan använts i över 125 miljoner fordon. År 2030 räknar företaget med att 270 miljoner fler fordon kommer att använda dess produkter. Även om Mobileye redan hävdar en dominerande ställning inom ADAS, har man också siktet inställt på att vara ledande på marknaden för självkörande bilar för självkörande bilar, även om det kan ta ett tag innan sådana erbjudanden blir utbredda.
På den finansiella fronten släppte företaget sitt tredje kvartal resultat i december (för kvartalet som slutade 1 oktober). Mobileye genererade intäkter på 450 miljoner USD, vilket motsvarar en ökning med 38 % jämfört med föregående år samtidigt som en vinst per aktie på -0.06 USD. Båda måtten slog Streets förväntningar. För FQ4 kräver företaget lovande intäkter mellan 527 miljoner dollar och 545 miljoner dollar, vilket överstiger de 483 miljoner dollar som Wall Street förutspått. För helåret räknar företaget med intäkter norr om 1.83 miljarder dollar, över prognosen på 1.78 miljarder dollar, och rörelseintäkter på minst 637 miljoner dollar.
För Citi-analytikern Itai Michaeli är tjurfallet för ADAS-ledaren tydligt. "Mobileye är i centrum för vad vi länge har sett som den mest dygdiga cykeln av inkrementellt innehåll som någonsin förekommit i branschen", sa analytikern. "Vi tror att företagets konkurrensfördelar bara har vuxit under de senaste åren, lett av en innovationsdataslinga och en mycket skalbar ADAS-AV-produktsvit. Vi ser en intäkt för 2030E på >50 miljarder USD (mot ~2 miljarder USD nu) och förväntar oss en dominoeffekt av ADAS/AV-antagande för att skapa en katalysatorrik miljö för aktien.”
Michaelis långsiktiga utsikter är ljusa för MBLY-aktien, och han stöder det med ett köpbetyg och ett prismål på $77 som innebär en ettårig uppåtpotential på ~123% för aktien. (För att se Michaelis meritlista, Klicka här)
Michaeli är gatans mest framstående MBLY-tjur men många andra stöder dess sak. Aktien gör anspråk på ett starkt köp-konsensusbetyg, baserat på 14 köp vs. 3 innehav. Det genomsnittliga målet ligger på $43, vilket innebär att aktierna har utrymme för 12-månaders tillväxt på 25%. (Ser MBLY aktieprognos)
Boston Scientific (BSX)
Nästa på vår Citi-stödda lista är Boston Scientific, ett globalt företag inom medicinteknik fokuserat på att utveckla, tillverka och marknadsföra produkter som är utformade för att förbättra patienternas hälsa. Produkterna har en mängd olika indikationer, från kardiovaskulär till endoskopi, gynekologi till neuro, urologi och andra. Resultatet av dess pågående FoU-forskning är en bred portfölj av produkter som säljs till företag över hela världen. Det här är en stor verksamhet med 40,000 65 anställda och ett börsvärde norr om XNUMX miljarder dollar.
I sin senaste kvartalsrapport, för 3Q22, rapporterade BSX intäkter på 3.17 miljarder dollar, en vinst på 8.2 % jämfört med föregående år, samtidigt som den slog Streets prognos med 30 miljoner dollar. Bolaget missade precis slutresultatet och levererade en vinst per aktie på 0.43 USD, under analytikernas förväntningar på 0.44 USD.
Vägledningen var också lite av en besvikelse, då företaget reviderade både topp- och bottenprognoser nedåt. Ändå lyckades aktien fortfarande slå marknaden avsevärt förra året och levererade en avkastning på 9% under loppet av 2022.
Företaget har också varit en serieförvärvare och meddelade senast att det kommer att köpa medicinteknikföretaget Apollo Endosurgery för nära 615 miljoner dollar – eller 10 dollar per aktie. Kontantaffären förväntas avslutas under årets första halvår.
Tillsammans med att överträffa målen under det senaste året, är potentialen för ytterligare förvärv en av anledningarna till att Citis Joanna Wuensch tycker att investerare bör notera.
Den 5-stjärniga analytikern skriver: "Ledningens strategi gynnade BSX 2022, och levererade 9.2 % organisk intäktstillväxt YTD och 11.5 % under 3Q22, jämfört med dess 2022 guidning på 8–10 % och dess LRP på 6–8 %. En del av detta kan helt enkelt tillskrivas dess slutmarknader, som till stor del har återhämtat sig från pandemin, eller att ~70 % av dess produkter säljs i ASC:er som har mindre personalproblem än sjukhus, men det är också sannolikt framgångsrikt genomförande av ledningen."
"När vi ser in i 2023," tillade Wuensch vidare, "är pipelinediagrammet för BSX bland de mest robusta i vår täckning och det är förmodligen ingen slump. Därför förväntar vi oss att även om vi kommer att ägna tid åt att tänka på makrot för BSX, kommer vi också att tänka på pipeline (fortfarande) särskilt när det gäller Structural Heart, CRM, dess nästa generations Watchman och fortsättningen av tuck -i förvärv.”
För detta ändamål betygsätter Wuensch BSX-aktier som ett köp medan hennes kursmål på 54 USD innebär en ettårig aktieuppskrivning på 18 %. (För att se Wuenschs meritlista, Klicka här)
Wuenschs avhandling får nästan fullt stöd på Wall Street; Bortsett från en skeptiker är alla 13 andra senaste recensioner positiva, vilket gör konsensussynen här till ett starkt köp. Om man går efter det genomsnittliga målet på 51 USD kommer aktierna att generera en avkastning på 11 % under det kommande året. (Ser BSX aktieprognos)
Prenumerera idag på Smart Investor nyhetsbrev och missa aldrig ett toppanalytikerval igen.
Ansvarsfriskrivning: De åsikter som uttrycks i den här artikeln är enbart de som presenteras av analytikern. Innehållet är endast avsett att användas i informationssyfte. Det är mycket viktigt att göra din egen analys innan du gör några investeringar.
Källa: https://finance.yahoo.com/news/citi-says-market-upside-limited-162919496.html