Jane Fraser talar under Milken Institute Global Conference i Beverly Hills, Kalifornien, USA, måndagen den 29 april 2019.
Kyle Grillot | Bloomberg via Getty Images
Citigroup rapporterade starkare intäkter än väntat för tredje kvartalet på fredagen, men nettoresultatet sjönk från år till år då banken ökade sina avsättningar för kreditförluster och investeringsbanksverksamheten sjönk.
Banken rapporterade 18.51 miljarder dollar i intäkter jämfört med de 18.25 miljarder dollar som förväntas av analytiker, enligt Refinitiv. Detta var en ökning med 6 % jämfört med föregående år.
Nettovinsten sjönk med 25 % jämfört med föregående år till 3.48 miljarder dollar. Citi rapporterade $1.63 i vinst per aktie, men det är oklart om det är jämförbart med uppskattningar.
Resultatnedgången kom delvis från en ökning av kreditförlustreserverna. Citigroup ökade sin avsättning för kreditförluster med netto 370 miljoner USD under kvartalet, jämfört med en frisläppning på mer än 1 miljard USD under samma period förra året. Den totala kreditförlustreserveringen för kvartalet uppgick till 1.37 miljarder dollar.
Personal banking var en ljuspunkt för Citi, eftersom intäkterna ökade med 10 % från år till år till 4.33 miljarder dollar.
Bankens aktier steg blygsamt i förmarknadsåtgärder.
På handelsfronten rapporterade Citigroup 3.06 miljarder dollar i ränteintäkter och 1.01 miljarder dollar i aktieintäkter. Analytiker förväntade sig intäkter på $3.19 miljarder respektive $965 miljoner, enligt StreetAccount.
Bankaktier har hamrats i år på grund av oro för att USA står inför en lågkonjunktur, vilket skulle leda till en ökning av kreditförluster. Citigroup-aktien har fallit med 29% i år, vilket gör att den är den överlägset lägst värderade bland sina amerikanska konkurrenter.
Potentialen för en global ekonomisk avmattning när centralbanker runt om i världen bekämpar inflationen kan hämma vd Jane Frasers vändningsarbete på Citigroup. Fraser, som tog över den New York-baserade banken förra året, har tillkännagett planer på att lämna bankmarknader utanför USA och sätta upp medelfristiga avkastningsmål i mars.
Citigroup rapporterade en förmån på 520 miljoner USD före skatt under tredje kvartalet relaterad till avyttringen av sin konsumentverksamhet i Asien. Banken sa också att den avslutar nästan alla institutionella kundtjänster i Ryssland i slutet av första kvartalet nästa år.
Även efter sin omstrukturering har Citigroup fler utlandsverksamheter än sina konkurrenter, vilket gör det mer utsatt för avtagande ekonomier när effekterna av en kraftigt stigande US-dollar krusar runt i världen.
Liksom resten av branschen brottas Citigroup också med en kraftig nedgång i investeringsbanksintäkter. Banken rapporterade 631 miljoner USD i investeringsbankintäkter för tredje kvartalet, en minskning med mer än 60 % jämfört med föregående år.
JPMorgan och Wells Fargo slog intäktsberäkningarna för det tredje kvartalet på fredagen, medan Morgan Stanley missade uppskattningar på topp- och bottenraden. Nästa vecka rapporterar Bank of America på måndag och Goldman Sachs på tisdag.
Läs Citis pressmeddelande här..
Denna historia utvecklas. Vänligen kolla tillbaka för uppdateringar.
Source: https://www.cnbc.com/2022/10/14/citigroup-c-earnings-q3-2022.html