Berkshire Hathaway ordförande och VD Warren Buffett.
Andrew Harnik | AP
Det 91-åriga "Oracle of Omaha" kammade hem Citi-aktier medan de har underpresterat resten av finanssektorn under de senaste 12 månaderna. Aktien är nere med nästan 40 % medan Financial Select Sector SPDR-fonden är ned med 12 % under samma period.
Citi välkomnade Jane Fraser som ny vd för ett år sedan, den första kvinnliga chefen för en stor amerikansk bank. Hon har satt ett mål på medellång sikt på 11 % till 12 % för avkastning på materiellt aktiekapital, i syfte att se över ett företag som har underpresterat djupt under de amerikanska konkurrenterna i flera år.
Fraser har valt att lämna mindre lönsamma delar av företagets globala imperium, inklusive lämnar 13 detaljhandelsmarknader i Asien och Europa.
Citi ansluter sig nu till några av dessa rivaler i Buffetts portfölj. Berkshire ägde 41.6 miljarder dollar av Bank of America i slutet av mars, vilket markerar sitt näst största innehav efter Apple. Berkshire har ägt Bank of American sedan 2017.
Berkshire byggde en ny andel på 390 miljoner dollar Ally Financial. Aktien hoppade 4% i förmarknadshandeln på tisdag efter avslöjandet.
Konglomeratet ägde också aktier i Bank of NY Mellon, US Bancorp, Master och Visa. Konglomeratet lämnade sin position i Wells Fargo under första kvartalet.
Source: https://www.cnbc.com/2022/05/17/citigroup-shares-jump-5percent-after-warren-buffett-reveals-a-near-3-billion-stake-in-the-struggling-bank.html