Plattvalsstålproducent Cleveland-Cliffs Inc. (CLF) drar sig tillbaka efter att ha fördubblats i pris på mindre än två månader, och närmar sig stöd som kan erbjuda en möjlighet att köpa med låg risk. Spotstålpriserna sjönk från 1,700 4 USD under Q2021 1,200 till 1 2022 USD under QXNUMX XNUMX, men CLF:s specialiserade produkter fick högre priser, vilket visar på en marknadsfördel som kan bestå i många år. Ukraina och rekordinflationen agerar som medvind i detta fenomen och förutspår att CLF kommer att handlas på mycket högre nivåer under de kommande månaderna.
Topp dollar för plattvalsat stål
Bolaget förväntas generera rekordstort kassaflöde för 2022, vilket ökar från 2.1 miljarder USD 2021 till cirka 2.9 miljarder USD i år. Aktien handlas till bara fem gånger fritt kassaflöde och fem gånger beräknad vinst per aktie (EPS) 2022, vilket gör det till en mycket billigare satsning än medelstora teknikaktier som kraschar till jorden i år. Ännu bättre, Cleveland-Cliffs nuvarande pris-till-vinst-kvot (P/E) är lägre än 7x genomsnittet för de senaste åren, vilket begränsar sekulär risk.
VD Lourenco Goncalves presenterade rekordresultat för första kvartalet efter aprilrapporten, i ett försök att lindra kronisk skepsis hos investerare. Som han konstaterar "Vårt resultat för första kvartalet är en tydlig indikation på den framgång vi har kunnat uppnå när vi förnyade våra fastpriskontrakt förra året. Trots nedgången i spotpriserna på stål från Q4 till Q1 och dess eftersläpande inverkan på vårt resultat, kunde vi fortsätta att leverera stark lönsamhet."
Wall Street och Technical Outlook
Konsensus på Wall Street ligger på en "övervikt"-betyg baserat på 6 "köp" och 5 "håll"-rekommendationer. Bristen på analytikerbevakning illustrerar långsiktig apati för stålsektorn efter en nedgång på flera decennier. Kursmålen sträcker sig för närvarande från den lägsta $23.50 till en Street-high $47 medan aktien är inställd på att öppna torsdagens session bara $3 över det låga målet. Denna blygsamma placering, tillsammans med de utmärkta tekniska utsikterna, tyder på en betydande uppsida under kommande kvartal.
Cleveland-Cliffs föll till en lägsta nivå på 29 år 2016 och vände högre, och gick in i en uppåtgående trend som avstannade under de lägre tonåren 2017. Den postade en högre bottennivå i mars 2020, före ett utbrott som slog sig ner i mitten av 20-talet i sommaren 2021. Aktien steg över motståndet i mars 2022 och nådde en 9-års högsta nivå på 34.04 innan den gick in i en tillbakagång som nu närmar sig breakout-stöd. Weekly Stochastics har nått den översålda nivån medan den månatliga indikatorn förblir i en köpcykel, vilket skapar en idealisk kombination för buy-the-dip-strategin, före ny uppsida.
Håll koll på den senaste prisåtgärden med vår nya ETF:s prestandafördelning.
Upplysning: författaren hade inga positioner i ovannämnda värdepapper vid tidpunkten för publiceringen.
Denna Artikeln publicerades ursprungligen på FX Empire
Mer från FXEMPIRE:
Källa: https://finance.yahoo.com/news/cleveland-cliffs-could-rally-40-130556043.html