Coca-Cola och General Motors slog båda uppskattningarna i resultatet för tredje kvartalet

Viktiga takeaways

• General Motors har haft ett stort tredje kvartal och slog estimat för vinst per aktie med 3 %, trots en liten intäktsförlust.
• Coca-Cola har också vunnit och överträffat sitt mål med 8.34 % på grund av fokus på budgetvänliga alternativ för sina kunder.
• Hittills har det sett ut att bli ett mycket positivt tredje kvartal, trots utmaningarna från en stark US-dollar.

Varje dag ser vi rubriker om envist hög inflation, stigande räntor, en väntande lågkonjunktur och den troliga ökningen av arbetslösheten. Och ändå verkar det som att företagens Amerika inte har PM.

De senaste företagen att ge investerare en trevlig överraskning är Coca-Cola och General Motors, som båda tillkännagav vinstslag på sina resultatsamtal för tredje kvartalet i morse.

Den starka dollarn orsakar problem för alla USA-baserade multinationella företag just nu (mer om det om en minut), men ändå har General Motors meddelat intäkter som ligger 19.71% över uppskattningarna och Coca-Cola har toppat deras med 8.34%.

Det är det senaste i raden av positiva resultat över vinstsäsongen och aktiemarknaden älskar det. Trots de konstanta molnen av negativa ekonomiska data och inflation har S&P 500 stigit med 5.98 % under de senaste tio dagarna och NASDAQ Composite har stigit med 6.12 % under samma period.

Förra veckan visade framför allt banksektorn mycket goda resultat, med Goldman Sachs, JPMorgan ChaseJPM
och Wells FargoWFC
alla visar bra resultat för Q3.

Det stärker argumentet för enlågkonjunktur för pastaskål' som är en term som har myntats för att representera en lång men ytlig lågkonjunktur. Detta har setts vara mindre troligt med tanke på Feds hårda prat om räntor, men om företagens vinster fortsätter att slå förväntningarna kan ekonomin komma ut med mindre smärta än vad som ursprungligen förutspåddes.

Ladda ner Q.ai idag för tillgång till AI-drivna investeringsstrategier. När du sätter in $100 lägger vi till ytterligare $100 till ditt konto.

General Motors resultat för tredje kvartalet var mycket starkt

Från och med GM steg aktien med 2.74 % i handeln före marknaden aviserade resultat per aktie på 2.25 USD, en stor höjning från förväntningarna på 1.88 USD per aktie. Intäkterna var faktiskt något under målet på 41.89 miljarder dollar mot en prognos på 42.22 miljarder dollar.

Det är föga förvånande på många sätt att intäkterna sjönk något, med tanke på att bilsektorn fortsätter att arbeta genom efterdyningarna av pandemin. Global brist på kritiska bildelar som mikrochips har lett till enorma väntetider för nya fordon och mycket lägre leveranssiffror.

En positiv sidoeffekt till detta har inneburit högre vinstmarginaler genom minskade rabatter och stark efterfrågan.

Justerad nettovinst ökade betydligt från denna tid förra året och nådde 4.3 miljarder USD mot 29 USD under tredje kvartalet 3. Den justerade vinstmarginalen sjönk något från 2021 % den här gången förra året, men är fortfarande stark på 10.7 %

GM har påverkats mindre av den stigande dollarn, med 3.9 miljarder dollar av deras justerade nettoinkomst från den inhemska amerikanska marknaden.

Chief financial officer Paul Jacobson uppgav på vinstsamtalet att han förväntade sig att GM skulle landa mitt i deras guidning för året, och att de fortsätter att se en stark efterfrågan på deras fordon.

Jacobson erkände att det skulle bli en utmanande miljö och att de skulle "fortsätta att vara smidiga" när det gäller att navigera i de nuvarande ekonomiska omständigheterna.

En av de viktigaste drivkrafterna för GM de senaste åren har varit resultatet av deras lånearm, GM Financial. Rekordlåga räntor har gjort finansieringen av nya fordon billig och tillgänglig och det finns förväntningar att detta kommer att dämpas när räntorna ökar.

Det autonoma fordonsföretaget Cruise, där GM äger majoriteten, förlorade 500 miljoner dollar under tredje kvartalet för att ta upp sina totala förluster från år till år till 3 miljarder dollar.

Coca-Cola meddelade att resultatet och intäkterna slog för tredje kvartalet

Liksom GM slog Coca-Colas vinst per aktie Wall Street analytikers uppskattningar idag med vinst per aktie på 0.69 USD mot prognoser på 0.64 USD. Intäkterna var också något över förväntningarna på 11.05 miljarder dollar mot 10.52 miljarder dollar.

Detta trots att man sett några betydande effekter av inflationstakten och styrkan på den amerikanska dollarn.

Företaget meddelade att deras totala marknadsandel hade ökat under tredje kvartalet, och deras genomsnittliga enhetsvolym ökade med 3 %. Detta innebär att till skillnad från många andra konsumentvaror där kunder försöker skära ner, köper de fler Coca-Cola-produkter.

Det är värt att komma ihåg det förutom sin namne Coca-colaprodukter, Coca-Cola äger också många olika dryckesmärken inklusive Dasani water, Fuze Tea, Minute Maid, Schweppes, Sprite, Vitaminwater, Smartwater, Innocent Smoothies, Fanta, Fresca, Powerade och många andra.

Trots behovet av att höja sina priser på grund av stigande grossistpriser, har företaget lyckats öka sin marknadsandel delvis på grund av vissa budgetfokuserade förändringar. Detta inkluderar produkter som förpackningar med mindre storlek som kommer till en lägre total kostnad samtidigt som enhetspriset hålls på samma sätt, eller mindre flaskor som också kan säljas till lägre prisklasser.

När vi ser framåt sa Cokes VD James Quincy att han förväntar sig att de svåra ekonomiska förhållandena kommer att fortsätta under de kommande sex månaderna till ett år. Fokus på mer prisvärda alternativ kommer att fortsätta in i 2023, med arbete på nya sätt att paketera sina produkter som håller enhetspriserna nere.

Han sa också att den fortsatta styrkan hos den amerikanska dollarn sannolikt kommer att fortsätta att påverka intäkterna, och uppskattar en inverkan på cirka 9% på vinsten per aktie.

Hur den starka amerikanska dollarn orsakar motvind för amerikanska företag

Under kvartalets resultatsäsong ser vi många företag som tillkännager att den starka amerikanska dollarn påverkar deras resultat. Men varför är det så?

Det beror faktiskt på att USA-baserade företag rapporterar i amerikanska dollar (USD), men tjänar sina pengar över hela världen. I takt med att USD blir starkare mot utländska valutor, faller deras intäkter i USD.

Cokes verksamhet är ett bra exempel på hur detta fungerar. Om Coca-Cola säljer en flaska Coca-Cola i USA för 1 USD, så lägger det till 1 USD i intäkter till deras resultat. Enkel.

När den säljer cola i ett annat land är det inte prissatt i USD utan i hemlandets valuta. I Storbritannien kan samma flaska Cola sälja för £1. För ett år sedan var £1 lika med USD$1.40, vilket betyder att samma flaska Cola skulle ge Coca-Cola intäkter på $1.40.

I skrivande stund har det brittiska pundet fallit avsevärt mot USD, och £1 är nu värt runt $1.15.

Så en flaska cola som såldes i Storbritannien för ett år sedan kan ha inneburit intäkter på 1.40 USD och nu är det bara 1.15 USD.

Alla USA-baserade företag som säljer varor eller tjänster utomlands går igenom denna utmaning just nu. Det är möjligt att skydda sig mot inflationens inverkan, men det kan bli dyrt och ibland värdelöst om valutan inte rör sig på det sätt ett företag hade förväntat sig.

På grund av detta väljer många att inte säkra vår valutarisk och helt enkelt ta upp- och nedgångarna som de kommer. Medan valutor rör sig hela tiden, har den betydande tillväxten av USD mot praktiskt taget alla större valutor varit ovanlig.

Vad betyder detta för investerare?

Hittills har vi sett att många stora företag håller sig anmärkningsvärt bra just nu. Resultatet har generellt sett varit starkt och vi ser mycket fler slag än missar hittills.

Det belyser vad vi har förväntat oss ett tag här på Q.ai, att under tider av låg ekonomisk tillväxt och hög osäkerhet tenderar stora företag att prestera bättre än mindre och medelstora företag.

Vi skapade till och med ett investeringspaket för att dra fördel av denna situation. Vi kallar det Stora kepsar, och det är i huvudsak en parhandel som går lång på stora företag och kort på små och medelstora.

Det betyder att investerare tjänar på den relativa förändringen i värderingen, inte den direkta förändringen. Så även om den totala aktiemarknaden vacklar i sidled, eller till och med går ner, kan investerare generera avkastning om stora bolag håller bättre än mindre.

Denna typ av sofistikerad parhandel är vanligtvis inte tillgänglig för vanliga investerare. Normalt hittar du det bara i hysch, hysch, glänsande höghus på Wall Street om du har ett par coola miljoner dollar på ditt konto.

Inte längre dock. Vi har gjort det tillgängligt för alla.

Ladda ner Q.ai idag för tillgång till AI-drivna investeringsstrategier. När du sätter in $100 lägger vi till ytterligare $100 till ditt konto.