Coca-Cola har precis blivit sötare. Aktien ser ut som ett köp.

Textstorlek

COCA-COLA

Aktierna har äntligen fått tillbaka sitt humör efter att ha återtagit sina toppar från Covid-eran. Dess aktier bör fortsätta att klättra.

Den postpandemiska världen har inte varit lätt för dryckestillverkaren. Medan

S & P 500
Coca-Cola (ticker: KO) återfick för länge sedan sina toppnoteringar före Covid och avslutade 2021 en ökning med 8 % till 59.21 USD, fortfarande en touch under sin rekordnivå på 60.13 USD som nåddes den 21 februari 2021 (men över sin utdelningsjusterade högst 56.36 USD). Lägger till besvikelsen, andelar av

PepsiCo

(PEP) skjutit i höjden över sina toppnoteringar 2020 och avslutade 2021 upp 17 %.

Vilken skillnad ett nytt år gör. Coca-Cola har haft en häftig start på 2021 och ökat med 1.9 % för att stänga den första veckan i januari på $60.33, och äntligen nå en ny topp. Det är också bättre än Pepsi, som bara ökade med 0.2 % den senaste veckan. Bli inte förvånad om den överprestationen fortsätter.

Coca-Cola hade gott om motvind efter att pandemin började. Det förlitar sig på restauranger och andra mötesplatser för en större del av sin försäljning än Pepsi, och det släppte också mindre varumärken som Tab, Zico kokosvatten och Odwalla, såväl som några regionala varumärken, under året. Inte heller dryckestitanen har den enorma snacksaffär som Pepsi's Frito-Lay har.

Allt detta borde dock göra 2022 till ett bättre år för Coca-Cola, skriver Guggenheim-analytiker Laurent Grandet, som uppgraderade aktien till Köp från Neutral den senaste tisdagen. Han konstaterar att den så kallade on-premise-verksamheten förbättras i snabbare takt än väntat, samtidigt som företaget har blivit mer fokuserat på det som fungerar. Tillväxtmarknaderna förbättras också. Som ett resultat ser Grandet att Cokes vinst per aktie växer med 12 % årligen fram till 2023 och når 2.71 USD det året. Det borde hjälpa till att driva aktien högre.

Coca-Cola har också utrymme för sin värdering att öka. Den handlas till 24.8 gånger 12-månaders terminsvinstförväntningar, enligt FactSet, en rabatt på Pepsis 25.8 gånger. "[Vi] tror att aktierna kommer att ta den förlorade marken i början av '22", skriver Grandet, som höjde sitt kursmål till $66.

Det är inte helt självklart. En skattetvist med Internal Revenue Service skymtar över företaget som kan resultera i en hit på 12 miljarder dollar, säger CFRA-analytikern Garrett Nelson. Även om det är skrämmande, hävdar han att Cola borde kunna kompensera det med förbättrad koncentratförsäljning och bättre prissättning.

"Enligt vår uppfattning kommer den pågående lösningen av dess IRS-skatteärende ... att lyfta ett stort överhäng, vilket gör det möjligt för investerare att fokusera på KO:s grunder och starka underliggande momentum från återhämtningen i försäljning på plats och robust prissättningsmiljö", skriver Nelson, som också uppgraderade Coca-Cola-aktien den senaste veckan. Han ser att aktierna handlas till $68, en ökning med 13% från fredagens stängning.

Till vilket vi säger, ta en cola och ett leende.

Skriva till Ben Levisohn vid [e-postskyddad]