(Bloomberg) — Råvaror har öppnat fjärde kvartalet i viss stil, med priserna som visar den största veckouppgången sedan mars efter att OPEC+ gick med på att minska oljetillförseln. Den kommande veckan kommer att ge en mängd signaler om utsikterna för resten av året och in i 2023 innan vinstsäsongen når full översvämning.
Mest lästa från Bloomberg
Inom energi är höjdpunkterna utsikter från Internationella energibyrån och Organisationen för oljeexporterande länder när investerare mäter utsikterna för efterfrågan, Europas energikris och sanktionernas inverkan på Rysslands flöden. På växtmarknaderna lyfter det amerikanska jordbruksdepartementet på slöjan för sin viktiga WASDE-ögonblicksbild. Dessutom kommer protokoll från Federal Reserves räntemöte i september, som kommer på onsdag, och USA:s inflationsdata på torsdag, att forma debatten om räntor, vilket kan svänga guldpriserna.
Här är några av de viktigaste punkterna för investerare att spåra nästa vecka, och uppmärksamheten faller också på strider längs Mississippifloden när vattennivåerna minskar; Kinas återkomst till striden efter en veckolång paus; och nyckeldata från Asien om världens mest konsumerade matolja. Som avrundning är det mycket dyr bensin, med priserna i Kalifornien på gränsen till ett rekord.
Ta itu med osäkerhetsprincipen
Oljemarknaden är för närvarande så fylld av osäkerhet att till och med Saudiarabiens energiminister sa i veckan att han aldrig har känt till en situation som den, och att väga in efter att ha presiderat över en leveransnedskärning i OPEC+ drev prisuppgången. Som sådan kommer handlare att titta på inflytelserika månadsrapporter nästa vecka från International Energy Agency och Organisationen för oljeexporterande länder för välbehövliga ledtrådar om formen på saker som kommer. IEA:s analys kommer på torsdag, en dag efter att kartellen utfärdat sitt beslut.
Den största oro på efterfrågesidan är utsikterna för global tillväxt när centralbankerna stramar åt politiken, vilket skadar energiförbrukningen. På utbudssidan kommer marknaden att leta efter några siffror på hur stor träffen för det ryska utbudet kan bli när EU:s sanktioner mot flöden träder i kraft i december. Efter OPEC+ salvan målade Goldman Sachs Group Inc. och Morgan Stanley båda upp hausseartade utsikter i slutet av året, vilket tyder på att priserna kan återfå 100 dollar per fat.
Korn av information
När oron snurrar över jordbruksexporten att ta sig ut ur Ukraina och en global lågkonjunktur som minskar efterfrågan på spannmål, släpper det amerikanska jordbruksdepartementet sina senaste skördeskattningar på onsdag. Byrån chockade marknaderna i slutet av september med rapporter som visade mindre än väntat amerikanska vete- och majsförråd, tillsammans med större sojabönslager än väntat.
Dessa resultat kommer att läggas in i oktoberrapporten som kallas WASDE. Även om torkan har pressat majsproduktionen i USA, är det fortfarande inte klart med exakt hur mycket. Torrheten som tömmer Mississippiflodens vattennivåer driver upp fraktpriserna för pråm, vilket gör amerikansk majs extra dyr. Den kostsamma skörden och det begränsade utbudet kan få USDA att minska USA:s exportprognoser. Analytiker förväntar sig i genomsnitt att USDA sänker sin uppskattning för amerikanska majsskördar. Varje minskning av skörden eller grödor kommer att orsaka volatilitet eftersom lagren fortfarande är trånga.
Mississippi Blues
I en kris som påminner om problemen som drabbade Europas mäktiga Rhen tidigare i år, lider den vattenburna handeln längs Mississippifloden när torkan minskar. Den vitala amerikanska vattenvägen färjor nyckelvaror mellan hjärtat av Amerika och Gulf Coast, och vattennivåerna är redan så låga på vissa platser att pråmar fastnar, vilket gör att fartygstrafiken backas upp. Med liten lättnad i sikte kan situationen förvärras under den kommande veckan.
Stora pråmlinjer har avvisat spotaffärer eftersom de kämpar för att möta efterfrågan på spannmål, metaller och andra råvaror som redan kontrakterats i god tid. Det är en oroande utveckling för att transportera varor från ett flodområde som producerar 92 % av landets jordbruksexport, särskilt under skördesäsongen. Floden är en huvudartär för export av grödor, medan petroleum, konstgödsel och importerat stål också passerar delar av vattenvägen.
Handläsning
De stigande kostnaderna för matoljor bidrog till att driva den globala matinflationen till rekord i mars, men nu, äntligen, är lättnad nära till hands. Canolaskörden i Kanada har återhämtat sig, och sojabönsgrödan som nu planteras i Brasilien, den största odlaren, förväntas hoppa till den högsta någonsin. Nästa vecka vänder sig handlare till Asien, med palmoljelagren i Malaysia nr 2 som odlare som har sett de högsta på nästan tre år, visar industrins uppskattningar. Siffror kommer på tisdag.
Väckelsen är lika bra eftersom utsikterna för tillgången på solrosolja från det krigshärjade Ukraina fortfarande är svåra. Jordbrukare har skördat endast 20 % av den areal som såtts till solrosor, hälften av förra årets siffra, på grund av den ryska invasionen. Det finns också oro för att Kreml kan skärpa villkoren för Ukrainas exportkorridor i Svarta havet när den ska förnyas nästa månad.
China on My Mind
Marknaderna i råvarukraftverket Kina öppnar igen på måndag efter ett veckolångt uppehåll när investerare förbereder sig för den centrala kommunistpartiets kongress. Inför evenemanget, som startar den 16 oktober, kommer det att finnas ett par tips om tillståndet i Asiens största ekonomi och vad det betyder för efterfrågan på råvaror. På tisdag publicerar IMF sin World Economic Outlook, som kan belysa nedgången i landets tillväxt, kostnader som kommer med Pekings Covid-Zero-policy, problem på fastighetsmarknaden och, möjligen, alternativ för stimulanser.
Medan bankerna har varit upptagna med att beskära sina BNP-prognoser sa premiärminister Li Keqiang nyligen att Kinas ekonomi hade stabiliserats under tredje kvartalet och att årets sista tre månader skulle vara nyckeln till landets återhämtning. Ytterligare insikter kommer på fredag med den första omgången av handelsdata för september, inklusive siffror för flöden av allt från järnmalm till sojabönor.
Pumpverkan
Kaliforniska förare är på kant när bränslepriserna vid pumpen återigen flirtar med rekordhöjder. Detaljhandelspriserna är nära att nå en ny all-time high för andra gången i år. Det genomsnittliga priset vid pumparna hotar att toppa rekordet i mitten av juni på $6.438 per gallon, enligt uppgifter från bilklubben AAA.
Bensinpriserna faller vanligtvis efter sommarens resesäsong, men snäva tillgångar på västkusten håller kostnaderna uppe. Lagren är den lägsta på ett decennium. Kalifornien tenderar att luta mot högre priser, med delstaten separerad av Klippiga bergen från energinavet i Gulf Coast och Mellanvästern.
För dagboken
Klicka här för oljemarknader
Klicka här för metallmarknader
Klicka här för gasmarknader
Klicka här för jordbruksmarknader
Klicka här för Kina
(Uppdateringar för att lägga till ytterligare Kina-täckning i näst sista objektet)
Mest lästa från Bloomberg Businessweek
© 2022 Bloomberg LP
Källa: https://finance.yahoo.com/news/commodities-roared-quarter-now-comes-022424414.html