Konsoliderar runt 1.3650 före Feds föredragna inflationsmätare

• USD/CAD handlas i sidled före den amerikanska kärn-PCE-inflationen som kommer att påverka Feds räntesänkningsförväntningar.
• Den amerikanska dollarn ligger kvar på bakfoten när svag amerikansk BNP Q1 ger upphov till oro över de ekonomiska utsikterna.
• Investerare ser att BoC svänger till räntesänkningar från juni.

USD/CAD-paret har fastnat i ett snävt intervall nära 1.3650 i fredagens europeiska session. Loonie-tillgången kämpar för en riktning när US-dollarn konsolideras före USA:s kärnindex för personliga konsumtionskostnader (PCE) för mars, som kommer att publiceras 12:30 GMT.

På månadsbasis beräknas underliggande inflationsdata ha ökat stadigt med 0.3 %. Årligen ses inflationsmåttet avta till 2.6 % från föregående avläsning på 2.8 %. Kärn-PCE-prisindexet är Federal Reserves (Fed) föredragna inflationsmätare, vilket förväntas påverka spekulationerna om när centralbanken vänder sig till räntesänkningar, vilket finansmarknaderna för närvarande förväntar sig från septembermötet.

US Dollar Index (DXY) är något upp på 105.70 i Londonsessionen men föll kraftigt på torsdagen efter att den amerikanska BNP-rapporten för första kvartalet visade att ekonomin expanderade i en långsammare takt på 1 % från konsensus på 1.6 % och föregående avläsning på 2.5 %. Detta har utlöst tvivel om USA:s ekonomiska utsikter.

Samtidigt har den kanadensiska dollarn hållits understödd mot den amerikanska dollarn denna vecka trots bestämda förväntningar på att Bank of Canada (BoC) kommer att börja sänka räntorna från junimötet. Lättande inflation, svag detaljhandelsförsäljning och försvagade arbetsmarknadsförhållanden har ökat satsningarna på BoC-räntesänkningar för juni.

USD/CAD korrigeras till nära utbrytningsområdet för diagrammönstret för stigande triangel som bildas på en daglig tidsram. Omtestningen av breakout-regionen spåras intensivt av investerare för att bygga nya longs eftersom det anses vara ett rabatterat pris. 50-dagars exponentiellt rörligt medelvärde (EMA) nära 1.3620 kommer att ge stöd till US Dollar-tjurarna.

14-periods Relative Strength Index (RSI) faller till 40.00-60.00. RSI förväntas återhämta sig från 40.00 eftersom uppåtförändringen förblir intakt. En uppdelning under samma kommer dock att öka oddsen för en baisseartad reversering.

Nya köpmöjligheter skulle dyka upp om tillgången faller ytterligare till nära 8 april som högsta på 1.3617. Detta skulle driva tillgången mot den lägsta den 11 april på 1.3661, följt av det runda motståndet på 1.3700.

I ett alternativt scenario kommer ett sammanbrott under 9 april låg runt 1.3547 att exponera tillgången för det psykologiska stödet på 1.3500 och 21 mars låg runt 1.3456.

USD / CAD dagliga diagram