Konsumenternas förtroende sjönk i maj på grund av inflation och stigande räntor

Viktiga takeaways

• Conference Boards konsumentförtroendeindex föll i maj mitt i 40 år hög inflation
• Konsumenter citerar ökande oro för mat- och energipriser, plus minskande lust att köpa dyra saker som bilar och hus
• Konsumenterna upplevde också att arbetsmarknaden var något sämre i maj trots rekordhöga lediga jobb
• Siffrorna tyder på att Federal Reserves aggressiva inflationspolitik har börjat sippra igenom hela ekonomin

"Konsumentförtroendet sjönk något i maj, efter att ha stigit blygsamt i april... När man ser framåt kan man räkna med att stigande priser och ytterligare räntehöjningar kommer att utgöra fortsatta nedåtrisker för konsumenternas utgifter i år."

Det är två av de största takeaways från denna månads Conference Boards undersökning av konsumenternas förtroendeindex. Medan den högsta inflation i fyra decennier rasar på, konsumenter citerar ökande oro över stigande mat- och energipriser.

Som ett resultat av detta förblir allmänhetens sentiment något pessimistiskt, särskilt som högre priser tynger hushållens åtstramning. Och med årliga inflationsförväntningar som svävar runt 7.4 %, planerar färre konsumenter att köpa stora biljetter som hus, bilar och stora apparater.

Allt som allt såg amerikanerna sina utsikter svagare för nästa år. Men det är inte att säga att allt hopp är förlorat – inte ens nära.

Ladda ner Q.ai för iOS idag för mer fantastiskt Q.ai-innehåll och tillgång till över ett dussin AI-drivna investeringsstrategier. Börja med bara $100. Inga avgifter eller provisioner.

Resultaten från konsumenternas förtroendeindex

Konferensstyrelsens månatliga konsumentförtroendeundersökning, som publicerades på tisdagen, rapporterade blandade syn på den nuvarande ekonomiska situationen. I det stora hela avtog konsumenternas förtroende och uppfattningar i maj, påskyndat av hög inflation och stigande räntor. Men undersökningen rapporterade en hel del positiva känslor också.

Konsumentförtroendeindex, som mäter konsumenternas övergripande uppfattning, sjönk från 108.6 i april till 106.4 i maj. Som sagt, majs läsning är fortfarande stark, och indexet ligger fortfarande kraftigt över pandemitidens låga nivåer.

En titt på näringslivet och arbetsmarknaden

Forskargruppen släppte också sin nuvarande situationsindex, som utvärderar konsumenternas sentiment angående nuvarande affärs- och arbetsförhållanden. Medan indexet föll från 152.9 till 149.6 mellan april och maj, kom underliggande statistik in blandade.

Till exempel, medan 20.8 % av konsumenterna sa att affärsvillkoren var "bra" i april, steg den siffran till 21.1 % i maj. Omvänt minskade antalet konsumenter som sa att affärsvillkoren var "dåliga" från 22.2 % till 20.7 % under samma period.

Konferensstyrelsen släppte också sin arbetsmarknadsdifferential som undersökte uppfattningar om jobbförvärv. Återigen sjönk siffrorna från april till maj, från 44.7 till 39.3.

Medan i april såg 54.8% av konsumenterna att jobben var "rikligt", sa bara 51.8% detsamma i maj. Och antalet konsumenter som sa att jobb är "svåra att få" ökade från 10.1 % till 12.5 % månad för månad.

Visserligen är denna nedgång i konsumenternas förtroende relativt liten. Det tyder dock på att Federal Reserves allt mer aggressiva inställning till inflation kan ha börjat bromsa efterfrågan.

Samtidigt kanske konsumenternas uppfattning inte exakt återspeglar arbetsmarknaden, eftersom arbetslösheten ligger kvar på 3.6 % - bara 0.1 % högre än den låga post-pandemin som sågs året innan pandemin. Dessutom noterar konferensstyrelsen att den "förväntar sig att arbetsmarknadsförhållandena förblir relativt starka."

Framtida förväntningar ser också betydande nedgångar

Konferensstyrelsens förväntningsindex, som tittar på konsumenternas sexmånadersförväntningar på inkomst, företag och arbetsförhållanden, sjönk också i maj. Medan april hade ett indexpoäng på 79, kom Mays in på bara 77.5.

Förväntningsindex är fortfarande en av undersökningens svagaste punkter eftersom konsumenterna fortsätter att oroa sig för framtiden.

Till exempel förväntar sig 17.7 % av konsumenterna att affärsvillkoren kommer att förbättras under de kommande sex månaderna, en minskning från aprils 18.6 %. Tvärtom förväntar sig nu 24.9 % av konsumenterna att förhållandena förvärras, jämfört med 21.7 % förra månaden.

På arbetsmarknaden förväntar sig 18.5 % av konsumenterna att fler jobb blir tillgängliga, nästan oförändrat från aprils 18.4 %. 14.5 % förväntar sig dock att deras inkomster kommer att minska jämfört med förra månadens 13.3 %. (Även om 19 % förväntar sig att inkomsterna ökar jämfört med 17.8 % i april.)

Inflationen tär på konsumenternas förtroende, köpplaner

Konferensstyrelsen noterade också i tisdagens kort att "köpavsikter för bilar, hem, stora apparater och mer allt kyldes." Styrelsen skyller på stigande räntor och svängningar från stora utgifter till tjänster för denna minskande betoning på utgifter för stora biljetter. Inte bara det, utan styrelsen tillade, "semesterplanerna har också mjuknat" med inflationen förblir "top of mind" för konsumenterna.

Arbetsmarknadsdepartementet rapporterade tidigare i maj att konsumentpriserna steg med 8.3 % jämfört med föregående år (ÅÅÅ) i april, jämfört med 8.5 % i mars. Och de amerikanska producentpriserna steg med 11 % jämfört med föregående år i april, vilket kan belasta priserna under några månader ännu.

Sammantaget förväntar sig konsumenterna att inflationen kommer att stiga med cirka 7.4 % nästa år, jämfört med 7.5 % som förväntas under aprils topp.

För att bekämpa 40 år hög inflation har Federal Reserve redan höjt styrräntorna med 0.75 % i år. (75 punkter.) Fed planerar också att höja dagslåneräntan med ytterligare 0.5 % under både mötena i juni och juli. Om inflationen fortsätter att klättra eller inte faller till acceptabla nivåer kan fler räntehöjningar komma under 2023.

Med priser som stiger över hela linjen (men särskilt i känsliga områden som mat och energi) planerar färre amerikaner nu att gå all-out på dyra inköp som bilar, kylskåp och bostäder. Om utgifterna förblir låga kan den ekonomiska tillväxten bromsa, vilket potentiellt kan dämpa inflationen.

Men nuvarande indikatorer tyder på att köpet kommer att förbli på tillräckligt höga nivåer för att konsumenternas utgifter ska växa totalt.

Återställ ditt konsumentförtroende med Q.ai

Siffrorna ljuger inte: Trots pågående ekonomisk tillväxt har konsumenternas förtroende sjunkit de senaste månaderna. Men det betyder inte att din måste släppas också.

Q.ai kan hjälpa konsumenter att få mer förtroende med hela vårt utbud av investeringssatser — och framför allt vår Inflationssats. Det här kitet kan öka din portfölj genom att potentiellt kompensera för några av de negativa effekterna av inflation samtidigt som det hjälper dig att spara för de stora biljetterna som du kanske har skjutit upp.

Du kan också kolla in Bond Spread Kit. Den nuvarande skillnaden mellan företagsobligationer och statsräntor är en återspegling av investerares rädsla för hälsan hos stora amerikanska företag – men vi tror att dessa farhågor är överdrivna. Det är därför vi skapade detta kit som köper företagsobligationer och korta statsobligationer för att isolera riskpremien mellan dem.

Låt Q.ai hjälpa till att bygga upp ditt självförtroende.

Ladda ner Q.ai för iOS idag för mer fantastiskt Q.ai-innehåll och tillgång till över ett dussin AI-drivna investeringsstrategier. Börja med bara $100. Inga avgifter eller provisioner.