Konsumentpriserna steg med 0.4 % i oktober, mindre än väntat, i takt med att inflationen avtar

Konsumentprisindex steg mindre än väntat i oktober, en indikation på att även om inflationen fortfarande är ett hot mot den amerikanska ekonomin, kan trycket börja svalna.

Konsumentprisindex, ett brett baserat mått på kostnader för varor och tjänster, ökade med 0.4 % för månaden och 7.7 % från för ett år sedan, enligt ett pressmeddelande från Bureau of Labor Statistics på torsdagen. Respektive uppskattningar från Dow Jones var för ökningar på 0.6 % och 7.9 %.

Exklusive volatila mat- och energikostnader ökade den så kallade kärn-KPI med 0.3 % för månaden och 6.3 % på årsbasis, jämfört med respektive uppskattningar på 0.5 % och 6.5 %.

En 2.4 % nedgång i priserna på begagnade fordon bidrog till att få ner inflationssiffrorna. Priserna på kläder sjönk med 0.7 % och sjukvårdstjänsterna var lägre med 0.6 %.

Marknaderna reagerade skarpt på rapporten, med terminer knutna till Dow Jones Industrial Average upp mer än 800 poäng. Räntorna på statsobligationer sjönk kraftigt, där den policykänsliga 2-åriga sedeln föll med 0.22 procentenheter till 4.41 %.

"Inflationstrenden är en välkommen utveckling, så det är goda nyheter när det gäller rapporten", säger Michael Arone, investeringsstrateg på State Street Global Advisors. "Men, investerare är fortfarande godtrogna och de väntar fortfarande otåligt på Powell-pivoten, och jag är inte säker på att den kommer någon gång snart. Så jag tror att morgonens entusiasm är lite av en överreaktion.”

"Powell pivot"-kommentaren hänvisar till marknadens förväntningar på att Federal Reserves ordförande Jerome Powell och hans centralbankskollegor snart kommer att bromsa eller stoppa den aggressiva takten i räntehöjningar de har använt för att försöka få ner inflationen.

Även med nedgången i inflationstakten ligger den fortfarande långt över Feds mål på 2 %, och flera delar av rapporten visar att levnadskostnaderna är fortsatt höga.

Boendekostnaderna, som utgör cirka en tredjedel av KPI, steg med 0.8 % för månaden, den största månatliga ökningen sedan 1990, och upp med 6.9 % från för ett år sedan, den högsta årliga nivån sedan 1982. Dessutom exploderade eldningsoljapriserna 19.8 % högre för månaden och upp 68.5 % på 12-månadersbasis.

Livsmedelsindex steg 0.6 % för månaden och 10.9 % årligen, medan energin steg med 1.8 % respektive 17.6 %.

På grund av den ökade inflationen tog arbetarna ytterligare en lönesänkning i oktober. Reala genomsnittliga timinkomster minskade med 0.1 % för månaden och minskade med 2.8 % på årsbasis, enligt en separat BLS-release.

En separat rapport från Labour Department i torsdags visade att antalet arbetslösa steg till 225,000 7,000 förra veckan, en ökning med XNUMX XNUMX från föregående vecka.

Den senaste inflationsavläsningen kommer när Federal Reserve-tjänstemän har genomfört en rad aggressiva räntehöjningar i ett försök att få ner inflationen runt de högsta nivåerna sedan början av 1980-talet.

I början av november godkände centralbanken sin fjärde raka höjning med 0.75 procentenheter, vilket tar sin referensränta till ett intervall på 3.75 %-4 %, den högsta nivån på 14 år. Marknaderna förväntar sig att Fed kommer att fortsätta att höja, men i en möjligen långsammare takt framöver innan Fed Funds-räntan toppar runt 5% i början av nästa år.

Valutahandlare ändrade snabbt sina förväntningar angående Fed:s nästa drag. Futures bundna till Fed Funds-räntan indikerade en sannolikhet på 80.6% för en 0.5 procentenhets rörelse i december, upp från 56.8% för en dag sedan, enligt CME Groups data.

"En datapunkt gör ingen trend. Vad vi har att hoppas på är att vi får ytterligare en nedgång [i KPI] med nästa rapport, som sker dagen före nästa Fed-möte, säger Randy Frederick, vd för handel och derivat på Charles Schwab. "Marknaderna är redo att svara på allt som är mycket positivt. … Det är ungefär som en spiralfjäder mer än något annat.”

Att få ner inflationen är avgörande inför julhandelssäsongen. En nyligen genomförd undersökning av Clever Real Estate fann att cirka 1 av 3 amerikaner planerar att skära ner utgifterna i år på grund av högre priser.