Konsumentpriserna steg ännu snabbare förra månaden – här är vad det betyder för nästa räntehöjning

Indexet för personliga konsumtionsutgifter, som följer en bredare varukorg av varor och tjänster än den nära följt konsumentprisindex, hoppade 6.2 % i september på årsbasis – förblev oförändrad från augusti, medan kärnindexet, som exkluderar volatila livsmedels- och energipriser, tickade upp till 5.1 % från 4.9 %, enligt till handelsdepartementet.

Siffran, som Fed tjänstemän användning för att mäta den totala inflationen och informera om politiska beslut, kom in något under förväntningarna på årsbasis, men var i linje på månadsbasis, med priser på mat, bostäder och transporter som underblåste den totala ökningen trots en minskning av gaspriserna.

Siffrorna "bekräftar att Fed har mer arbete att göra för att kyla efterfrågan och minska inflationen", säger EY:s seniorekonom Lydia Boussour, och noterar att publiceringen visar att motvinden samlas för konsumenten, med den personliga sparräntan (som en procentandel av den disponibla inkomsten) som faller. till 3.1 % i september – den lägsta nivån sedan 2008.

I ett morgonmeddelande instämde Vital Knowledge-grundaren Adam Crisafulli och sa att uppgifterna kommer att hjälpa till att hålla Fed på rätt spår för sin fjärde raka 75-punktshöjning i november, en neddragen halvpunktshöjning i december, sedan mindre höjningar och en eventuell paus nästa år.

Det är inte de bästa nyheterna för aktier - särskilt eftersom lånekostnaderna kommer att stiga till den högsta nivån på 15 år nästa månad, konstaterar Crisafulli, som säger att det måste ske en "skarp sväng lägre i både inflation och sysselsättning" för att hjälpa investerare känner sig bekväma med att Fed har kylt ekonomin tillräckligt för att vrida sin politik.

Tills dess förväntar sig Crisafulli att S&P 500, som har kollapsat med 21 % i år, kommer att förbli under 3,900 19 punkter – fortfarande 4,800 % under en all-time high över XNUMX XNUMX som sattes i början av januari.