Cooper Standard rapporterar resultat för andra kvartalet, bekräftar helårsriktlinjer för justerad EBITDA

NORTHVILLE, Mich. –News Direct– Cooper Standard Holdings Inc.

Cooper-Standard Holdings Inc. (NYSE: CPS) rapporterade idag resultat för andra kvartalet 2022.

Sammanfattning av andra kvartalet 2022

• Försäljningen uppgick till 605.9 miljoner USD, en ökning med 13.6 % jämfört med andra kvartalet 2021

• Nettoförlusten uppgick till 33.2 miljoner USD eller (1.93) USD per aktie efter utspädning

• Justerad EBITDA uppgick till 10.4 miljoner USD

• Kvartalssaldot på 250 miljoner USD; en fortsatt stark total likviditet på 407 miljoner dollar

• Netto utmärkelser för nya företag på $57 miljoner, särskilt med $39 miljoner på elfordonsplattformar

"Vi började se en viss förbättring av globala marknadsförhållanden och produktionsnivåer under de sista fyra veckorna av kvartalet", säger Jeffrey Edwards, ordförande och VD, Cooper Standard. "Med Kinas produktion åter igång, europeiska marknader och verksamheter börjar stabiliseras från krigsrelaterade störningar i Ukraina, och ökande inflationsåterhämtning från våra kunder, såg vi justerade EBITDA-marginaler och kassaflöde bli positiva i juni. Med ytterligare förbättringar i den globala produktionsvolymen som förväntas under resten av året, i kombination med fortsatta kostnadsminskningsinitiativ och förväntad ökad positiv effekt från våra förbättrade kommersiella avtal, fortsätter vi att förvänta oss att leverera helårsjusterad EBITDA i linje med vår ursprungliga vägledning.”

Konsoliderade resultat

Ökningen jämfört med föregående år i försäljningen under andra kvartalet var främst hänförlig till gynnsam volym och mix samt realiserade återvinningar av materialkostnadsinflation, vilket återspeglas i prisjusteringar. Dessa kompenserades delvis av utländsk valuta och dekonsolideringen av ett joint venture i Asien och Stillahavsområdet.

Berättelsen fortsätter

Nettoförlusten för andra kvartalet 2022 var (33.2) MUSD, inklusive en vinst på försäljningen av anläggningstillgångar på 33.4 MUSD, omstruktureringskostnader på 3.5 MUSD och andra speciella poster. Nettoförlusten för andra kvartalet 2021 var (63.6) MUSD, inklusive omstruktureringskostnader på 11.6 MUSD och andra speciella poster. Justerad nettoförlust, som exkluderar omstrukturering, andra särskilda poster och deras relaterade skatteeffekter, var (58.5) MUSD under andra kvartalet 2022 jämfört med (51.1) MUSD under andra kvartalet 2021. Förändringen från år till år var främst på grund av fortsatta ökningar av råvaru- och materialkostnader, löner, allmän inflation och högre inkomstskattekostnader. Dessa kompenserades delvis av gynnsam volym och mix, tillverkningseffektivitet och den positiva effekten av våra förbättrade kommersiella avtal och återhämtningsinitiativ för materialkostnadsinflation.

Justerad nettoförlust, justerad EBITDA och justerad förlust per utspädd aktie är icke-GAAP-mått. Avstämningar till de mest direkt jämförbara finansiella måtten, beräknade och presenterade i enlighet med redovisningsprinciper som är allmänt accepterade i USA (“US GAAP”), tillhandahålls i bifogade tilläggsscheman.

Automotive New Business Awards

Företaget fortsätter att utnyttja sin teknik- och tillverkningskapacitet i världsklass, sina innovationsprogram och sitt rykte för kvalitet och service för att vinna nya affärsutmärkelser med sina kunder. Under andra kvartalet 2022 fick företaget nettoutmärkelser för nya företag som representerade cirka 57 miljoner USD i ökad förväntad framtida årlig försäljning. Noterbart inkluderade nettoutmärkelserna för nya företag för kvartalet 39 miljoner dollar på elfordonsplattformar. Sedan början av 2020 har företaget fått nettoutmärkelser för nya företag på elfordonsplattformar på totalt över 250 miljoner USD i förväntad ökad årlig försäljning.

Initiativ för kostnadstäckning

Bolaget fortsätter att arbeta med sina kunder för att återvinna inkrementella kostnader i samband med stigande råvarupriser, högre löner, allmän inflation och andra marknadsutmaningar. Genom en kombination av utökade indexbaserade avtal och andra kommersiella förbättringar förväntar sig företaget nu att realisera materialkostnadsåtervinningar i en takt som överstiger det historiska intervallet 40 – 60 %. De utökade indexbaserade avtalen har upprättats för att täcka en betydande majoritet av Bolagets intäktsbas. Dessa avtal omfattar både oljebaserade material och metaller och förväntas i hög grad minska bolagets exponering mot volatilitet i råvarupriser framöver. Dessutom föreskriver vissa av avtalen retroaktiv återvinning av en del av råvarukostnadsökningar som redan uppstått.

Segmentets rörelseresultat

Försäljning

^* Netto efter kundprisjusteringar

• Volym och mix, netto efter kundprisjusteringar, inklusive återvinningar, drevs av ökade fordonsproduktionsvolymer på grund av den minskade effekten av halvledarrelaterade leveransproblem, delvis uppvägd av effekterna av covid-19-stopp i Kina och Ukrainakonflikten i Europa .

• Effekten av valutaväxling var främst relaterad till euron, kinesiska renminbi, koreanska won och brasilianska real.

justerad EBITDA

	Tre månader slutade den 30 juni							Varians på grund av:
	2022		2021		byta			Volym/mix*		VALUTA		Kostnad (öker)/minskningar**
	(dollarbelopp i tusentals)
Segmentjusterad EBITDA
Nordamerika	$ 15,441		$ 756		$ 14,685			$ 34,180		$ (723 XNUMX)		$ (18,772 XNUMX)
Europa	(15,316)		(14,391)		(925)			11,328		2,096		(14,349)
Asia Pacific	(7,799)		(2,302)		(5,497)			3,862		(2,688)		(6,671)
Sydamerika	(1,298)		(726)		(572)			2,967		(2,297)		(1,242)
Totalt fordon	(8,972)		(16,663)		7,691			52,337		(3,612)		(41,034)
Företag, elimineringar och annat	(1,402)		1,937		(3,339)			2,621		(124)		(5,836)
Koncernens justerade EBITDA	$ (10,374 XNUMX)		$ (14,726 XNUMX)		$ 4,352			$ 54,958		$ (3,736 XNUMX)		$ (46,870 XNUMX)

^* Netto efter kundprisjusteringar

^** Netto efter dekonsolidering

• Volym och mix, netto efter kundprisjusteringar, inklusive återvinningar, drevs av ökningar av fordonsproduktionsvolymer på grund av en minskande påverkan på kundernas produktionsscheman för halvledarrelaterade leveransfrågor under innevarande årsperiod, delvis uppvägd av effekterna av covid- 19 nedläggningar i Kina och Ukrainakonflikten i Europa.

• Effekten av valutaväxling var främst relaterad till euron, kinesiska renminbi, koreanska won och brasilianska real.

• Kategorin Kostnad (ökningar)/minskningar ovan inkluderar:

  • Råvarukostnader och inflationsekonomi;

  • Tillverkningseffektivitet och inköpsbesparingar genom lean-initiativ;

  • Ökade ersättningsrelaterade utgifter; och

  • Minskade kostnader relaterade till pågående lönesatsningar och omstruktureringsbesparingar.

Kontanter och likviditet

Per den 30 juni 2022 hade Cooper Standard likvida medel på totalt 250.5 miljoner USD. Den totala likviditeten, inklusive tillgänglighet under bolagets ändrade seniora tillgångsbaserade revolverande kreditfacilitet, var 406.7 miljoner USD i slutet av andra kvartalet.

Baserat på nuvarande förväntningar på produktion av lätta fordon och kundernas efterfrågan på våra produkter, förväntar sig företaget att dess nuvarande solida kassabalans och tillgång till flexibla kreditfaciliteter kommer att ge tillräckliga resurser för att stödja den pågående verksamheten och genomförandet av planerade strategiska initiativ under överskådlig framtid.

utsikterna

Aktuella kundscheman och industriprognoser har förbättrat produktionsvolymerna under andra halvan av 2022. Den förväntade ökningen är dock fortfarande beroende av kapaciteten och effektiviteten i den globala leveranskedjan och tillgången på nyckelkomponenter och råvaror.

Baserat på bolagets utsikter för den globala fordonsindustrin, makroekonomiska förhållanden, nuvarande kundproduktionsplaner och sina egna verksamhetsplaner, upprepar bolaget 2022 helårsguidning för justerad EBITDA. Andra aspekter av vägledningen har justerats enligt följande:

Vägledning 2022¹

¹ Vägledningen är representativ för ledningens uppskattningar och förväntningar per det datum de publiceras. Aktuell vägledning som presenteras i detta pressmeddelande tar hänsyn till IHS Markits produktionsprognoser för juni 2022 för relevanta lätta fordonsplattformar och modeller, kunders planerade produktionsscheman och andra interna antaganden.

² Justerad EBITDA är ett finansiellt mått som inte följer GAAP. Bolaget har inte tillhandahållit en avstämning av förväntad justerad EBITDA mot förväntad nettovinst eftersom helårets nettoresultat kommer att inkludera särskilda poster som ännu inte har inträffat och som är svåra att förutsäga med rimlig säkerhet före årsskiftet. På grund av denna osäkerhet kan bolaget inte stämma av förväntad justerad EBITDA mot nettoresultatet enligt US GAAP utan orimliga ansträngningar.

Information om konferenssamtal

Cooper Standards ledning kommer att vara värd för ett konferenssamtal och webbsändning den 5 augusti 2022 kl. 10:00 ET för att diskutera resultatet för andra kvartalet 2022, ge en allmän affärsuppdatering och svara på investerares frågor. En länk till direktsändningen av samtalet (endast lyssna) och presentationsmaterial kommer att finnas på Cooper Standards webbplats för Investor Relations på www.ir.cooperstandard.com/events.cfm.

För att delta per telefon bör uppringare i USA och Kanada ringa avgiftsfritt (800) 715-9871. Internationella uppringare bör ringa (646) 307-1963. Ange konferens-ID 8473329 eller be om att bli kopplad till Cooper Standard-konferenssamtal. Representanter för investeringsvärlden kommer att ha möjlighet att ställa frågor efter presentationen. Uppringare bör ringa in minst fem minuter innan samtalet börjar.

Individer som inte kan delta under direktsändningen kan besöka Investor Relations-delen av Cooper Standards webbplats (www.ir.cooperstandard.com) för en repris av webbsändningen.

Om Cooper Standard

Cooper Standard, med huvudkontor i Northville, Mich., med platser i 21 länder, är en ledande global leverantör av tätnings- och vätskehanteringssystem och komponenter. Med hjälp av vår materialvetenskap och tillverkningsexpertis skapar vi innovativa och hållbara tekniska lösningar för olika transport- och industrimarknader. Cooper Standards cirka 22,600 XNUMX anställda är kärnan i vår framgång och förbättrar kontinuerligt vår verksamhet och omgivande samhällen. Läs mer på www.cooperstandard.com eller följ oss på Twitter @CooperStandard.

Framåtblickande uttalanden

Detta pressmeddelande innehåller "framåtblickande uttalanden" enligt US federala värdepapperslagar, och vi avser att sådana framåtblickande uttalanden ska vara föremål för den säkra hamn som skapas därigenom. Vår användning av orden "uppskatta", "förvänta", "förutse", "projektera", "planera", "avsikt", "tro", "utblick", "vägledning", "prognostisera" eller framtida eller villkorliga verb, såsom "kommer", "bör", "skulle", "skulle" eller "får" och varianter av sådana ord eller liknande uttryck är avsedda att identifiera framtidsinriktade uttalanden. Alla framtidsinriktade uttalanden är baserade på våra nuvarande förväntningar och olika antaganden. Våra förväntningar, övertygelser och prognoser uttrycks i god tro och vi tror att det finns en rimlig grund för dem. Men vi kan inte försäkra er att dessa förväntningar, övertygelser och prognoser kommer att uppnås. Framåtriktade uttalanden är inga garantier för framtida resultat och är föremål för betydande risker och osäkerheter som kan göra att faktiska resultat eller prestationer skiljer sig väsentligt från de framtida resultat eller prestationer som uttrycks eller antyds av de framåtblickande uttalandena.

Du bör inte lita onödigt på dessa framåtblickande uttalanden. Våra framåtriktade uttalanden gäller endast per datumet för detta pressmeddelande och vi åtar oss ingen skyldighet att offentligt uppdatera eller på annat sätt revidera något framåtriktat uttalande, vare sig som ett resultat av ny information, framtida händelser eller på annat sätt, förutom där vi uttryckligen är skyldig att göra det enligt lag.

Detta pressmeddelande innehåller även uppskattningar och annan information som är baserad på branschpublikationer, undersökningar och prognoser. Denna information innefattar ett antal antaganden och begränsningar, och vi har inte oberoende verifierat informationens riktighet eller fullständighet.

CPS_F

Finansiella rapporter och tillhörande noter följer:

Icke-GAAP-åtgärder

EBITDA, justerad EBITDA, justerad nettovinst (förlust), justerad vinst (förlust) per aktie och fritt kassaflöde är mått som inte redovisas enligt US GAAP och som exkluderar vissa icke-kontanta och speciella poster som kan skymma trender och rörelseresultat som inte är indikativa för bolagets finansiella kärnverksamhet. Netto nya affärer är ett mått som inte redovisas enligt US GAAP som är en representation av potentiella inkrementella framtida intäkter men som kanske inte helt återspeglar alla externa effekter på framtida intäkter. Ledningen anser EBITDA, justerad EBITDA, justerad nettovinst (förlust), justerad vinst (förlust) per aktie, fritt kassaflöde och nettonya affärer som nyckelindikatorer på företagets operativa resultat och anser att dessa och liknande mått används i stor utsträckning av investerare , värdepappersanalytiker och andra intresserade parter för att utvärdera företagets resultat. Dessutom används liknande mått vid beräkningen av de finansiella villkor och nyckeltal som finns i bolagets finansieringsarrangemang och ledningen använder dessa mått för att utveckla interna budgetar och prognostiseringsändamål. EBITDA definieras som nettoresultat (förlust) justerat för att återspegla inkomstskattekostnader (förmån), räntekostnader netto efter ränteintäkter, avskrivningar och amorteringar, och justerad EBITDA definieras som EBITDA ytterligare justerad för att återspegla vissa poster som ledningen inte anser vara återspeglar bolagets kärnverksamhetsresultat. Justerad nettovinst (förlust) definieras som nettovinst (förlust) justerad för att återspegla vissa poster som ledningen inte anser reflektera bolagets kärnverksamhetsresultat. Justerat resultat (förlust) per aktie före och efter utspädning definieras som justerat nettoresultat dividerat med det vägda genomsnittliga antalet utestående aktier, före och efter utspädning, under perioden. Fritt kassaflöde definieras som nettokassa som tillhandahålls av den löpande verksamheten minus kapitalutgifter och är användbart för både ledning och investerare för att utvärdera företagets förmåga att betala och betala sina skulder. Nettonyaffärer återspeglar förväntad försäljning från formellt tilldelade program, mindre förlorade affärer, avbrutna program och ersättningsprogram och baseras på IHS Markits prognostiserade produktionsvolymer. Beräkningen av "netto nya affärer" återspeglar inte kundprissänkningar på befintliga program och kan påverkas av olika antaganden som ingår i respektive beräkning, inklusive faktiska fordonsproduktionsnivåer på nya program, valutakurser och tidpunkten för större programlanseringar.

När investerare analyserar företagets operativa resultat bör investerare använda EBITDA, justerad EBITDA, justerad nettovinst (förlust), justerad vinst (förlust) per aktie, fritt kassaflöde och netto nya affärer som komplement till, och inte som alternativ till, nettoresultat ( förlust), rörelseresultat eller något annat prestationsmått som härletts i enlighet med US GAAP, och inte som ett alternativ till kassaflöde från den löpande verksamheten som ett mått på företagets likviditet. EBITDA, justerad EBITDA, justerad nettovinst (förlust), justerad vinst (förlust) per aktie, fritt kassaflöde och nettonya affärer har begränsningar som analytiska verktyg och bör inte betraktas isolerat eller som substitut för analys av företagets resultat av verksamheten enligt US GAAP. Andra företag kan rapportera EBITDA, justerad EBITDA, justerad nettovinst (förlust), justerad vinst (förlust) per aktie, fritt kassaflöde och nettonya affärer annorlunda och därför kanske företagets resultat inte är jämförbara med andra liknande mått för andra företag. Vid utvärdering av justerad EBITDA och justerad nettovinst (förlust) bör det dessutom noteras att Bolaget i framtiden kan ådra sig kostnader som liknar eller överstiger justeringarna i nedanstående presentation. Denna presentation av justerad EBITDA och justerad nettovinst (förlust) ska inte tolkas som en slutsats av att företagets framtida resultat inte kommer att påverkas av särskilda poster. Avstämningar av EBITDA, justerad EBITDA, justerat nettoresultat (förlust) och fritt kassaflöde följer.

Avstämning av icke-GAAP-åtgärder

EBITDA och justerad EBITDA

(Ej reviderad)

(Dollarbelopp i tusentals)

Följande tabell ger en avstämning av EBITDA och justerad EBITDA från nettoförlust:

1. Förlust hänförlig till dekonsolidering av ett joint venture i Asien och Stillahavsområdet, vilket krävde justering till verkligt värde.

2. Icke-kontanta nedskrivningar under 2022 och 2021 hänförde sig till lediga tillgångar i Europa.

3. Under 2021 registrerade vi efterföljande justeringar av nettovinsten vid försäljning av verksamhet, som var relaterad till 2020 års avyttring av våra europeiska gummivätskeöverförings- och specialtätningsverksamheter, såväl som dess indiska verksamhet.

4. Under första kvartalet 2022 tecknade företaget ett sale-leaseback-avtal på en av sina europeiska anläggningar, och en vinst redovisades under andra kvartalet 2022.

5. Uppsägningskostnader för leasingavtal bokförs inte längre som omstruktureringsavgifter i enlighet med ASC 842.

6. Effekten av tidigare perioders indirekta skatter.

Justerad nettoförlust och justerad förlust per aktie

(Ej reviderad)

(Dollarbelopp i tusental förutom per aktie och aktiebelopp)

Följande tabell ger en avstämning av nettoförlust till justerad nettoförlust och respektive förlust per aktiebelopp:

1. Förlust hänförlig till dekonsolidering av ett joint venture i Asien och Stillahavsområdet, vilket krävde justering till verkligt värde.

2. Icke-kontanta nedskrivningar under 2022 och 2021 hänförde sig till lediga tillgångar i Europa.

3. Under 2021 registrerade vi efterföljande justeringar av nettovinsten vid försäljning av verksamhet, som var relaterad till 2020 års avyttring av våra europeiska gummivätskeöverförings- och specialtätningsverksamheter, såväl som dess indiska verksamhet.

4. Under första kvartalet 2022 tecknade företaget ett sale-leaseback-avtal på en av sina europeiska anläggningar, och en vinst redovisades under andra kvartalet 2022.

5. Uppsägningskostnader för leasingavtal bokförs inte längre som omstruktureringsavgifter i enlighet med ASC 842.

6. Effekten av tidigare perioders indirekta skatter.

7. Representerar elimineringen av inkomstskatteeffekten av ovanstående justeringar genom att beräkna inkomstskatteeffekten av dessa justeringsposter med hjälp av lämplig skattesats för den jurisdiktion där avgifterna uppstod och andra diskreta skattekostnader.

Gratis kassaflöde

(Ej reviderad)

(Dollarbelopp i tusentals)

Följande tabell definierar fritt kassaflöde:

Kontaktuppgifter

Media Kontakt

Chris Andrews

+ 1 248-596-6217

[e-postskyddad]

Kontakt för analytiker

Roger Hendriksen

+ 1 248-596-6465

[e-postskyddad]

Bolagets hemsida

http://www.cooperstandard.com/

Visa källversion på newsdirect.com: https://newsdirect.com/news/cooper-standard-reports-second-quarter-results-reaffirms-full-year-guidance-for-adjusted-ebitda-830503397