Nyligen gjorda domstolshandlingar som lämnats in i konkursfallen av Voyager Digital och Celsius Network avslöjar den ekonomiska ruin som potentiellt står inför kunderna hos båda företagen.
"Pengarna som min fru och jag hoppades kunna använda för vår unga dotters utbildning i framtiden är nu låsta", skrev Niraj, en Voyager-kund, i en meddelandet till domaren Michael Wiles.
"Jag har varit i chock sedan Voyager stoppade uttag. Det är som om din bank inte längre tillåter dig att ta ut från dina sparkonton. Hur skulle du känna dig? Skulle du inte känna dig förrådd?”, tillade han.
Nirajs brev är ett av mer än hundra som lämnats in till domstolen och gjorts tillgängligt för allmänheten av domare i dessa fall, vilket inkluderar avslöjanden från användare som har förlorat pengar eller tror att de blivit vilseledda av varje företag.
Den 12 juni sa Celsius till sina kunder att de skulle frysa alla uttag på sin plattform. Tre veckor senare gjorde andra kryptolångivare Voyager samma sak. I den första två veckorna i juli båda kryptoföretagen ansökt om 11 kap konkursskydd.
Ödet för var och en av plattformarnas kunder ligger i domstolarnas händer.
"De tusentals av oss Voyager-kunder hoppas att ni noggrant kommer att ta hänsyn till våra liv och försörjning när ni leder detta ärende." skrev Jacoub Hammodeh, en kund som litade på Voyager med sina innehav.
Hammadoeh framhåller att företaget "blev börsnoterat, vilket innebär ansvarsfull förvaltning av mina tillgångar." Hammadoeh påpekar att plattformens VD, Stephen Ehrlich, var positionerad som en veteran i branschen, och "Voyager påstod sig ha fullt FDIC-skydd på USD-saldon."
Förra veckan, Federal Reserve och FDIC utfärdat ett gemensamt brev med krav Voyager upphör och avstår från att göra falska uttalanden om dess FDIC-försäkringsstatus.
Kunden erkänner att han starkt övervägde att dra tillbaka sin krypto i början av juni, men blev "försäkrad om att inte" av en Voyager pressmeddelande som löd: "Företaget är välkapitaliserat och i ett bra läge att klara denna cykel och skydda kundernas tillgångar."
Med hjälp av hälften av sina intäkter från försäljningen av ett familjeföretag, satte Lisa Dagnoli, en mamma till fyra barn, över en miljon dollar i bitcoin, eter och USDC på Voyagers plattform. Nu är hon upprörd över företagets förslag att ersätta borgenärerna delvis med eget kapital och tokens för ett nytt företag.
"Jag tar ansvar för investeringar och risker, men Voyager-ledarna och Voyager Digital, LLC måste ta ansvar för att ge oss tillbaka vad vi ska, i sin helhet", skrev Dagnoli i en brev lämnas in till domstolen.
"Verksamheten går väldigt bra"
Liksom andra kunder blev Celsius Networks fordringsägare som har intervjuats av Yahoo Finance, en del kräver att Celsius ledning avsätts med tanke på dess uttalanden fram till den 12 juni, då företaget stoppade kunduttag.
Celsius är skyldig 4.7 miljarder dollar till sina kunder och står inför ett hål på 1.2 miljarder dollar mellan rapporterade tillgångar och utestående skulder, visade dess senaste konkurspresentation. Tidigare den här månaden flöt företaget återbetalande kunder genom sitt dotterbolag för bitcoin gruvdrift.
Robert Cominos, en Celsius-kund på ungefär ett år som "överförde cirka 250,000 XNUMX $" till sin plattform, hävdar i sin brev att intervjuer från företagets medgrundare och VD, Alex Mashinsky, övertygade honom att göra flytten.
"Verksamheten går väldigt bra," Mashinsky berättade för en reporter den 13 april.
"Celsius är en magnet för avkastning, en magnet för människor som vill spara och tjäna inkomst," Mashinsky berättade för Yahoo Finance i juni 2021. "Vi har precis passerat 800,000 XNUMX användare och många, många av dem lever på den inkomsten."
I en annan Celsius brev, en investerare som deponerade 6 siffror av sina livsbesparingar med plattformen citerar en Celsius Medium post publicerades den 7 juni som försökte tillrättavisa sina ryktade ekonomiska problem. I sitt inlägg hävdade Celsius att "en handfull hatare" spred desinformation om företaget.
"Celsius har reserver (och mer än tillräckligt med ETH) för att uppfylla förpliktelser, enligt vårt omfattande ramverk för likviditetsriskhantering," sade företaget.
Fem dagar senare Celsius, sade det skulle stoppa alla kunduttag på plattformen. En månad senare, den företag meddelade den hade ansökt om konkurs.
Inte allt, men inte ingenting
Dessa personliga berättelser kommer också att "ge domarna en känsla av att för många av dessa kunder är effekterna av dessa konkurser vidsträckta och påverkar deras liv djupt", säger konkurstvistaren Daniel Saval till Yahoo Finance.
Huruvida och hur dessa kunder görs hela är dock en svår väg att kartlägga för kunderna just nu, enligt Savals uppfattning.
"Jag tror att det kommer att bli en utmaning," sa Saval. "Sättet som dessa utbyten fungerar är att de vanligtvis slår samman innehållet på kundkonton. Det betyder att de inte har segregerade konton. Som ett resultat, under dessa omständigheter, är det sannolika resultatet att egendomen kommer att anses ägas av konkursboen, till skillnad från att ägas av kunderna själva.”
I konkursförfaranden får säkrade borgenärer vanligtvis första dibs på alla pengar. Osäker borgenärer är vanligtvis nästa på listan. Men innan några fordringsägare får sin förfallodag måste konkursföretag betala driftskostnader och juridiska avgifter genom konkursprocessen.
"Det finns ingen plan under konkurskoden för att avgöra vad som händer under dessa omständigheter för kunderna. Det här är helt nytt, säger Saval.
"Om [kunderna] anses vara fordringsägare utan säkerhet kan de i teorin slås samman med alla andra typer av fordringsägare. I teorin kunde de alla grupperas tillsammans”, förklarade Saval.
Även om båda kryptolångivarna har föreslagit någon form av återbetalningsplan, en distributionsplan är långt ifrån beslutad i båda fallen, enligt Adam Levitin, professor vid Georgetown School of Law och rektor med finansiell rådgivning, Gordian Group.
Huruvida utdelningar betalas ut i kryptotillgångar eller fiatvalutor beror först på om företagen likviderar sina återstående kryptotillgångar och för det andra, på distributionsplanen godkänner båda fallens organiserade borgenärskommitté med majoritetsbeslut.
"Jag kan säga med nästan absolut säkerhet att kunderna inte kommer att få någonting och att de inte kommer att betalas ut i sin helhet," sa Levitin till Yahoo Finance. Han tillade att eftersom båda förfarandena kan "pågå i flera år" kommer kunder som förväntar sig en utbetalning att behöva ta hänsyn till andra faktorer, såsom kryptomarknadens volatilitet och inflation.
Tidigare denna månad svarade Voyager på ett gemensamt förslag av FTX och Alameda Research som lade fram ett erbjudande om att köpa kundkonton. Erbjudandet hävdade att det minskade risken för kunder som har osäkra fordringar hos Voyager i utbyte mot att FTX potentiellt förvärvar dessa fordringsägare som nya kunder.
I sitt respons, hävdade Voyager att erbjudandet gjorde "flera falska och vilseledande påståenden" om sin verksamhet. "Det är ett lågbollsbud utklädd till en vit riddarräddning", stod det i det juridiska dokumentet.
En sådan transaktion skulle kunna minska risken för kunder som innehar osäkra fordringar under längden av ett komplext konkursförfarande. Men, som Levitin påpekade, kommer det inte att ändra om kunderna ser en full återbetalning för sina anspråk.
"Curated BS"
Brev från Celsius- och Voyager-kunder visar användare som vädjar om att få tillbaka sina tillgångar, även om de återspeglar en tydlig osäkerhet om huruvida de någonsin kommer att få se de pengarna igen.
"Nu känner jag mig ledsen över att jag trodde på det (Sic) deras marknadsföringsstrategi och potentiellt förlora min familjs besparingar i livet,” Voyager-kunden Digant Goyal skrev i sitt brev till domare Wiles.
Goyals sentiment återspeglas av Daniel James Howley som berättade för rätten, "en majoritet av mina livslånga tillgångar, ackumulerade genom vissa upp- och nedgångar som entreprenör, är låsta på Voyager utan att säga om, när och hur mycket av dem jag kommer att få tillgång till igen."
"Mina besparingar för att köpa ett hem, bygga och försörja en familj och investera i min framtid, är alla inlåsta på det kontot", tillade han.
Chapman Shallcross, en pensionerad brandman, höll $244,000 XNUMX i ETH och ADA på en annan kryptolångivare, BlockFi innan han flyttade tillgångar till Celsius Network "baserat helt på den överväldigande positiva feedbacken", skrev han i sin brev. "Och nu upptäcker jag att all information jag samlat in var kurerad BS"
För Amanda Gan, en Celsius-kund, har företagets konkurs och osäkerheten kring hennes 167,000 XNUMX dollar i kryptotillgångar lett till "betydande nöd", enligt henne brev.
"Att förlora den här summan av våra besparingar kommer att få irreparable konsekvenser för vår familj", sa hon efter.
-
Läs de senaste finansiella och affärsnyheterna från Yahoo Finance
Ladda ner Yahoo Finance-appen för Apple or Android
Följ Yahoo Finance på Twitter, Facebook, Instagram, Blädderblock, LinkedInoch Youtube
Källa: https://finance.yahoo.com/news/celsius-voyager-bankruptcy-stories-123654851.html