Covid skadar företag i Yum Kina; Aktien faller 4.3 % i Hong Kong

Flera vågor av utbrott av deltavarianter fortsatte under det fjärde kvartalet 2021 på Kinas fastland, vilket skadade verksamheten vid Yum China, sade företaget i sin senaste resultatrapport idag.

Sprang från Yum! och drivs som ett oberoende företag sedan 2016, Yum China är den största restaurangkedjan i Kina med mer än 11,000 ​​XNUMX restauranger över hela landet i december.

Yum Chinas Hongkong-handlade aktier sjönk med 4.3 % vid lunchtid till HK$342.60 och var på väg mot sin lägsta stängning sedan en sekundärnotering där i september 2020 till 412 HK$ per aktie. Aktien handlas även på New York Stock Exchange.

Intäkterna hos operatören av KFC- och Pizza Hut-matställen ökade med 1 % under de tre månaderna fram till 31 december från ett år tidigare till 2.29 miljarder USD; nettovinsten ökade dock främst på grund av den icke-kontanta vinsten på 618 miljoner USD från omvärderingen av en tidigare ägd aktieandel. (Se tillkännagivandet här.)

"Utbredda utbrott resulterade i strängare folkhälsoåtgärder över hela landet i strävan efter ett mål med noll Covid-19-fall," sa Yum China. "Dessa förebyggande åtgärder, som inkluderar masstester, regionala nedstängningar och resestriktioner, påverkade restaurangbranschen och vår verksamhet negativt" och ledde till "minskat resande, färre sociala aktiviteter och dämpad konsumtionsefterfrågan."

När Covid-19-utbrotten återupptogs, minskade försäljningsprocenten i samma butik i mitten av tonåren år över år i november, sa Yum China. Även om försäljningstrenderna återhämtade sig måttligt, minskade försäljningen i samma butik fortfarande med mer än 10 % jämfört med föregående år i december, noterades.

När man ser framåt, varnade Yum China, "situationen är fortfarande instabil." I januari dök fall av Omicron-varianten upp i Kina och spred sig till större städer inklusive Peking, Shanghai, Tianjin och Shenzhen. En låsning i Xi'an, som startade i december, varade nästan hela januari månad, sa företaget. På toppen i januari stängdes över 500 butiker tillfälligt eller erbjöds endast hämtmat och leveranstjänster, jämfört med nästan 300 butiker under fjärde kvartalet.

Se relaterat inlägg:

Vilken frikoppling? Kina fördjupar marknadens ömsesidiga beroende, säger HK-börsens vd

IMAX Kina återgår till vinst under återhämtning av biljettkontor

@rflannerychina