KPI-inflation februari 2023:

Inflationen steg i februari men var i linje med förväntningarna, vilket gav en viktig input till huruvida Federal Reserve fortsätter att höja räntorna.

Konsumentprisindex ökade med 0.4% för månaden, vilket satte den årliga inflationstakten till 6%, rapporterade Labour Department på tisdagen. Båda avläsningarna var exakt i linje med Dow Jones uppskattningar.

Exklusive volatila livsmedels- och energipriser ökade kärn-KPI med 0.5 % i februari och 5.5 % på 12-månadersbasis. Månadsavläsningen var något över 0.4 % uppskattningen, men årsnivån var i linje.

Marknaderna var volatila efter releasen, med terminer knutna till Dow Jones Industrial Average som pekade på en positiv öppning.

En minskning av energikostnaderna bidrog till att hålla KPI-avläsningen i schack. Sektorn föll med 0.6 % för månaden, vilket sänkte ökningen jämfört med föregående år till 5.2 %. Livsmedelspriserna steg med 0.4 % respektive 9.5 %.

Skyddshemskostnaderna, som utgör ungefär en tredjedel av indexets viktning, steg med 0.8 %, vilket ger den årliga vinsten upp till 8.1 %. Fed-tjänstemän förväntar sig till stor del att bostäder och relaterade kostnader som hyra kommer att minska under året.

KPI mäter en bred korg av varor och tjänster och är ett av flera nyckelmått som Fed använder vid utformningen av penningpolitiken. Rapporten tillsammans med onsdagens producentprisindex kommer att vara de sista inflationsrelaterade datapunkter som politiker kommer att se innan de träffas 21-22 mars.

På väg in i releasen hade marknaderna allmänt förväntat sig att Fed skulle godkänna ytterligare 0.25 procentenheters höjning av sin referensränta för federala fonder.

Banksektorns turbulens de senaste dagarna har dock väckt spekulationer om att centralbanken kan signalera att den snart kommer att stoppa räntehöjningarna när tjänstemän observerar effekten som en rad åtstramningsåtgärder har haft under det senaste året.

Marknaderna på tisdagsmorgonen prissatte en topp, eller terminal, kurs på cirka 4.92%, vilket skulle innebära att den kommande ökningen skulle bli den sista. Terminsprissättningen är dock volatil och oväntat starka inflationsrapporter denna vecka skulle sannolikt orsaka en omprissättning.

Hur som helst har marknadssentimentet förändrats dramatiskt.

Fed-ordförande Jerome Powell sa förra veckan till två kongresskommittéer att centralbanken är beredd att pressa räntorna högre än väntat om inflationen inte faller. Det satte igång en våg av spekulationer om att Fed skulle kunna ta upp en höjning med 0.5 procentenheter nästa vecka.

Men kollapsen av Silicon Valley Bank och Signature Bank under de senaste dagarna banade väg för en mer återhållsam syn på penningpolitiken.

Det här är nyheter. Kom tillbaka här för uppdateringar.