Att skapa verktyg för tokeniserade derivat av bevis-på-insats (PoS)-tillgångar är avgörande för DeFis tillväxt

HodlX gästpost  Skicka ditt inlägg

Två viktiga händelser definierar tillväxten av krypto och de bredare blockchain-drivna industrierna. Den första är framväxten av decentraliserad finans (DeFi), underbyggd av blockchain-baserade digitala tillgångar.

DeFi blev snabbt ett alternativt finansiellt system som underlättar global tillgänglighet och överlägsen finansiell infrastruktur. Och idag har detta nya finansiella system över fyra miljoner unika användare och är värt över $ 200 miljarder.

Den andra avgörande händelsen är övergången från proof-of-work (PoW) till proof-of-stake (PoS) blockkedjor. PoS som konsensus ger ett energieffektivt och praktiskt sätt att säkra blockkedjan. Det är också mer skalbart jämfört med PoW.

Men en viktigare anledning till dess popularitet är att det ger användarna ett sätt att använda sina digitala tillgångar. Genom att helt enkelt låsa in sina digitala tillgångar i PoS-protokoll, tjänar användarna en garanterad avkastning, som i allmänhet är betydligt högre än avkastningen i traditionella finansiella system.

Men med DeFi som växer både i värde och antalet användare för varje dag, leder den långa insatsperioden för tillgångar på PoS-protokoll till pooler av ledig likviditet som nu förlamar domänens tillväxt.

DeFis tomgångslikviditetsproblem

Det totala börsvärdet för PoS-tillgångar nådde den högsta någonsin $ 594 miljarder 2021. De beräknade belöningarna som tjänas genom att satsa dessa tillgångar kommer också att nå 18 miljarder dollar snart. Dessutom är den totala volymen tillgångar låsta i DeFi-protokoll $ 214 miljarder för närvarande. Även om alla dessa siffror verkar imponerande på ytan, döljer de faktiskt mer än de avslöjar.

Det mesta av denna likviditet är fragmenterad, underutnyttjad och otillgänglig. Detta beror på att tillgångar som är låsta i PoS-protokoll förlorar sin användbarhet under en lång tid och försvinner i deras individuella nätverk.

Även om dessa insatta tillgångar får intresse över tid, blir deras användbarhet i det större DeFi-ramverket begränsad. Dessutom bidrar detta till den oupplösliga karaktären hos DeFi, vilket gör det svårt för nätverk att utbyta värde effektivt.

För att fullt ut få tillgång till DeFis likviditet skapar protokoll i branschen nu tokeniserade derivat av PoS-tillgångar genom en process som kallas liquid staking. Men för att DeFi ska uppnå verklig komponerbarhet måste industrin också fokusera på att skapa verklig användbarhet för dessa tokeniserade derivat.

Skapa nytta för underutnyttjad likviditet

För den oinitierade är likvid insats en process för att ge ut derivat av PoS-tillgångar till användarna. Detta innebär att likviditeten i den underliggande tillgången låses upp utan att själva tillgången låses upp. Alltså användare - samtidigt som du skördar insatsbelöningarna för den låsta tillgången - kan fortfarande använda tillgången på olika andra protokoll i ekosystemet.

Till exempel kommer en användare som satsar tillgång X på ett PoS-protokoll att tjäna en avkastning på cirka sju procent årligen och kommer också att få ett tokeniserat derivat av tillgången - säg, tX. Sedan, om användaren tillhandahåller likviditet till ett tX-ETH-par på ett protokoll som ger en årlig avkastning på cirka nio procent, tjänar användaren i slutet av året en total avkastning på 16 % på en enskild tillgång.

På så sätt kan PoS-tillgångar, även om de används för konsensus för att säkra blockchain-nätverk, fortfarande användas över andra protokoll, vilket underlättar full tillgång till DeFis likviditet.

Men även om vätskeinsättningsprotokollen växer i antal, ligger branschen fortfarande efter när det gäller att skapa lämplig nytta för dessa nypressade derivat av PoS-tillgångar. Utan realistiska användningsfall står branschen återigen kvar med likviditet som är underutnyttjad.

Så, timmens behov i DeFi är att skapa protokoll som använder denna nyligen upplåsta likviditet på rätt sätt. Det finns några nätverk som redan tar steg i denna riktning.

Sådana innovationer kommer äntligen att göra det möjligt för DeFis likviditet att nås fullt ut och även underlätta utbytet av värde mellan protokoll och nätverk för att göra branschen komponerbar.

Att göra DeFi kapitaleffektivt

Den första upprepningen av DeFi, med sin innovativa karaktär och globala tillgänglighet, gav ett betydande inflöde av kapital och likviditet till branschen. Men med övergången till DeFi 2.0 som tar form är branschen nu fokuserad på att skapa finansiella produkter och protokoll som gör att denna likviditet kan nås och användas på rätt sätt.

I detta avseende ger flytande insats en värld av nya möjligheter till DeFi. I kombination med rätt användbarhet för insatta derivat kan detta katapulera DeFis framgång och göra den till en kapitaleffektiv industri inom en snar framtid.

Tushar Aggarwal är en Forbes 30U30-mottagare och grundare och VD för Persistens.

Kolla de senaste rubrikerna på HodlX

Följ oss på Twitter Facebook Telegram

Kolla in Senaste branschmeddelanden  

Friskrivningsklausul: Yttranden uttryckta på The Daily Hodl är inte investeringsrådgivning. Investerare bör göra sin noggrannhet innan de gör några högriskinvesteringar i Bitcoin, cryptocurrency eller digitala tillgångar. Observera att dina överföringar och transaktioner sker på egen risk, och att du förlorar dig är ditt ansvar. Daily Hodl rekommenderar inte köp eller försäljning av några kryptokurser eller digitala tillgångar, och inte heller The Daily Hodl är en investeringsrådgivare. Observera att The Daily Hodl deltar i affiliate-marknadsföring.

Utvald bild: Shutterstock/Philipp Tur/Vladimir Sazonov