Credit Suisse blir giftig ödemark när smittoriskerna ökar

Credit Suisse (SWX: CSGN) kom under förnyade påfrestningar på onsdagen då företaget tappade förtroendet för en nyckelinvesterare. I en intervju varnade chefen för Saudi National Bank att han inte kommer att ge mer livlina till den oroliga banken. Han hänvisade till de pågående regulatoriska och lagstadgade utmaningarna. 

Credit Suisse har blivit en giftig ödemark

Saudi National Bank (SNB), liksom andra Credit Suisse-investerare, har sett sina investeringar avdunsta under de senaste åren. Sammantaget har Credit Suisse-aktien kraschat till en rekordlåga efter att ha tappat över 90 % av sitt värde från sin topp 2018.

SNB:s uttalande kom vid en svår tidpunkt för den globala banksektorn. Under de senaste dagarna har banker som Silicon Valley Bank och Signature misslyckats i USA. Och det finns en ökad rädsla för att vi skulle kunna se ytterligare en bankkris, som jag skrev här. 

Uttalandet kom vid en tidpunkt då Credit Suisse står inför ett ökat tryck. Data visar till exempel att kostnaden för att försäkra att företaget inte kommer att gå i konkurs har ökat kraftigt under de senaste veckorna. På onsdagen steg kreditswappar för ett år till över 1000 XNUMX räntepunkter. 

Liksom obligationsmarknaden har dessa CD-skivor också blivit djupt inverterade, vilket innebär att det finns en omedelbar risk för att banken skulle kunna fallera. I sitt uttalande sa chefen för Saudiarabiens SNB:

"Om vi ​​går över 10%, kommer alla nya regler in, oavsett om det är av vår tillsynsmyndighet eller den schweiziska tillsynsmyndigheten eller den europeiska tillsynsmyndigheten. Vi är inte benägna att gå in i ett nytt regelverk. Jag kan nämna fem eller sex andra skäl, men en anledning är att det finns ett glastak och vi kommer inte att underhålla utöver det."

Tidigare denna månad dumpade Harris Associates hela sin andel i Credit Suisse. Det var den största investeraren i företaget.

Credit Suisse-krisen ökar

Credit Suisse genomför nu en robust vändning som man hoppas ska hjälpa till att positionera det för framtiden. Det förväntar sig att det kommer att bli lönsamt till antingen 2024 eller 2025. Men, vilket framgår av resultatet av dess kreditswappar, finns det oro för om företaget kommer att hålla så länge. 

I ett uttalande i veckan sa bolagets vd att bolaget fortfarande är positionerat för en stark vändning. Han hänvisade till det faktum att det har sett inflöden under de senaste veckorna och att dess balansräkning fortfarande är robust. Den har en CET-kvot på 14.1 %, vilket är högre än för andra europeiska banker. 

Men i ett uttalande på tisdagen sa företaget att det fann väsentlig svaghet i sin rapportering för sina 2021-rapporter. Det utreds av SEC, som tvingade det att skjuta upp sin årsrapport förra veckan.

Denna kris kan leda till en bankrun som vi såg i USA. Om detta händer kommer andra schweiziska banker som UBS och Julius Baer att gynnas.