Credit Suisse-aktier är en "stöld", säger nya saudiska stödjare SNB

Ordföranden för en av Credit Suisses nyaste och största aktieägare uppmanade den belägrade banken att genomföra en snabb översyn och återgå till en "mycket stabil, konservativ schweizisk bankställning."

Saudi National Bank, kungarikets största långivare och majoritetsägd av den saudiska regeringen, meddelade på onsdagen att den investerar upp till 1.5 miljarder dollar i Credit Suisse - vilket motsvarar en andel på upp till 9.9%.

"Vi fick det till golvpriset. Jag tror att banken har blivit misshandlad”, sa Ammar Alkhudairy till CNBC:s Hadley Gamble på söndagen. "Det handlar om mindre än en fjärdedel av bokfört värde, av materiellt bokfört värde, vilket är en stöld. Och det är ett 160 år gammalt varumärke, varumärket har mycket värde.” Banken ska enligt uppgift bli den näst största aktieägaren i Credit Suisse, näst efter Harris Associates.

Den schweiziska långivaren redovisade en nettoförlust för tredje kvartalet av 4.034 miljarder schweizerfranc (4.09 miljarder USD) förra veckan, betydligt sämre än analytikers uppskattningar, och tillkännagav en massiv strategisk översyn. Aktien faller runt 55% i år efter flera skandaler, förändringar i ledningen och svaga vinstmeddelanden.

I det förväntade strategiska skiftet lovade banken att "radikalt omstrukturera" sin investeringsgren för att avsevärt minska sin exponering mot riskvägda tillgångar, som används för att fastställa en banks kapitalkrav. Det siktar också på att minska sin kostnadsbas med 15 %, eller 2.5 miljarder schweizerfranc, till 2025.

SNB:s ordförande citerade Credit Suisses investeringsbankenhet som företagets akilleshäl, accentuerad av det nuvarande klimatet med ökad marknadsvolatilitet.

"Det största överhänget för Credit Suisse, under de senaste åren … har varit volatiliteten i deras investeringsbanks resultat," sa han till CNBC.

Alkhudairy tillade att bankens övriga tre kärnverksamheter, som är detaljhandeln i Schweiz, privat förmögenhetsförvaltning och kapitalförvaltning är "mycket stabila" affärsströmmar som har levererat "förutsägbar, hållbar avkastning."

"Så det är bara att gå tillbaka till en mycket stabil, konservativ schweizisk bankställning, som vi gillar," sa han.

På kort till medellång sikt sa Alkhudairy att han känner att det viktigaste steget för Credit Suisse att ta är att "få ut den volatila verksamheten ur kvartalsvinsten", och fokusera på privat förmögenhetsförvaltning och utöka detaljhandeln.

"Jag skulle bara uppmana dem att inte blinka, att inte tveka och bara utföra [översynen]. Ju snabbare desto bättre, säger han.

Investeringen kommer i hälarna på kronprins Mohammed Bin Salmans uppmuntran av Saudiarabiens största företag att aktivt investera utomlands och stärka sin profil som en global investerare. Saudiarabiens offentliga investeringsfond förvaltar cirka 620 miljarder dollar i tillgångar och är en integrerad del av kronprinsens ambitioner.

Men när Alkhudairy fick frågan om SNB:s satsning på att investera i den ansträngda schweiziska banken förnekade det att det nödvändigtvis var relaterat till PIF, utan snarare en investering som var en "manifestation av det nya Saudiarabien."

Han tillade att Saudi National Bank inte har några styrelseplatser i Credit Suisse för närvarande, och han ser inte att det kommer att förändras i framtiden.

"Vi kommer att stödja banken som en betydande aktieägare," sade Alkhudairy. "Det finns ingen avsikt att på något sätt blanda sig i ledningen eller delta i ledningen."

"Låt mig vara tydlig, det här är en finansiell investering, de 9.9 procenten var mycket väl mätta, för när du väl kommer till 10 procent har du alla typer av reglerings- och redovisningsfrågor som smyger sig upp, vilket vi kände att vi inte skulle göra. vill komma in. Vi har inga styrelseplatser just nu, och vi ser inte att vi tar en styrelseplats direkt, sa han.