(Bloomberg) — Credit Suisse Group AG-aktien föll och kreditswappar var nära en krisnivå efter att dess största aktieägare uteslöt allt ytterligare stöd.
Mest lästa från Bloomberg
Saudiarabiens nationalbanks ordförande Ammar Al Khudairy sa "absolut inte" som svar på en fråga på onsdagen om huruvida banken var öppen för ytterligare tillskott om det fanns ytterligare ett krav på ytterligare likviditet.
Kommentarerna skickade Credit Suisse-aktien ned med 20 % i den största endagsförsäljningen någonsin. Handlare såg priser på så höga som 1,200 835.9 räntepunkter på ettåriga seniora kreditswappar på onsdagsmorgonen, enligt två personer som såg citatet och bad att inte bli namngivna eftersom de inte är offentliga. Den senaste noteringen på prissättningskällan CMAQ stod på XNUMX punkter på tisdagen.
Panikförsäljningen spred sig till europeiska banker och drog ned amerikanska aktieterminer. Tvåårsräntorna på tyska bunds föll med 33 punkter, vilket är ytterligare ett tecken på flykt till säkerhet.
En mätare för den europeiska banksektorn sjönk med 7 %, och nådde den lägsta sedan början av januari, och BNP Paribas SA sjönk 11 %. Det sammanlagda marknadsvärdet som förlorats bland europeiska banker var mer än 60 miljarder dollar på onsdagen.
"Marknaderna är mycket känsliga för det negativa nyhetsflödet efter överraskningen av att se en amerikansk bank försvinna från den ena dagen till den andra", säger Francois Lavier, chef för finansiella skuldstrategier på Lazard Freres Gestion. "I ett sammanhang där marknadssentimentet redan är försvagat behövs inte mycket för att försvaga det ytterligare."
Credit Suisse har bara några månader inne i en komplex vändningsplan som kommer att få det schweiziska företaget att spinna ut investeringsbanksenheten samtidigt som det fokuserar på sin viktigaste förmögenhetsförvaltningsverksamhet. Denna ansträngning riskerar att ytterligare kompliceras av marknadsoro över finansiell verksamhet efter kollapsen av flera amerikanska regionala banker.
En talesperson på Credit Suisse avböjde att kommentera när den blev kontaktad av Bloomberg News. Verkställande direktör Ulrich Koerner sa i en Bloomberg Television-intervju på tisdagen att affärsmomentumet förbättrades detta kvartal och att banken attraherade medel efter SVB:s kollaps.
Aktier hos stora amerikanska långivare sjönk i förmarknadshandeln. Bank of America Corp. sjönk så mycket som 3.9% och Wells Fargo & Co. tappade 4%. Citigroup Inc.-aktien sjönk 3.8%.
På kreditmarknaden är spreadar på mer än 1,000 18 räntepunkter i ettåriga senior bank CDS extremt sällsynta. Stora grekiska banker handlade på liknande nivåer under landets skuldkris och ekonomiska svacka. Nivån som registrerades på tisdagen är cirka XNUMX gånger kontraktet för rivaliserande schweiziska banken UBS Group AG, och cirka nio gånger motsvarande för Deutsche Bank AG.
CDS-kurvan är också djupt inverterad för banken, vilket innebär att det kostar mer att skydda mot ett omedelbart misslyckande, istället för en standard längre ner i linjen. Långivarens CDS-kurva hade en normal uppåtlutning så sent som i fredags. Handlare tillskriver vanligtvis en högre kostnad för skydd under längre, mer osäkra perioder.
"När vi har den här typen av materiell risk tar det lite tid för lugnet att komma tillbaka till marknaderna", säger Frederic Dodard, chef för tillgångsallokering på State Street Global Advisors Ltd. "Vi kan fortsätta att se marknadssvängningar under några dagar , särskilt med centralbanksmöten denna vecka och nästa vecka. De kan hjälpa till att återställa förtroendet eller till och med förvärra det. Vi är inte ute ur skogen än."
–Med hjälp av Macarena Muñoz, Chiara Remondini och Jan-Patrick Barnert.
(Lägger till marknadsreaktion och sammanhang genomgående)
Mest lästa från Bloomberg Businessweek
© 2023 Bloomberg LP
Källa: https://finance.yahoo.com/news/credit-suisse-fueling-broader-rout-101814230.html