En fastighetsutvecklare i Dallas som anklagats för att ha lurat kinesiska investerare på mer än 26 miljoner dollar åtalades på tisdagen anklagad för bedrägeri och värdepappersbedrägerier.
Timothy Lynch Barton, 59, VD för JMJ Development Inc. och VD för det statliga investeringsföretaget Carnegie Development, påstås ha rest till Hangzhou, Kina, för att marknadsföra fastighetsinvesteringsmöjligheter i Texas till kinesiska investerare.
Under sina presentationer för potentiella investerare hävdade Barton att fastigheterna var belägna i eftertraktade stadsdelar i storstadsområdet Dallas/Fort Worth, enligt US Attorney's Office för Northern District of Texas. Han introducerade också en byggare, identifierad som SW i domstolshandlingar, som han sa skulle köpa tomter att bygga på och sälja till framtida bostadsköpare.
Barton ska ha lovat investerare årliga räntebetalningar i två år och berättat för dem att deras initiala investering skulle återbetalas i slutet av det andra året. Han anklagas för att ha sagt till investerare att de skulle bidra med 80 % av de medel som behövs för projektet och att han och andra skulle sparka in 20 % och säga att inga provisioner skulle betalas ut från investerarfonder.
I låneavtal som undertecknats av investerare, påstås Barton öka kostnaden för varje fastighet med så mycket som 195 % och i vissa fall köpte han aldrig fastigheten. Han anklagas också för att ha betalat räntebetalningar till tidiga investerare med investerarmedel från senare projekt.
Åklagare säger att Barton betalade provision från investerarnas fonder och kanaliserade deras pengar till orelaterade projekt. Andra medel användes för att betala konsulter och ett icke-närstående företags American Express-räkning, enligt åtalet.
Barton åtalades för sju fall av wire bedrägeri, ett fall av konspiration för att begå wire bedrägeri och en räkning av värdepappersbedrägeri.
Om Barton döms riskerar han upp till 20 år i federalt fängelse för varje fall av bedrägeri, upp till 20 år för konspiration för att begå bedrägeri och upp till 20 år för värdepappersbedrägeri.
Se mer från Benzinga
Missa inte realtidsvarningar om dina aktier – gå med Benzinga Pro gratis! Prova verktyget som hjälper dig att investera smartare, snabbare och bättre.
© 2022 Benzinga.com. Benzinga tillhandahåller inte investeringsrådgivning. Alla rättigheter förbehållna.
Källa: https://finance.yahoo.com/news/dallas-man-charged-26-million-145354891.html