Life science och medicinsk diagnostikföretaget Danaher (DHR) rapporterade bättre än väntat resultat och intäkter för fjärde kvartalet. Vi ser nedgången i aktien som omotiverad och en möjlighet. Intäkterna ökade med nästan 10 % på kärnbasis till 8.37 miljarder dollar, långt över uppskattningarna på 7.9 miljarder dollar, enligt Refinitiv. Den justerade vinsten ökade med 6.7 % till 2.87 USD per aktie, vilket översteg konsensusuppskattningen på 2.54 USD per aktie. När man exkluderar effekten av minskande försäljning av Covid-tester – men bibehåller intäkterna från produkter som stöder vacciner och läkemedel – såg Danahers basverksamhet en kärntillväxt på 7.5 %. Det visar att företaget inte är alltför beroende av bumpen i pandemiförsäljningen. Summa summarum Detta var ett stabilt kvartal från ett av de bäst drivna företagen i världen. Med mycket lite att knacka på, tillskriver vi tisdagens aktienedgång på 3 % till en kombination av att ledningen redan förutannonserade resultatet och aktier som gjort ett stort steg in i trycket. Också att skylla: vägledning för första kvartalet kan vara lite lätt jämfört med förväntningarna. Givet in-line till bättre än förväntade kvartalsresultat i stort sett över hela linjen tillsammans med rörelsemarginalexpansion och starkt kassaflöde, är vi benägna att se tisdagens försäljning som en köpmöjlighet som noteras av vårt 1-betyg – särskilt med tanke på att helårsguiden är också in-line till bättre än väntat. DHR 1Y mountain Danaher (DHR) 1-åriga prestationsledning sa på samtalet efter intäkterna att det första kvartalet förväntas vara den lägsta punkten för deras bioprocessande icke-Covid-kärntillväxt när kunderna arbetar för att återanvända befintliga lager. Med andra ord verkar det överflöd av biobearbetningslager som har pressat biovetenskapsindustrin de senaste månaderna närma sig ett slut, då tillväxten kommer att accelerera igen. Guidance Management förväntar sig att den totala tillväxten av kärnintäkter kommer att minska med ensiffrig procentandel för det första kvartalet. Efter att ha justerat för en förväntad "hög ensiffrig till låg tvåsiffrig" effekt relaterad till Covid-tester, vaccin och läkemedelsförsäljning, förutspår teamet att tillväxten av basverksamhetens kärnintäkter kommer att ligga i mitten av ensiffrig procentandel. Rörelsevinstmarginalen förväntas bli cirka 30 % – över förväntade 27.7 %. För helåret 2023 förväntar ledningen att den totala tillväxten i kärnintäkterna kommer att vara nedåt med ensiffrig. Efter att ha justerat för en förväntad "låg tvåsiffrig" effekt relaterad till Covid-tester, vaccin och läkemedelsförsäljning, förutspår teamet att tillväxten av basverksamhetens kärnintäkter kommer att ligga inom det höga ensiffriga intervallet. Rörelsevinstmarginalen förväntas bli cirka 31 % – över förväntade 27.3 %. Även om vi inte har en exakt jämförelse på grund av förändringen i hur ledningen beräknar tillväxt framöver (mer information om det nedan), verkar guiden för det första kvartalet vara lite ljus över vad vissa analytiker modellerade och troligen orsaken till åtminstone en del av tisdagens säljtryck. Helårsguidningen verkar dock vara i linje till något bättre än vad analytikerna förväntade sig. På samtalet sa ledningen att de nu räknar med att Covid-relaterat vaccin och terapeutiska intäkter kommer att vara "ungefär 150 miljoner dollar för helåret 2023, en minskning från cirka 810 miljoner dollar 2022 och lägre än våra tidigare förväntningar på 500 miljoner dollar." Skälen: lägre vaccinations- och boosterfrekvenser tillsammans med tillgången till alternativa terapier (andra än monoklonala antikroppsbaserade behandlingar). Rapporteringsstruktur Innan vi gräver i resultaten vill vi lyfta fram att ledningen har ändrat Danahers rapporteringsstruktur något. Som ett resultat av betydande tillväxt inom Life Sciences de senaste åren har teamet valt att separera ut en del av det ursprungliga segmentet i ett nytt segment som kallas Biotechnology. För att ge en jämförelse mellan äpplen och äpplen med Wall Streets uppskattningar kombinerade vi försäljningen och rörelseintäkterna för de nya segmenten Bioteknik och Life Science i tabellen nedan i avsnittet Produktsegment. Dessutom, från och med resultatet för första kvartalet 2023, uppdaterar ledningen sin definition av tillväxt i basverksamhetens kärnverksamhet för att utesluta effekten av Covid-relaterade tester och effekten av Covid-vaccin och terapeutiska intäktsströmmar. Detta återspeglas i vägledningen ovan. Tidigare var endast intäkter relaterade till Covid-tester exkluderade. På samtalet pekade ledningen på en tillväxt på cirka 10 % av kärnintäkterna i både Nordamerika och Europa. I Kina hämmade en ökning av infektioner när den kinesiska regeringen gjorde upp med sin noll-covid-policy resultatet i företagets kliniska diagnostikverksamhet där eftersom patient- och testvolymerna minskade. Denna dynamik förväntas pågå under det första kvartalet innan den "gradvis återhämtar sig under årets balans." Dessutom tillskrev teamet Danahers vinstmarginalökning till "disciplinerad kostnadshantering, produktivitetsåtgärder och prisåtgärder som genomförts för att hjälpa till att kompensera effekterna av inflationstrycket i [verksamheten]." Ledningen noterade också att även om problem med försörjningskedjan kvarstår, ser de "måttlig förbättring av komponenttillgänglighet." Det är också värt att notera att intäkterna från Environmental & Applied Solutions (EAS) ökade med 5.5 % på kärnbasis, drivet av hög ensiffrig tillväxt i vattenkvalitetsrelaterad försäljning. (Dessa siffror finns inte i tabellen.) EAS-divisionen förväntas bli ett separat bolag senare i år. (Jim Cramer's Charitable Trust är lång DHR. Se här för en fullständig lista över aktierna.) Som prenumerant på CNBC Investing Club med Jim Cramer kommer du att få en handelsvarning innan Jim gör en handel. Jim väntar 45 minuter efter att ha skickat en handelsvarning innan han köper eller säljer en aktie i sin välgörenhetsportfölj. Om Jim har pratat om en aktie på CNBC TV, väntar han 72 timmar efter att han utfärdat handelsvarningen innan han genomför handeln. OVANSTÅENDE INVESTERINGSKLUBBINFORMATION OMFATTAS AV VÅRA VILLKOR OCH SEKRETESSPOLICY, TILLSAMMANS MED VÅR FRISKRIVNING. INGEN FÖRMÅNDSPLIKT ELLER FINNS ELLER SKAPATS GENOM ATT DITT KVITTAR NÅGON INFORMATION SOM TILLHANDAHÅLLS I SAMBAND MED INVESTERINGSKLUBBEN. 
I den här fotoillustrationen visas Danaher Corporations logotyp på en smartphone med Danaher Corporations aktiemarknadsinformation i bakgrunden.
Igor Golovniov | Lightrocket | Getty bilder
Life sciences och medicinsk diagnostikföretag Danaher (DHR) rapporterade bättre än väntat resultat och intäkter för fjärde kvartalet. Vi ser nedgången i aktien som omotiverad och en möjlighet.
Källa: https://www.cnbc.com/2023/01/24/danaher-stock-drop-looks-like-a-buy-opportunity-after-a-solid-quarter.html