Vilken skillnad ett år gör.
Carvana, en marknad och hedgefond älskling för drygt ett år sedan, förnekas nu av samma investerare som verkar spekulera om dess eventuella fallissemang och konkurs.
Siffrorna är fruktansvärda: aktien tappade 13 % i december. November månad var brutal då Carvana-aktien sjönk med 43%. Aktien, som slutade 2021 på 231.79 USD, stängde handelssessionen den 6 december på 6.71 USD, vilket representerade ett fall med 97.1 % 2022.
Och slutligen kollapsade börsvärdet och ligger nu på 1.20 miljarder dollar. I ett nötskal, Carvana (CVNA Få gratis rapport kommer snart att sjunka under 1 miljard dollar i börsvärde. Med den takt saker går verkar det som en händelse som sannolikt kommer att inträffa mycket snart, eftersom koncernens investerare och fordringsägare har tappat förtroendet. Om man antar att det var samma antal aktier skulle marknadsvärdet ha varit 41.45 miljarder dollar den 31 december 2021.
En pakt Fonderna Apollo Global Management och Pacific Investment Management Co (PIMCO) har redan skrivit på en pakt om att gå samman i förhandlingar med företaget för att återfå sina investeringar, rapporterar Bloomberg News. De är en del av en grupp fonder som innehar cirka 4 miljarder dollar av Carvanas osäkrade skuld.
Paktens varaktighet är tre månader, vilket tyder på att dessa fonder är övertygade om att företaget, som skulle revolutionera sättet att köpa begagnade bilar på, kommer att gå i konkurs mycket snart. Carvana-obligationer ligger verkligen under 50 cent på dollarn. Det gör att sannolikheten att Carvana inte uppfyller sina åtaganden är mycket stor.
Företaget, som grundades 2012 och är baserat i Arizona, drog fördel av gynnsamma villkor för att marknadsföra sitt nya sätt att köpa bil. Gruppens bilautomater klarade sig bra under pandemin, en period då konsumenter ville undvika fysisk kontakt så mycket som möjligt för att begränsa sin exponering för viruset.
Den federala regeringen hade också översvämmat konsumenter med pengar via stimuleringsprogram. Räntorna låg nästan på noll, vilket gjorde att finansieringen av köpet av ett fordon kostade praktiskt taget ingenting.
Utöver detta stördes biltillverkarnas försörjningskedjor, vilket försvårade produktionen av nya fordon. Inför dessa utmaningar vände sig konsumenterna till begagnatmarknaden eftersom väntetiderna för nya fordon var långa. Priserna på begagnade bilar steg därför, vilket gjorde det till en bra miljö för Carvana.
I princip blåste alla vindar åt rätt håll för företaget.
Får slut på kontanter Men allt har förändrats helt för Carvana nu. Företaget står särskilt inför den aggressiva ökningen av räntesatserna Federal Reserve för att slåss inflation . Förutom att den här räntehöjningen är ett dubbelt slag för Carvana. Det ökar kreditkostnaderna för konsumenter som vill köpa ett fordon och det ökar också lånekostnaderna för företag som vill investera.
Dessutom är höga räntor dåligt för Carvana, eftersom gruppen har mycket skulder och därför är skyldiga miljontals dollar i räntor relaterade till sin skuld. Företaget brände mer än 1 miljard dollar i kontanter under årets första tre kvartal.
Vissa analytiker tror att det kan möta en kreditåtstramning snart.
"Vi tror nu att utan en kontantinfusion kommer Carvana sannolikt att få slut på kontanter i slutet av 2023," sa Bank of America Securities analytiker Nat Schindler den 30 november. Och "det finns ännu ingen indikation på en potentiell kontantinfusion, till exempel från familjen Garcia (VD:n [Ernie Garcia] och hans far ordföranden), och det är omöjligt att förutse om och när det skulle inträffa.”
Som ett resultat nedgraderade Schindler Carvanas aktie till "neutral" från "köp".
Carvana svarade inte omedelbart på en begäran om kommentar.
Företaget har mellan 6 miljarder och 7 miljarder dollar i skuld netto efter kontanter på balansräkning , enligt FactSet.
Men Carvana är inte lönsamt: dess justerade EBITDA-marginalförlust ökade med 6.2 % under tredje kvartalet. EBITDA hänvisar till resultat före räntor, skatter, avskrivningar och amorteringar, vilket hjälper investerare att mäta ett företags ekonomiska hälsa.
Företaget drastiskt sänker kostnaderna för att bromsa blödningen: efter att ha minskat 2,500 8 jobb i maj tillkännagav företaget nyligen en ytterligare våg av uppsägningar som kommer att påverka 1,500 % av dess arbetsstyrka, eller XNUMX XNUMX anställda.
Men kommer det att räcka för att avvärja det oundvikliga?
Källa: https://www.thestreet.com/automotive/dangerous-slide-of-carvana-the-amazon-of-used-cars?puc=yahoo&cm_ven=YAHOO&yptr=yahoo