David Tepper köper Constellation Energy, lägger till Kohls position

Sammanfattning

• Investeraren lade in en andel i ConstellationDAG
  Energi.
• Han utökade sin Kohls position.
• Tepper trimmade sina innehav av Micron, Occidental och PG&E.

Appaloosa Management ledare David tepper (Handel, Portfölj) avslöjade sin aktieportfölj för andra kvartalet tidigare i veckan.

Känd för att vara en specialist på nödställda skulder, visar anmälningar att miljardärsguruns företag fokuserar på att investera i aktier och skulder från nödställda företag, utbyte av warranter, optioner, terminssedlar och skräpobligationer. 2019 omvandlade Tepper sin hedgefond till ett familjekontor som ett resultat av att han blev ägare till Carolina Panthers NFL fotbollslag.

Baserat på dessa överväganden visar 13F-anmälan för de tre månaderna som slutade den 30 juni att Tepper gick in i åtta nya positioner, sålde slut av 12 aktier och lade till eller trimmade ett antal andra befintliga investeringar. Noterbara affärer för perioden inkluderar en ny andel i Constellation Energy Corp. (Ceg, Finansiell), ett uppsving för Kohl's Corp. (KSS, Finansiell) innehav och reducerade satsningar på Micron Technology Inc. (MU, Finansiell), Occidental PetroleumOXY
Corp. (OXY, Finansiell) och PG&E Corp. (PCG, Finansiell).

Investerare bör vara medvetna om att 13F-anmälningar inte ger en fullständig bild av ett företags innehav eftersom rapporterna endast inkluderar dess positioner i amerikanska aktier och amerikanska depåbevis, men de kan fortfarande ge värdefull information. Vidare återspeglar rapporterna endast affärer och innehav från och med det senaste inlämningsdatumet för portföljen, som kanske eller kanske inte innehas av det rapporterande företaget idag eller till och med när denna artikel publicerades.

Konstellationsenergi

Tepper investerade i 2.7 miljoner aktier i Constellation Energy (Ceg, Finansiell), och allokerar 9.71 % av aktieportföljen till andelen. Aktien handlades för ett genomsnittspris på 60.08 USD per aktie under kvartalet.

Aktien är nu hans fjärde största innehav.

Det Baltimore-baserade elföretaget, som tillhandahåller elkraft, naturgas och energiledningstjänster, har ett marknadsvärde på 26.52 miljarder dollar; dess aktier handlades runt 81.17 dollar på onsdagen med ett pris-inkomsttal på 41.22, ett prisbokförhållande på 2.43 och ett pris-försäljningsförhållande på 1.27.

Sedan han blev avknoppning från ExelonEXC
Corp. (EXC, Finansiell) i början av februari har aktien klättrat över 90%.

GuruFocus betygsatte Constellations finansiella styrka 5 av 10. Trots att de har tillräcklig räntetäckning varnar det låga Altman Z-Score på 1.05 för att företaget kan riskera att gå i konkurs om det inte förbättrar sin likviditet. Avkastningen på investerat kapital överskuggas också av den vägda genomsnittliga kapitalkostnaden, vilket innebär att det kämpar för att skapa värde.

Företagets lönsamhet gick inte lika bra och fick betyget 3 av 10 på baksidan av marginaler och avkastning på eget kapital, tillgångar och kapital som presterar sämre än hälften av sina konkurrenter. Constellation Energy har också noterat en nedgång i intäkt per aktie under de senaste tre åren.

Av experterna som investerat i Constellation Energy har Tepper den största andelen med 0.83 % av sina utestående aktier. Donald Smith & Co., Steven Cohen (Handel, Portfölj), Jim Simons (Handel, Portfölj)' Renaissance Technologies, Louis Moore Bacon (Handel, Portfölj), Jeremy Grantham (Handel, Portfölj), Joel Greenblatt (Handel, Portfölj), Ken Fisher (Handel, Portfölj) Och John Hussman (Handel, Portfölj) se även värde i aktien.

Kohls

Investeraren höjde Kohl's (KSS, Finansiell) andel med 167.86 %, och plockade upp 1.17 miljoner aktier. Transaktionen hade en inverkan på aktieportföljen med 2.63 %. Aktierna handlades för ett genomsnittspris på 49.21 USD vardera under kvartalet.

Han har nu totalt 1.87 miljoner aktier, vilket står för hans nionde största innehav med en vikt på 4.2%. GuruFocus uppskattar att Tepper har vunnit 12.51 % på investeringen hittills.

Återförsäljaren med huvudkontor i Menomonee Falls, Wisconsin, som driver en varuhuskedja över hela USA, har ett börsvärde på 4.44 miljarder dollar; dess aktier handlades runt 34.49 dollar på onsdagen med ett pris-vinst-förhållande på 5.37, ett pris-bokförhållande på 0.99 och ett pris-försäljningsförhållande på 0.25.

GF Value LineVÄRDE
antyder att aktien är väsentligt undervärderad för närvarande baserat på historiska nyckeltal, tidigare finansiella resultat och analytikers framtida vinstprognoser.

Kohls finansiella styrka fick betyget 5 av 10 av GuruFocus, drivet av adekvat räntetäckning och ett högt Altman Z-Score på 3.25 som indikerar att det har god status.

Företagets lönsamhet klarade sig bättre med betyget 7 av 10. Förutom marginaler och avkastning som överträffar branschkollegor har Kohl's ett högt Piotroski F-score på 7 av 9, vilket betyder att verksamheten är sund. Den har också en förutsägbarhetsrankning på en av fem stjärnor. Enligt GuruFocus-undersökningar ger företag med denna rang en avkastning på i genomsnitt 1.1 % årligen under en 10-årsperiod.

Med en andel på 1.99 % T Rowe Price Equity Income Fund (Handel, Portfölj) är Kohls största guruaktieägare. Tepper har den näst största positionen. Andra guru-investerare är Cohen, Ray Dalio (Handel, Portfölj), Michael Price (Handel, Portfölj), Caxton Associates (Handel, Portfölj), Hussman och Grantham.

micron Technology

Genom att påverka aktieportföljen med -4.76 %, skar gurun ned Micron Technology (MU, Finansiell) position med 72.62 % och sålde 1.53 miljoner aktier. Aktien handlades för en genomsnittlig kurs per aktie på 68.07 USD under kvartalet.

Tepper innehar nu totalt 575,000 2 aktier, vilket motsvarar 14.26% av aktieportföljen. GuruFocus säger att han har fått uppskattningsvis 2016 % på investeringen sedan han etablerade den under fjärde kvartalet XNUMX.

Den Boise, Idaho-baserade chiptillverkaren har ett marknadsvärde på 67.31 miljarder dollar; dess aktier handlades runt $61.02 på onsdagen med ett pris-vinst-förhållande på 6.96, ett pris-bokförhållande på 1.36 och ett pris-försäljningsförhållande på 2.13.

Enligt GF Value Line är aktien måttligt undervärderad för närvarande.

GuruFocus betygsatte Microns finansiella styrka till 8 av 10 på grund av tillräcklig räntetäckning och ett högt Altman Z-Score på 4.97 som indikerar att företaget har god status även om tillgångar byggs upp i snabbare takt än intäkterna växer. ROIC förmörkar också WACC, så värde skapas.

Företagets lönsamhet fick ett betyg på 9 av 10 på grund av rörelsemarginalexpansion och stark avkastning som överträffar en majoritet av konkurrenterna. Den har också ett högt Piotroski F-Score på 8, medan konsekvent vinst- och intäktstillväxt bidrog till en 4.5-stjärnig förutsägbarhetsrankning. GuruFocus-data visar företag med denna rankningsavkastning, i genomsnitt 10.6 % årligen.

PRIMECAP Management (Handel, Portfölj) är bolagets största guru-aktieägare med en andel på 3.66 %. Li Lu (Handel, Portfölj), Ruane Cunniff (Handel, Portfölj), Seth Klarman (Handel, Portfölj), Hotchkis & Wiley, Mohnish Pabrai (Handel, Portfölj), Andreas Halvorsen (Handel, Portfölj) Och Parnassus Endeavour Fund (Handel, Portfölj) har också betydande investeringar i Micron.

Occidental Petroleum

Med en inverkan på -4.46 % på aktieportföljen, dämpade Tepper Occidental Petroleum (OXY, Finansiell) innehav med 69.19 %, vilket tappar 1.96 miljoner aktier. Under kvartalet handlades aktien till ett snittpris på 61.35 USD per aktie.

Gurun har nu 875,000 3.23 aktier, vilket utgör 188.26 % av aktieportföljen. Hittills har han vunnit uppskattningsvis XNUMX % på investeringen baserat på GuruFocus uppskattningar.

Olje- och gasproducenten med huvudkontor i Houston har ett börsvärde på 59.50 miljarder dollar; dess aktier handlades runt 63.88 dollar på onsdagen med ett pris-inkomsttal på 6.11, ett prisbokförhållande på 3.29 och ett pris-försäljningsförhållande på 1.84.

Baserat på GF Value Line verkar aktien för närvarande vara blygsamt övervärderad.

Occidentals finansiella styrka fick betyget 5 av 10 av GuruFocus. Trots att den har tillräcklig räntetäckning, tyder Altman Z-Score på 3.01 också på att det är under viss press eftersom tillgångar byggs upp i snabbare takt än intäkterna växer. Men värdeskapande sker eftersom ROIC överstiger WACC.

Företagets lönsamhet klarade sig bättre med betyget 7 av 10, drivet av starka marginaler och avkastning som toppar majoriteten av branschkollegor. Occidental har också ett högt Piotroski F-poäng på 7 och en enstjärnig förutsägbarhetsrankning.

Av gurus som investerat i Occidental, Warren Buffett (Handel, Portfölj) har den största andelen med 19.39 % av sina utestående aktier. Dodge & Cox, den Smead Value Fund (Handel, Portfölj) Och John Paulson (Handel, Portfölj) har också anmärkningsvärda positioner i aktien.

PG&E

Investeraren minskade PG&E (PCG, Finansiell) position med 87.51 % och sålde 5.25 miljoner aktier. Transaktionen har en effekt på -2.51 % på aktieportföljen. Aktierna handlades för ett genomsnittspris på 11.76 $ vardera under kvartalet.

Tepper har nu 750,000 0.47 aktier, vilket ger det 6.42 % utrymme i aktieportföljen. GuruFocus säger att han har förlorat uppskattningsvis XNUMX % på investeringen under dess livstid.

Det San Francisco-baserade elföretaget har ett marknadsvärde på 29.73 miljarder dollar; dess aktier handlades runt 12.09 dollar på onsdagen med ett pris-vinst-förhållande på 150.76, ett pris-bokförhållande på 1.10 och ett pris-försäljningsförhållande på 1.15.

GF Value Line föreslår att aktien för närvarande är betydligt övervärderad.

GuruFocus betygsatte PG&E:s finansiella styrka 3 av 10. Som ett resultat av företagets nya långfristiga skulder under de senaste tre åren har det en svag räntetäckning. Vidare varnar Altman Z-score på 0.32 för att företaget kan riskera att gå i konkurs. WACC överträffar också ROIC, vilket betyder att den kämpar för att skapa värde.

Företagets lönsamhet fick betyget 5 av 10 på grund av en sjunkande rörelsemarginal och avkastning som underpresterar en majoritet av konkurrenterna. Den har också ett måttligt Piotroski F-poäng på 6, vilket indikerar att förhållandena är typiska för ett stabilt företag. Trots nedgångar i intäkter per aktie de senaste åren har PG&E fortfarande en enstjärnig förutsägbarhetsrankning.

Med en andel på 2.65%, Daniel Loeb (Handel, Portfölj) är PG&E:s största guruaktieägare. Andra gurus med stora innehav är Howard Marks (Handel, Portfölj), Cohen, Första Pacific Advisors (Handel, Portfölj), Simons företag och Steven Romick (Handel, Portfölj).

Ytterligare handel och portföljsammansättning

Under kvartalet etablerade Tepper även en position i Salesforce Inc. (CRM, Finansiell), avyttrat av Energy Select Sector SPDR Fund (XLEXLE
, Finansiell) och Goodyear Tyre & Rubber Co. (GTGT
, Finansiell) innehav och skär ner dess alfabetGOOGL
Inc. (GOOG, Finansiell) och Macy's Inc. (M, Finansiell) investeringar.

Guruns aktieportfölj på 1.59 miljarder dollar, som består av 30 aktier, är till stor del investerad i kommunikationstjänster, konsumentcykliska och energisektorer.

Upplysningar

Jag/vi har inga positioner i några nämnda aktier och har inga planer på att köpa några nya positioner i de nämnda aktierna inom de närmaste 72 timmarna.